Kredittvurdering
En kredittvurdering er en kvantifisert vurdering av låntagers kredittverdighet i generelle termer eller med hensyn til en bestemt gjeld eller økonomisk forpliktelse. En kredittvurdering kan tilordnes enhver enhet som søker å låne penger — en person, et selskap, statlig eller provinsiell myndighet eller suveren regjering.
Individuell kreditt blir scoret fra kredittbyråer som Experian og TransUnion på en 3-sifret numerisk skala ved å bruke en form for Fair Isaac (FICO) kredittscore. Kredittvurdering og evaluering for selskaper og myndigheter gjøres vanligvis av et kredittvurderingsbyrå som Standard & Poor's (S&P), Moody's eller Fitch. Disse ratingbyråene betales av foretaket som søker en kredittrating for seg selv eller for en av gjeldsspørsmålene.
01:39Kredittvurdering
Hvordan kredittvurdering fungerer
Et lån er en gjeld - i hovedsak et løfte, ofte avtalefestet, og en kredittrangering avgjør sannsynligheten for at låntageren vil være i stand til og villig til å betale tilbake et lån innenfor rammen av låneavtalen, uten å misligholde det. En høy kredittvurdering indikerer en høy mulighet for å betale tilbake lånet i sin helhet uten problemer; dårlig kredittvurdering tyder på at låntaker har hatt problemer med å betale tilbake lån i det siste og kan følge det samme mønsteret i fremtiden. Kredittvurderingen påvirker foretakets sjanser for å bli godkjent for et gitt lån eller motta gunstige betingelser for nevnte lån.
Kredittvurderinger gjelder for bedrifter og myndigheter, mens kredittscore bare gjelder enkeltpersoner. Kredittpoeng er hentet fra kredittloggen som opprettholdes av kredittrapporteringsbyråer som Equifax, Experian og TransUnion. Den enkeltes kredittscore blir rapportert som et tall, vanligvis fra 300 til 850. Tilsvarende gjelder suverene kredittvurderinger for nasjonale myndigheter, mens bedriftskredittverdier bare gjelder selskaper. (For relatert lesing, se "Kredittvurdering vs. kredittscore: Hva er forskjellen?")
En kortvarig kredittvurdering reflekterer sannsynligheten for at låntaker misligholder i løpet av året. Denne typen kredittrating har blitt normen de siste årene, mens det tidligere ble vurdert langsiktig kredittrating. Langsiktige kredittvurderinger forutsier låntakers sannsynlighet for å misligholde til enhver tid i den utvidede fremtiden.
Kredittvurderingsbyråer tildeler vanligvis bokstavkarakterer for å indikere rangeringer. Standard & Poor's har for eksempel en kredittvurderingsskala som spenner fra AAA (utmerket) til C og D. Et gjeldsinstrument med en rating under BB anses å være en spekulativ karakter eller en søppelobligasjon, noe som betyr at det er mer sannsynlig å mislighold på lån.
Viktige takeaways
- En kredittvurdering er en kvantifisert vurdering av låntagers kredittverdighet i generelle termer eller med hensyn til en bestemt gjeld eller økonomisk forpliktelse.
- En kredittvurdering avgjør ikke bare om en låntaker vil bli godkjent for et lån eller gjeldsemisjon, men bestemmer også renten hvor lånet vil måtte tilbakebetales.
- En kredittvurdering eller poengsum kan tilordnes enhver enhet som søker å låne penger — en person, et selskap, statlig eller provinsiell myndighet eller suveren regjering.
- Individuell kreditt er rangert på en numerisk skala basert på FICO-beregningen, obligasjoner utstedt av virksomheter og myndigheter er vurdert av kredittbyråer på et brevbasert system.
