Grad of Combined Leverage - DCL Definition
En grad av kombinert innflytelse (DCL) er en innflytelsesgrad som oppsummerer den samlede effekten graden av driftsinnsats (DOL) og graden av finansiell innflytelse har på resultat per aksje (EPS), gitt en bestemt endring i salg. Dette forholdet kan brukes til å bestemme det mest optimale nivået av finansiell og driftsmessig gearing som kan brukes i ethvert firma.
Formelen for graden av kombinert gearing er
DCL =% Endring i EPS% Endring i salg = DOL x DFLwhere: DOL = Grad av driftsinnsats DFL = Grad av økonomisk innflytelse \ begynne {justert} & DCL = \ frac {\% \ Change \ in \ EPS} {\% \ Endre \ i \ salg} = DOL \ \ tekst {x} DFL \\ & \ textbf {hvor:} \\ & DOL = \ text {Grad av driftsinnsats} \\ & DFL = \ tekst {Grad av økonomisk innflytelse} \\ \ end {alignet} DCL =% Endring i salg% Endring i EPS = DOL x DFLwhere: DOL = Grad av driftsinnsats DFL = Grad av økonomisk gearing
Hva forteller DCL deg?
Dette forholdet oppsummerer effekten av å kombinere finansiell og driftsmessig gearing, og hvilken effekt denne kombinasjonen, eller variasjoner av denne kombinasjonen, har på selskapets inntekter. Ikke alle selskaper bruker både driftsmessig og økonomisk gearing, men denne formelen kan brukes hvis de gjør det.
Et firma med relativt høyt nivå av kombinert gearing blir sett på som risikofyltere enn et firma med mindre kombinert gearing, fordi høy gearing betyr mer faste kostnader for firmaet.
Grad av driftsmakt
Graden av driftsmessig innflytelse måler effektene som driftsmakt har på selskapets inntjeningspotensial og indikerer hvordan inntjeningen påvirkes av salgsaktivitet. Graden av driftsmessig innflytelse beregnes ved å dele den prosentvise endringen av et selskaps inntjening før renter og skatter (EBIT) med den prosentvise endringen av salget i samme periode.
Grad av finansiell gearing
Graden av økonomisk gearing beregnes ved å dele den prosentvise endringen i et selskaps EPS med den prosentvise endringen i EBIT. Forholdet indikerer hvordan et selskaps EPS påvirkes av prosentvise endringer i EBIT. En høyere grad av økonomisk gearing betyr at selskapet har mer ustabil EPS.
Viktige takeaways
- DCL-formelen oppsummerer virkningene som den kombinerte graden av driftsinnsats og grad av økonomisk gearing har på selskapets resultat per aksje, basert på en gitt endring i aksjer.
- Forholdet hjelper et selskap å skille sine best mulige nivåer av operasjonell og finansiell gearing.
- Formelen hjelper selskaper å forstå hvordan den kombinerte gearingen påvirker selskapets totale inntjening.
Eksempel på kombinert gearing
Som tidligere nevnt, kan graden av kombinert gearing beregnes ved å multiplisere graden av driftsmessig gearing med graden av finansiell gearing. Anta at det hypotetiske selskapet SpaceRocket hadde en EBIT på 50 millioner dollar for inneværende regnskapsår og en EBIT på 40 millioner dollar for foregående regnskapsår, eller en økning på 25 prosent over året (YOY). SpaceRocket rapporterte omsetningen for $ 80 millioner for inneværende regnskapsår og omsetningen på $ 65 millioner for det foregående regnskapsåret, en økning på 23, 08 prosent.
I tillegg rapporterte SpaceRocket en EPS på $ 2, 50 for inneværende regnskapsår og en EPS på $ 2 for forrige regnskapsår, en økning på 25 prosent. SpaceRocket hadde således en grad av driftseffekt på 1.08 og en grad av økonomisk gearing på 1. Følgelig hadde SpaceRocket en grad av kombinert gearing på 1.08. For hver 1% endring i SpaceRocket salg, vil EPS endres med 1, 08%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.