Stengt for nye investorer
Stengt for nye investorer er et begrep som betyr at et fond har bestemt seg for å slutte å tillate nye investeringer fra investorer som ikke allerede er investert i fondet. Verdipapirfond og hedgefond kan velge å stenge nær nye investorer av forskjellige årsaker.
Stengt for nye investorer kan bety at eksisterende investorer kan legge mer til deres stilling, selv om dette ikke alltid er tilfelle.
Hvordan fungerer lukket for nye investorer
Å stenge for nye investorer er et scenario et fond kan bruke for å styre sin operative virksomhet når det oppstår problemer med fondet. Lukkede fond kan også slutte å ta investeringer fra nåværende investorer også. Midler kan eventuelt ikke gi detaljer om avslutningsspesifikasjonene når de bestemmer seg for å stenge noen investorer. Beslutningen om å lukke et fond for nye investorer er ikke lett å ta, siden fondet potensielt gir opp et betydelig beløp av inntekter fra forvaltningsgebyret.
Midler stenger vanligvis av en av to grunner. Fondet kan stenge på grunn av lav ytelse eller lav etterspørsel. Omvendt kan fondet få betydelig etterspørsel med for høyt innstrømning. Hvis et fond bare stenger for nye investorer, er det sannsynlig at fondet søker å minimere tilstrømningen mens den fortsatt opererer aktivt.
Viktige takeaways
- Stengt for nye investorer er et begrep som betyr at et fond har bestemt seg for å slutte å tillate nye investeringer fra investorer som ikke allerede er investert i fondet.
- Verdipapirfond og hedgefond kan velge å nærme seg nye investorer av forskjellige årsaker som for mye tilsig eller for å opprettholde eksklusivitet.
- Fond kan også komme nær nye investorer på grunn av dårlig ytelse når et fond avvikler.
For store innstrømmer
Overdreven innstrømming av fond kan være en faktor av flere årsaker. De kan forårsake oppblåsthet i eiendeler, noe som gjør det utfordrende for forvaltere å investere i tråd med fondets strategi. Dette kan føre til høyere kontantnivå og ineffektiv styring av kapital. Lukkede midler kan være vanlige i aktivt forvaltede strategier av denne grunn. Til sammenligning vil passive fond ikke bli utfordret ved å velge eiendeler og er derfor mindre utsatt for nedleggelse av fond.
En annen vurdering som er viktig for porteføljeforvaltere, spesielt i diversifiserte fond, er fondets posisjonering i enkeltaksjer. Forvaltningsinvesteringsselskaper registrert under Investment Company Act fra 1940 kan forvalte enten diversifiserte eller ikke-diversifiserte fond. Diversifiserte fond har eiendeler som faller innenfor 75-5-10 regelen. Denne regelen sier at fond ikke kan ha mer enn 5% av eiendelene i et hvilket som helst selskap og ikke mer enn 10% eierskap til selskapets utestående stemmeberettigede aksje. Diversifiserte fond må følge 75-5-10 etterlevelse nøye, og denne regelen kan være en ledende faktor som fører til at fond begrenser investeringene.
Forblir investert
Det å typisk stenge for nye investorer er ikke et resultatrelatert problem. Dermed bør ikke nåværende investorer få panikk. Hvis et fond ikke gir full opplysning om avslutningen, kan nåværende investorer be om ytterligere informasjon. Ofte er det å lukke seg for nye investorer for å hjelpe fondets operasjonelle effektivitet og forbedre ytelsen. Nåværende investorer bør huske på at å avvikle hele investeringen i fondet kan hindre dem i å foreta nye investeringer i fremtiden.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.