Kostnadene ved å gå tilbake til skolen som voksen

Den tradisjonelle veien til å tjene en grad tar studenter fra gymnaset klasserommet til college klasserommet. Men eldre voksne som kommer tilbake til skolen eller deltar for første gang, har en betydelig tilstedeværelse på høyskoler. I 2018 var 7, 6 millioner studenter på amerikanske høyskoler og universiteter 25 år eller eldre.

Verdien av en høyskoleutdanning er tydelig. I en undersøkelse gjennomført av Full Circle Research for Champlain College i 2017, sa seks av 10 respondenter i alderen 23 til 55 år at de personlig har vurdert å returnere til skolen for å fullføre et sertifikat, en tilknyttet grad eller en bachelorgrad. Sytti prosent sa at det vil være "veldig viktig" eller "noe viktig" å ha en bachelorgrad for å sikre seg en jobb i fremtiden, mens 73% sa at deres viktigste motivasjon for å gå tilbake til skolen var å øke inntjeningspotensialet.

En høyskole grad kan betale utbytte. Median ukentlig inntjening for noen med en bachelorgrad utgjør $ 1 173, ifølge Bureau of Labor Statistics. Til sammenligning er median ukentlig inntjening for noen med bare et videregående vitnemål $ 712. Det er en forskjell på $ 23, 972 årlig; over en 40-årig karriere, vil personen som bare har et vitnemål tjene 958 880 dollar mindre enn sin kollegium som holder motstykket.

Det er en stor hindring for å få en grad senere i livet: kostnader. I undersøkelsen Champlain College sa 75% av de spurte at den største hindringen for å gå tilbake til skolen var bekymring for å bli belastet med studielånsgjeld. Sytti prosent bekymret seg for at de ikke ville ha råd til høyskole.

"Å gå tilbake til skolen som voksen kan være en utfordring og veldig annerledes enn da du gikk på ungdomsskolen, " sier Dawn-Marie Joseph, grunnlegger av Estate Planning & Preservation i Williamston, Michigan. "For å finne ut om det er riktig beslutning, må du ta hensyn til både tid og penger."

Hvis du vurderer en retur til college som voksen, kan du planlegge ytterligere økonomisk belastning her.

Vurder finansieringsalternativer

Det er flere måter å planlegge og betale for studiekostnader, starter med det mest åpenbare valget. Selv om det ikke er ideelt å ta på seg gjeld, kan føderale og private studielån gi finansieringen du trenger til skolen.

Hvis du søker føderale studielån, må du fullføre gratis søknad om føderal studenthjelp (FAFSA). "Å fylle ut FAFSA-skjemaet vil være annerledes fordi du bruker inntektene dine, ikke foreldrene dine, " sier Joseph, du rapporterer også dine egne eiendeler. Det er ingen aldersgrense for å søke om føderal hjelp, og din kredittscore vil ikke påvirke evnen til å kvalifisere deg for lån.

Private studielån er forskjellige, ved at private långivere vil vurdere inntekten og kreditthistorikken din som en del av godkjenningsprosessen. Jo sterkere kredittpoengsum, jo ​​mer sannsynlig er det at du blir godkjent og kvalifiserer for de beste rentene.

Private lån mangler også mange av de beskyttelsene og fordelene som er forbundet med føderale lån.

"Føderale lån tilbyr en rekke tilbakebetalingsplaner, inkludert de som er basert på inntekten din, " sier Dr. Virginia Marsico, en kiropraktisk lege som kom tilbake til skolen senere i livet. “Føderale lån blir frigjort ved døden, mens private lån ikke er det; og ofte er familien ansvarlig. ”

Videre er føderale studielån kvalifisert for tilgivelse av offentlig tjenestelån hvis du fortsetter en karriere innen offentlig tjeneste. Mens føderale lån har fast rente, kan "private lån ha variabel rente som absolutt vil påvirke din økonomiske forpliktelse når du er klar til å begynne å betale tilbake lånene, " sier Marsico.

