Oppdage bedrageri med regnskap

Når du ser tilbake på Enron, kanskje det selskapet som er mest kjent for å begå regnskapssvindel, kan du se de mange metodene som ble brukt for å forbedre utseendet til regnskapet. Gjennom bruk av spesielle kjøretøyer utenfor balansen skjulte firmaet sine forpliktelser og oppblåste inntektene. I 1999 ble det opprettet begrensede partnerskap med det formål å kjøpe Enron-aksjer som et middel til å forbedre ytelsen til aksjen. Det hele fungerte en stund. Men Enrons aggressive regnskapspraksis og manipulering av regnskap begynte å spiral ut av kontroll, og dets handlinger ble til slutt avdekket av The Wall Street Journal . Like etter, 2. desember 2001, anmodet Enron for kapittel 11 i det som var den største amerikanske konkursen i historien, bare for å bli overgått av WorldCom mindre enn et år senere.

Den amerikanske regjeringen svarte med forebyggende tiltak. Til tross for vedtakelse av Sarbanes-Oxley Act - et direkte resultat av skandalene Enron, WorldCom og Tyco - er regnskapsmessige eiendeler fortsatt for vanlige. Og komplekst regnskapssvindel som det som praktiseres på Enron er vanligvis ekstremt vanskelig for den gjennomsnittlige detaljhandelsinvestoren å oppdage. Imidlertid er det noen grunnleggende røde flagg som hjelper. Tross alt ble ikke Enron-svindelen utsatt av høyt betalte Ivy League MBA-holdere på Wall Street-analytikere, men av nyhetsreportere som brukte journalartikler og offentlige innleveringer i sin due diligence-prosess. Å være først på scenen for å avdekke et uredelig selskap kan være veldig lukrativt fra en kortselgers perspektiv og kan være ganske gunstig for en skeptisk investor som veier i det generelle markedssentimentet.

Hva er svindel med regnskap?

I følge en studie utført av Association of Certified Fraud Examiners (ACFE), utgjør uredelig finansregnskap omtrent 10% av hendelsene angående kriminalitet i hvit krage. Misbruk av aktiva og korrupsjon har en tendens til å skje med mye større frekvens, men den økonomiske effekten av disse sistnevnte forbrytelsene er mye mindre alvorlig. ACFE definerer svindel som "bedrag eller feilrepresentasjon som en enkeltperson eller enhet gjør ved å vite at feilrepresentasjonen kan føre til en uautorisert fordel for personen eller for enheten eller en annen part." Grådighet og arbeidspress er de vanligste faktorene som presser ledelsen til å lure investorer og kreditorer.

Regnskapssvindel kan komme til syne i mange forskjellige former, selv om en gang villedende regnskapsskikk er satt i gang, vil forskjellige manipulasjonssystemer bli brukt for å opprettholde utseendet som bærekraft. Vanlige tilnærminger for å kunstig forbedre utseendet til økonomien inkluderer: overdreven inntekter ved å registrere fremtidig forventet salg, undervurdering av utgifter gjennom slike midler som kapitalisering av driftsutgifter, oppblåsing av eiendelens nettoverdi ved å bevisst ikke unnlate å anvende en passende avskrivningsplan, skjule forpliktelser utenfor selskapets balanse og uriktig opplysning om transaksjoner med nærstående parter og strukturerte finansavtaler.

Fem grunnleggende typer finansiell svindel eksisterer:

• fiktivt salg
• feil anerkjennelse av utgifter
• feil verdivurdering
• skjulte forpliktelser
• uegnede avsløringer

En annen type svindel i regnskapet involverer regnskapsmetoder for informasjonskapsler, en prosedyre som et firma vil undervurdere inntektene i en regnskapsperiode og opprettholde dem som en reserve for fremtidige perioder med dårligere resultater. Slike prosedyrer fjerner utseendet på flyktighet fra operasjonene.

