Finansiering av skyldner - Inneholder definisjon av DIP-finansiering
Finansiering av skyldner (DIP-finansiering) er en spesiell form for finansiering ment for selskaper som er økonomisk nød og i konkurs. Bare selskaper som har søkt om konkursbeskyttelse i henhold til kapittel 11 i USA og CCAA i Canada, kan bruke det, noe som vanligvis skjer ved begynnelsen av innlevering. Det brukes for å lette omorganiseringen av en skyldner som er i besittelse (statusen til et selskap som har begjært konkurs) ved å la det skaffe kapital for å finansiere driften når konkurssaken går. DIP-finansiering er unik fra andre finansieringsmetoder ved at den vanligvis har prioritet fremfor eksisterende gjeld, egenkapital og andre fordringer.
Bryte ned finansiering av skyldner (DIP-finansiering)
Siden kapittel 11 favoriserer omorganisering av selskaper over likvidasjon, kan arkivering for beskyttelse tilby en viktig livline for nødlidende selskaper som har behov for finansiering. Ved finansiering av skyldner i besittelse, må retten godkjenne finansieringsplanen i samsvar med beskyttelsen som er gitt til virksomheten. Utlåners tilsyn er også underlagt rettens godkjenning og beskyttelse. Hvis finansieringen blir godkjent, vil virksomheten ha likviditeten den trenger for å fortsette å operere.
Når et selskap er i stand til å sikre finansiering av skyldner-i besittelse, lar det leverandører, leverandører og kunder vite at skyldneren vil være i stand til å forbli i virksomhet, tilby tjenester og foreta betalinger for varer og tjenester under omorganiseringen. Hvis långiveren har funnet ut at selskapet er kredittverdig etter å ha undersøkt økonomien, er det grunn til at markedsplassen vil komme til samme konklusjon.
Som en del av den store lavkonjunkturen var to konkursrammede amerikanske bilprodusenter - General Motors og Chrysler - mottakerne av finansieringen av skyldner.
Finansiering av skyldner: nøkkelmetoder
DIP-finansiering blir ofte gitt via terminlån. Slike lån er fullfinansiert gjennom konkursprosessen, noe som betyr høyere rentekostnader for låntakeren. Tidligere var revolverende kredittfasiliteter den mest benyttede metoden - en gunstig ordning for låntakeren, ettersom den gir god fleksibilitet og muligheten til å redusere renteutgifter ved å aktivt administrere lån for å minimere finansierte beløp.
Finansieringsprosess for skyldner
Som nevnt oppstår DIP-finansiering vanligvis i begynnelsen av prosessen med innlevering av konkurs. Men ofte vil sliter selskaper som kan dra nytte av rettsbeskyttelse, forsinke innlevering fra unnlatelse av å akseptere realiteten i deres situasjon. Slik besluttsomhet og forsinkelse kan kaste bort dyrebar tid, ettersom finansieringsprosessen for DIP pleier å være lang. Et trinn i prosessen er at långivere og skyldneren må gå med på et "DIP-budsjett", som kan inneholde en prognose for selskapets inntekter, utgifter, netto kontantstrøm og utløp for rullerende 13-ukers perioder. Det må også være med på å forutsi tidspunktet for utbetalinger til leverandører, profesjonelle gebyrer, sesongvariasjoner i mottakene og eventuelle kapitalutlegg. Når DIP-budsjettet er avtalt, vil begge parter bli enige om størrelsen og strukturen på kredittfasiliteten eller lånet. Dette er bare en del av forhandlingene og leggarbeidene som er nødvendige for å sikre DIP-finansiering.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.