I tillegg til studielån, bør du vurdere stipend og stipend. Mens mange priser er rettet mot førstegangsstudenter, er det programmer som imøtekommer tilbakevendende studenter. Hovedfordelen med disse programmene er at de, i motsetning til studielån, vanligvis ikke trenger å bli tilbakebetalt. Husk imidlertid at noen stipender og tilskudd kan komme med strenger festet. NURSE Corps Scholarship-programmet tilbyr for eksempel finansiering til studenter i alle aldre i bytte mot et arbeidsengasjement etter endt utdanning.

Et tredje alternativ er å spørre om arbeidsgiveren din tilbyr undervisning refusjon, stipend eller tilbakebetaling av studielån.

"Mange voksenopplæringsprogrammer både på lavere nivå og høyere nivå er ofte rettet mot arbeidere som får litt støtte fra arbeidsgiveren, " sier Sean Pearson, Ameriprise finansrådgiver i Conshohocken, Pennsylvania. "For 2018 kan arbeidsgivere gi opp til $ 2550 i skattefri refusjon av undervisning."

Hvis arbeidsgiveren tilbyr hjelp med studiekostnader, kan det fungere til din fordel på flere måter. Å komme tilbake til skolen kan potensielt øke jobbstabiliteten fordi når arbeidsgivere først er investert i deg, kan de også ha et insentiv til å holde deg rundt nå som du er mer kvalifisert og har et utvidet ferdighetssett, sier Pearson.

Hold langsiktig økonomisk planlegging i sikte

Når du planlegger hvordan du skal betale for college, må du ikke overse de andre delene av det økonomiske puslespillet. Det inkluderer å shore opp nødfondet ditt og holde pensjonssparingen din i rute.

"Når du vurderer om du skal gå tilbake til skolen, er det viktig å sørge for at du har spart minst seks måneders levekostnader, " sier Joseph. Dette kan hjelpe deg med å dekke utgifter hvis du går tilbake til skolen betyr midlertidig å redusere timene på jobben, eller du trenger ekstra penger for å dekke høyskolekostnader som ikke blir ivaretatt av lån, stipend eller finansiering av arbeidsgivere.

Hvis du fortsetter å jobbe mens du går tilbake til skolen, må du motstå fristelsen til å sette 401 (k) eller IRA-bidragene dine på pause. Som et minimum, bidra nok til pensjonsplanen til arbeidsplassen din til å kvalifisere deg for arbeidsgivers fulle matchende bidrag. Hvis du sparer i en tradisjonell IRA, kan du bidra så mye du kan opp til den årlige innskuddsgrensen for å maksimere fradraget for disse bidragene på skattetid.

Benytt deg av andre sparemuligheter også. Du kan bidra til en 529 college-spareplan før du går tilbake til skolen og mens du er påmeldt. Disse planene gir mulighet for skattefrie uttak når du bruker dem til å betale for kvalifiserte utgifter til utdanning. Hvis du ikke bruker ut 529 sparepengene dine for å oppnå en grad, kan du gi kontoen videre til ektefellen din eller barna.

Bunnlinjen

Når du planlegger å gå tilbake til skolen som voksen, må du huske å beregne avkastningen din, med tanke på lønnsinntekt og karriereutvikling, for å sikre at det er verdt det. Tenk på de beste, mellomstore og verste fall-scenariene, sier Pearson, for å få et realistisk syn på målet ditt. "Å undersøke lønnsforventningene og ha en mentor og gi deg en tredjeparts mening kan bidra til å sikre at formelen din ser ut fra et upartisk perspektiv, " sier han. Til slutt, vurder hvor godt du vil være i stand til å balansere klassearbeid med karrieren og hjemlivet.

"Å komme tilbake i akademisk modus er utfordrende, " sier Pearson. "Hvis det var enkelt å gå tilbake til skolen, og de fleste hadde fullført hvert program og deretter doblet lønnen - alle ville gjort det."