CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) er et mål på markedets forventninger om 30-dagers volatilitet for Nasdaq-100-indeksen, som antydet av prisen på opsjoner på denne indeksen. VXN-indeksen er et bredt overvåket mål av markedssentiment og volatilitet for Nasdaq-100, som inkluderer de 100 beste amerikanske og internasjonale ikke-finansielle verdipapirene etter markedsverdi notert på Nasdaq. VXN er sitert prosentvis, akkurat som sin bedre kjente motpart CBOE Volatility Index (VIX), som måler 30-dagers underforstått volatilitet for S&P 500. Chicago Board Options Exchange (CBOE) lanserte VXN 23. januar, 2001.
BREAKING NED CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)
CBOE Nasdaq Volatility Index ble introdusert i 2001 som teknologien, dot-com-boblen ble deflating. CBOE utviklet VXN på grunn av den store forskjellen mellom volatilitet i Nasdaq-markedet og det brede amerikanske aksjemarkedet fra begynnelsen av 1999 og fremover. Nasdaq-indeksen steg med 137% i løpet av en periode på 15 måneder fra januar 1999 til sitt toppnivå på 5.132 i mars 2000, før han sank 52% til rett under 2.500 i desember 2000. S&P 500, til sammenligning, fikk bare 26% fra januar 1999 til høydepunktet i mars 2000, og falt deretter 15% ved utgangen av 2000.
VXN-hensyn
Jo høyere VXN-nivå, jo større er forventningen til Nasdaq-100-volatilitet. I likhet med VIX fungerer VXN best som en "fryktmåler" eller indikator på markedets nervøsitet rundt teknologisektoren. Siden introduksjonen var det høyeste nivået som VXN nådde, 80, 64 i november 2008, på høyden av den globale finanskrisen, mens det laveste nivået var 10, 31 i mars 2017. Gjennomsnittlig nivå for VXN i denne perioden var 21, 14. Til sammenligning var gjennomsnittlig nivå for VIX over denne tidsrammen 19, 89. Disse to flyktighetstiltakene korrelerer vanligvis nært med VXN som generelt viser litt høyere flyktighet.
Metodikken som CBOE bruker for å beregne VXN - hvis verdi den formidles kontinuerlig i løpet av handelstiden - er identisk med den som ble brukt for VIX. VXN-komponenter er kortsiktig (med minst en uke til utløpet) salgs- og samtaleopsjoner, og opsjoner på neste sikt i den første og andre Nasdaq-100 kontraktmåned (opsjoner med mer enn 23 dager og mindre enn 37 dager til utløpet) . De valgte alternativene er out-of-the-money Nasdaq-100 setter og samtaler sentrert om en pris for penger.
Bevegelse i VXN representerer volatilitetsnivået som antydes fra prisen på opsjonene som brukes i VXN-indeksen. Økninger i VXN og positiv bevegelse representerer høyere avvik i underliggende verdipapirers pris fra gjennomsnittet. Dette skjer vanligvis med usikkerhet. Nedgang i VXN og negativ bevegelse representerer lavere volatilitet og større tilbøyelighet for prisene til å handle i et strammere område. VXN følges vanligvis sammen med Nasdaq 100 for å forstå volatilitet i forhold til positive eller negative bevegelser i prisene på indeksen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.