Grad av driftsmakt (DOL) Definisjon

Hva er graden av driftsmakt (DOL)?

Graden av driftsinnsats (DOL) er en multiplum som måler hvor mye driftsinntektene til et selskap vil endre seg som svar på endring i salg. Bedrifter med en stor andel av faste kostnader til variable kostnader har høyere driftsnivå.

DOL-forholdet hjelper analytikere med å bestemme effekten av endring i salg på selskapets inntjening.

Formelen for graden av driftsinnsats er:

DOL =% endring i EBIT% endring i salg hvor: EBIT = inntjening før inntekt og skatt \ begynne {justert} & DOL = \ frac {\% \ text {endring i} EBIT} {\% \ text {endring i salg}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & EBIT = \ text {inntjening før inntekt og skatt} \\ \ slutt {justert} DOL =% endring i salg% endring i EBIT der: EBIT = inntjening før inntekt og skatt

Beregning av graden av driftsmakt

Det er en rekke alternative måter å beregne DOL på, hver basert på den primære formelen gitt ovenfor:

Grad av driftsinnsats = endring i driftsinntekter i salg \ tekst {Grad av driftsinnsats} = \ frac {\ tekst {endring i driftsinntekter}} {\ tekst {endring i salg}} Grad av driftsinnsats = endring i saleskala i driftsinntekter

Grad av driftsinnsats = bidragsmarginal driftsinntekt \ tekst {Grad av driftsinnsats} = \ frac {\ tekst {bidragsmarginal}} {\ tekst {driftsinntekt}} Grad av driftsinnsats = driftsinntekter

Grad av driftsinnsats = salg - variable kostnadssalg - variable kostnader - faste kostnader \ tekst {Grad av driftsinnsats} = \ frac {\ text {salg - variable kostnader}} {\ tekst {salg - variable kostnader - fast kostnader}} Driftsgrad = salg - variable kostnader - faste kostnadssalg - variable kostnader

Grad av driftsmessig gearing = bidragsmarginalprosent operasjonsmargin \ tekst {Grad av driftseffektivitet} = \ frac {\ text {bidragsmarginalprosent}} {\ tekst {driftsmargin}} Grad av driftsmakt = driftsmarginprocent

02:27

Driftseffekten og DOL

Hva forteller graden av driftsinnsats?

Jo høyere grad av driftsmakt (DOL), desto mer følsom er selskapets inntjening før renter og skatter (EBIT) for endringer i salg, forutsatt at alle andre variabler forblir konstant. DOL-forholdet hjelper analytikere med å bestemme hvilken innvirkning en endring i salget vil ha på selskapets inntjening.

Driftseffektivitet måler et selskaps faste kostnader i prosent av de totale kostnadene. Det brukes til å evaluere en virksomhets breakeven point - som er hvor salget er høyt nok til å betale for alle kostnader og overskuddet er null. Et selskap med høy driftseffekt, har en stor andel av faste kostnader - noe som betyr at en stor økning i salget kan føre til store endringer i fortjenesten. Et selskap med lav driftsmakt har en stor andel av variable kostnader - noe som betyr at det tjener et mindre overskudd på hvert salg, men ikke trenger å øke salget like mye for å dekke de lavere faste kostnadene.

Viktige takeaways

• Graden av driftsinnsats (DOL) er en multiplum som måler hvor mye driftsinntektene til et selskap vil endre seg som svar på endring i salg.
• DOL-forholdet hjelper analytikere med å bestemme effekten av endring i salg på selskapets inntjening.
• Et selskap med høy driftsmakt har en stor andel av faste kostnader, noe som betyr at en stor økning i salget kan føre til store endringer i fortjenesten.

Eksempel på bruk av driftsgrad

Som et hypotetisk eksempel, si at selskap X har $ 500 000 i salg i år ett og $ 600 000 i salg i år to. I år en var selskapets driftsutgifter $ 150 000, mens i år to var driftsutgiftene 175 000 dollar.