En kort historie om kredittvurderinger
Moody's utstedte offentlig tilgjengelig kredittrating for obligasjoner, i 1909, og andre byråer fulgte etter i tiårene etter. Disse rangeringene hadde ikke en sterk innvirkning på markedet før i 1936 da en ny regel ble vedtatt som forbød bankene å investere i spekulative obligasjoner, eller obligasjoner med lav kredittrating, for å unngå risikoen for mislighold som kan føre til økonomiske tap. Denne praksisen ble raskt tatt i bruk av andre selskaper og finansinstitusjoner, og raskt nok, med å stole på kredittvurderinger ble normen.
Den globale kredittvurderingsbransjen er sterkt konsentrert, og tre byråer - Moody's, Standard & Poor's og Fitch - kontrollerer nesten hele markedet.
Fitch-rangeringer
John Knowles Fitch grunnla Fitch Publishing Company i 1913, og ga finansstatistikk for bruk i investeringsbransjen via "The Fitch Stock and Bond Manual" og "The Fitch Bond Book." I 1924 introduserte Fitch AAA gjennom et D-rangeringssystem som har blitt grunnlaget for rangeringer i hele bransjen.
På slutten av 1990-tallet fusjonerte Fitch med IBCA i London, datterselskap av Fimalac, SA, et fransk holdingselskap, med planer om å bli et globalt ratingbyrå med full service. Fitch kjøpte også markedskonkurrentene Thomson BankWatch og Duff & Phelps Credit Ratings Co. Fra og med 2004 begynte Fitch å utvikle driftsselskaper som spesialiserer seg på risikostyring, datatjenester og opplæring i finansnæringen med anskaffelse av et kanadisk selskap, Algorithmics, og etableringen av Fitch Solutions og Fitch Training.
Moody's Investors Service
John Moody and Company publiserte først " Moody's Manual" i 1900. Manualen publiserte grunnleggende statistikk og generell informasjon om aksjer og obligasjoner i forskjellige bransjer. Fra 1903 til børskrakket i 1907 var "Moody's Manual" en nasjonal publikasjon. I 1909 begynte Moody å publisere "Moody's Analyzes of Railroad Investments, " som la til analytisk informasjon om verdien av verdipapirer.
Å utvide denne ideen førte til etableringen av Moody'sInvestors Service i 1914, som i løpet av de følgende ti årene ville gi rangeringer for nesten alle statsobligasjonsmarkedene på den tiden. På 1970-tallet begynte Moody's å vurdere kommersielle papirer og bankinnskudd, og ble det fullskala ratingbyrå som det er i dag.
Standard & Poor's
Henry Varnum Poor publiserte først "History of Railroads and Canals in USA" i 1860, forløperen for verdipapiranalyse og rapportering som skulle utvikles i løpet av det neste århundre. Standardstatistikk ble dannet i 1906, som publiserte bedriftsobligasjoner, statsgjeld og statsobligasjoner. Standard Statistics fusjonerte med Poor's Publishing i 1941 for å danne Standard and Poor's Corporation, som ble kjøpt opp av The McGraw-Hill Companies, Inc. i 1966. Standard and Poor's er blitt mest kjent av indekser som S&P 500, en aksjemarkedsindeks som er både et verktøy for investoranalyse og beslutningstaking og en amerikansk økonomisk indikator.
Hvorfor kredittvurderinger er viktige
Kredittvurderinger for låntakere er basert på betydelig due diligence utført av ratingbyråene. Mens en låntakende virksomhet vil bestrebe seg på å ha den høyest mulige kredittvurderingen siden den har en stor innvirkning på rentene som utlånere krever, må ratingbyråene ta et balansert og objektivt syn på låntagers økonomiske situasjon og kapasitet til å betjene / tilbakebetale gjelden.
En kredittvurdering avgjør ikke bare om en låntaker skal godkjennes for et lån eller ikke, men bestemmer også renten som lånet vil måtte tilbakebetales til. Siden selskaper er avhengige av lån for mange oppstarts- og andre utgifter, kan det å avvise et lån stave katastrofe, og en høy rente er mye vanskeligere å betale tilbake. Kredittvurderinger spiller også en stor rolle i at en potensiell investor avgjør om han vil kjøpe obligasjoner eller ikke. En dårlig kredittrating er en risikabel investering; det indikerer større sannsynlighet for at selskapet ikke vil være i stand til å foreta obligasjonsutbetalinger.
