Faktorinvestering

Hva er faktorinvestering?

Faktorinvestering er en strategi som velger verdipapirer på attributter som er assosiert med høyere avkastning. Det er to hovedtyper av faktorer som har drevet avkastning på aksjer, obligasjoner og andre faktorer: makroøkonomiske faktorer og stilfaktorer. Førstnevnte fanger opp brede risikoer på tvers av aktivaklasser, mens sistnevnte tar sikte på å forklare avkastning og risiko innen aktivaklasser.

Noen vanlige makroøkonomiske faktorer inkluderer kreditt, inflasjon og likviditet, mens stilfaktorer omfavner stil, verdi og fart - bare for å nevne noen.

Forstå faktorinvestering

Faktorinvestering, fra et teoretisk synspunkt, er designet for å forbedre diversifisering, generere avkastning over markedet og styre risiko. Porteføljediversifisering har lenge vært en populær sikkerhetstaktikk, men gevinsten av diversifisering går tapt hvis valgte verdipapirer beveger seg i lås med det bredere markedet. For eksempel kan en investor velge en blanding av aksjer og obligasjoner som alle synker i verdi når visse markedsforhold oppstår. Den gode nyheten er at faktorinvestering kan oppveie potensielle risikoer ved å målrette mot brede, vedvarende og lenge anerkjente avkastningsdrivere.

Siden tradisjonelle porteføljetildelinger, som 60% aksjer og 40% obligasjoner, er relativt enkle å gjennomføre, kan faktorinvestering virke overveldende gitt antall faktorer å velge mellom. I stedet for å se på komplekse attributter, for eksempel momentum, kan nybegynnere til faktorinvestering fokusere på enklere elementer, for eksempel stil (vekst vs. verdi), størrelse (stor cap vs liten cap) og risiko (beta). Disse attributtene er lett tilgjengelige for de fleste verdipapirer og er oppført på populære aksjeforskningsnettsteder.

02:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta i porteføljer

Grunnlaget for faktorinvestering

Verdi

Verdien tar sikte på å fange meravkastning fra aksjer som har lave priser i forhold til deres grunnleggende verdi. Dette spores ofte etter pris å bestille, pris til inntjening, utbytte og gratis kontantstrøm.

Størrelse

Historisk sett har porteføljer bestående av small-cap aksjer større avkastning enn porteføljer med bare store cap-aksjer. Investorer kan fange størrelse ved å se på markedsverdien til en aksje.

momentum

Aksjer som har overgått tidligere har en tendens til å ha en sterk avkastning fremover. En momentumstrategi bygger på relativ avkastning fra tre måneder til en tidsramme.

Kvalitet

Kvalitet er definert av lav gjeld, stabil inntjening, jevn kapitalvekst og sterk virksomhetsstyring. Investorer kan identifisere kvalitetsaksjer ved å bruke vanlige økonomiske beregninger som avkastning på egenkapital, gjeld til egenkapital og inntjeningsvariabilitet.

volatilitet

Empirisk forskning antyder at aksjer med lav volatilitet oppnår større risikojustert avkastning enn svært ustabile eiendeler. Å måle standardavvik fra en tidsperiode på ett til tre år er en vanlig metode for å fange opp beta.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Verdipapirfond Definisjon Et aksjefond er en type investeringskjøretøy som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Hva er et børsnotert fond (ETF)? Et børshandlet fond (ETF) er en sikkerhet som sporer et bestemt sett med aksjer eller indeks, men handler som en aksje på en børs. mer Porteføljestyring Definisjon Porteføljestyring innebærer å bestemme investeringsmiks og -policy, tilpasse investeringene til mål, formuefordeling og balansere risiko med resultatene. mer Hvordan smarte beta-ETF-er fungerer, fordeler og risikoer Et smart Beta-ETF er en type børshandlet fond som bruker et regelbasert system for å velge investeringer som skal inkluderes i fondet. mer Smart Beta Smart beta-investering kombinerer fordelene ved passiv investering og fordelene med aktive investeringsstrategier. mer Alpha Alpha (α), brukt i finans som resultatmål, er meravkastningen til en investering i forhold til avkastningen til en referanseindeks. mer Partnerkoblinger