År en EBIT = $ 500, 000 - $ 150, 000 = $ 350, 000 $ to EBIT = $ 600, 000− $ 175, 000 = $ 425, 000 \ begin {align} & \ text {Year one} EBIT = \ $ 500, 000 - \ $ 150, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ text {Year two} EBIT = \ $ 600, 000 - \ $ 175, 000 = \ $ 425, 000 \\ \ slutt {justert} År ett EBIT = $ 500, 000− $ 150, 000 = $ 350, 000 $ to EBIT = $ 600, 000− $ 175, 000 = $ 425, 000

Deretter beregnes den prosentvise endringen i EBIT-verdiene og den prosentvise endringen i salgstallene som:

% endring i EBIT = ($ 425 000 ÷ $ 350 000) −1 = 21, 43%% endring i salg = ($ 600 000 ÷ $ 500 000) −1 = 20% \ begynne {justert} \% \ text {endring i} EBIT & = (\ $ 425, 000 \ div \ $ 350, 000) - 1 \\ & = 21.43 \% \\ \% \ text {endring i salg} & = (\ $ 600, 000 \ div \ $ 500, 000) -1 \\ & = 20 \% \\ \ end {justert }% endring i EBIT% endring i salg = ($ 425.000 ÷ $ 350.000) −1 = 21.43% = ($ 600.000 ÷ $ 500.000) −1 = 20%

Til slutt blir DOL-forholdet beregnet som:

DOL =% endring i driftsinntekt% endring i salg = 21, 43% 20% = 1, 0714 \ begynne {justert} DOL & = \ frac {\% \ text {endring i driftsinntekter}} {\% \ text {endring i salg }} \\ & = \ frac {21.43 \%} {20 \%} \\ & = 1.0714 \\ \ end {linje} DOL =% endring i salg% endring i driftsinntekt = 20% 21.43% = 1, 0714

Forskjellen mellom graden av driftsmakt og grad av kombinert gearing

Graden av kombinert gearing (DCL) utvider graden av driftsinnsats for å få et fullstendig bilde av selskapets evne til å generere overskudd fra salg. Det multipliserer DOL med grader av finansiell gearing (DFL) vektet med forholdet mellom% endring i resultat per aksje (EPS) over% endring i salg:

DCL =% endring i EPS% endring i salg = DOL × DFLDCL = \ frac {\% \ text {endring i} EPS} {\% \ text {endring i salg}} = DOL \ ganger DFLDCL =% endring i salg % endring i EPS = DOL × DFL

Dette forholdet oppsummerer effekten av å kombinere finansiell og driftsmessig gearing, og hvilken effekt denne kombinasjonen, eller variasjoner av denne kombinasjonen, har på selskapets inntekter. Ikke alle selskaper bruker både driftsmessig og økonomisk gearing, men denne formelen kan brukes hvis de gjør det. Et firma med relativt høyt nivå av kombinert gearing blir sett på som risikofyltere enn et firma med mindre kombinert gearing, fordi høy gearing betyr mer faste kostnader for firmaet. (For relatert lesing, se "Hvordan beregner jeg graden av driftsinnsats?")

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Slik fungerer driftsinnsats Driftsinnsats er i hvilken grad et firma eller prosjekt kan øke driftsinntektene ved å øke inntektene, basert på nivået på faste kostnader. mer Forstå graden av kombinert gearing En grad av kombinert gearing (DCL) er en gearingsgrad som brukes til å bestemme det optimale nivået av økonomisk og driftsmessig gearing i ethvert firma. mer Hvordan Leverage Ratio Works En gearingsgrad er en av flere økonomiske målinger som ser på hvor mye kapital som kommer i form av gjeld, eller som vurderer et selskaps evne til å oppfylle økonomiske forpliktelser. mer Forståelse av avkastning på gjennomsnittlig kapital sysselsatt avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital (ROACE) er en økonomisk ratio som viser lønnsomhet kontra investeringene et selskap har gjort i seg selv. mer Les graden av finansiell gearing Graden av finansiell gearing (DFL) er et forhold som måler følsomheten til et selskaps inntjening per aksje for svingninger i driftsinntektene, som et resultat av endringer i kapitalstrukturen. mer Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål på selskapets totale verdi, ofte brukt som et omfattende alternativ til kapitalmarkedsverdi. EV inkluderer i sin beregning markedsverdien av et selskap, men også kortsiktig og langsiktig gjeld, samt kontanter i selskapets balanse. mer Partnerkoblinger