AA +
Kredittvurderingen til den amerikanske regjeringen i følge Standard & Poor's, som reduserte landets rating fra AAA (utestående) til AA + (utmerket) 5. august 2011.
Det er viktig for en låntaker å være flittig med å opprettholde en høy kredittrating. Kredittvurderinger er aldri statiske; faktisk endrer de seg hele tiden basert på de nyeste dataene, og en negativ gjeld vil gi ned selv den beste poengsummen. Kreditt tar også tid å bygge seg opp. En enhet med god kreditt, men en kort kreditthistorie, blir ikke sett på som en positiv enhet som har samme kredittkvalitet, men har en lengre historie. Gjeldere vil vite at en låntaker kan opprettholde god kreditt konsekvent over tid.
Kredittvurderingsendringer kan ha betydelig innvirkning på finansmarkedene. Et godt eksempel er den ugunstige markedsreaksjonen på nedgraderingen av den amerikanske føderale regjeringen av Standard & Poor's 5. august 2011. De globale aksjemarkedene stupte i flere uker etter nedjusteringen.
Faktorer som påvirker kredittvurderinger og kredittscore
Det er noen få faktorer som kredittbyråer tar i betraktning når de tildeler en organisasjon en kredittrating. For det første vurderer byrået foretakets tidligere historie med å låne og betale ned gjeld. Eventuelle tapte betalinger eller mislighold av lån påvirker rangeringen negativt. Byrået ser også på enhetens fremtidige økonomiske potensial. Hvis den økonomiske fremtiden ser lys ut, har kredittvurderingen en tendens til å være høyere; Hvis låntager ikke har positive økonomiske utsikter, vil kredittrangering falle.
For enkeltpersoner overføres kredittvurderingen ved hjelp av en numerisk kredittscore som opprettholdes av Equifax, Experian og andre kredittrapporteringsbyråer. En høy kredittscore indikerer en sterkere kredittprofil og vil generelt resultere i lavere renter belastet av långivere. Det er en rekke faktorer som tas med i betraktningen for den enkeltes kredittscore, inkludert betalingshistorikk, skyldige beløp, lengde på kreditthistorie, ny kreditt og kreditttyper. Noen av disse faktorene har større vekt enn andre. Detaljer om hver kreditfaktor finnes i en kredittrapport, som vanligvis følger med en kredittscore.
Fem faktorer er inkludert og vektet for å beregne en persons FICO-kredittscore:
- 35%: betalingshistorikk
- 30%: skyldige beløp
- 15%: lengde på kreditthistorie
- 10%: ny kreditt og nylig åpnede kontoer
- 10%: typer kreditt i bruk
FICO-score varierer fra et lavt nivå på 300 til et høyt på 850 - en perfekt kredittscore som oppnås av bare 1% av forbrukerne. Generelt er en veldig god kredittscore som er 720 eller høyere. Denne poengsummen vil kvalifisere en person til de beste rentene mulig på et pantelån og de gunstigste vilkårene på andre kredittlinjer. Hvis score faller mellom 580 og 720, kan finansiering for visse lån ofte sikres, men med renten stigende når kredittpoengene faller. Personer med kredittscore under 580 kan ha problemer med å finne noen form for legitim kreditt.
Det er viktig å merke seg at FICO-score ikke tar alder i betraktning, men de vektlegger lengden på kreditthistorikken. Selv om yngre mennesker kan være en ulempe, er det mulig for personer med kort historie å få gunstige poengsummer avhengig av resten av kredittrapporten. Nyere kontoer vil for eksempel senke den gjennomsnittlige kontoalderen, noe som kan redusere kredittscore. FICO liker å se etablerte kontoer. Ungdommer som har flere års kredittkontoer og ingen nye kontoer som vil senke den gjennomsnittlige kontoalderen, kan score høyere enn ungdommer med for mange kontoer, eller de som nylig har åpnet en konto.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.