Og så er det selvfølgelig den totale fabrikasjonen av uttalelser. Våren 2000 henvendte seg til etterforsker av finansiell svindel Harry Markopolos til SEC og hevdet at velferdsledelsesvirksomheten til 65 milliarder dollar til Bernard Madoff var uredelig. Etter å ha modellert Madoffs portefølje, innså Markopolos at den oppnådde konsistente avkastningen var umulig. Ifølge et intervju med Certified Fraud Investigator, konkluderte han for eksempel at "for Madoff å utføre handelsstrategien sa han at han ville bruke, ville han ha måttet kjøpe flere opsjoner på Chicago Board Options Exchange enn hva som faktisk eksisterte." Heldigvis er denne typen svindel ganske sjelden.

Oppdage bedrageri med regnskap

Årsregnskap Svindelrøde flagg

Røde flagg i regnskapet gir en generell oversikt over advarselsskiltene investorer bør ta til etterretning. De indikerer ikke nødvendigvis en forekomst av svindel i regnskapet, men signaliserer bare at det må forskes ytterligere i dybden for å vurdere gyldigheten av selskapsdokumentene. Kreditorer vil finne slik informasjon nyttig for å sikre at lån ikke gis til firmaer som opererer med en forhøyet mengde risiko. På den annen side vil investorer kanskje være oppmerksom på følgende faktorer for å oppdage nye kortslutningsmuligheter.

Det vanligste regnskapet for svindel røde flagg:

• Regnskapsavvik, for eksempel voksende inntekter uten tilsvarende vekst i kontantstrømmer. Salg er mye lettere å manipulere enn kontantstrøm, men de to bør bevege seg mer eller mindre i takt over tid.
• Konsekvent salgsvekst mens etablerte konkurrenter opplever perioder med svak utvikling. Selvfølgelig kan dette skyldes effektiv forretningsdrift i stedet for uredelig aktivitet.
• En rask og uforklarlig økning i antall dags salg i fordringer i tillegg til voksende varelager. Dette antyder foreldede varer som firmaet registrerer fiktivt fremtidig salg for.
• En betydelig økning i selskapets resultater innen den endelige rapporteringsperioden for regnskapsåret. Selskapet kan være under et enormt press for å møte analytikernes forventninger.
• Selskapet opprettholder konsistente bruttomargin mens bransjen står overfor prispress. Dette kan potensielt indikere manglende innregning av utgifter eller aggressiv inntektsføring.
• En stor oppbygging av anleggsmidler. En uventet ansamling av anleggsmidler kan markere bruken av driftskostnadskapitalisering, snarere enn kostnadsgjenkjenning.
• Avskrivningsmetoder og estimater for eiendelenes levetid som ikke samsvarer med den i den samlede bransjen. En overdreven levetid på en eiendel vil redusere den årlige avskrivningskostnaden.
• Et svakt system for intern kontroll. Sterk virksomhetsstyring og interne kontrollprosesser minimerer sannsynligheten for at svindel i regnskapet ikke blir lagt merke til.
• Stor størrelse på komplekse transaksjoner med nærstående parter eller tredjeparter, hvorav mange ikke tilfører konkret verdi (kan brukes til å skjule gjeld fra balansen).
• Selskapet er på randen av å bryte gjeldskravene deres. For å unngå teknisk standard, kan ledelsen bli tvunget til å uredelig justere gjeldsgraden.
• Revisor ble byttet ut, noe som resulterte i en savnet regnskapsperiode. Erstatning av revisor kan signalisere et dysfunksjonelt forhold mens tapte regnskapsperiode gir ekstra tid til å "fikse" økonomi.
• Et uforholdsmessig mye ledelseskompensasjon er hentet fra bonuser basert på kortsiktige mål. Dette gir insentiv til å begå svindel.
• Noe føles bare av selskapets forretningsmodell, regnskap eller drift

Regnskapsmetoder Metoder for påvisning av svindel

Å oppdage røde flagg kan være ekstremt utfordrende ettersom firmaer som driver med uredelig virksomhet vil forsøke å skildre bildet av økonomisk stabilitet og normal forretningsdrift. Vertikal og horisontal analyse av finansregnskapet introduserer en grei tilnærming til påvisning av svindel. Vertikal analyse innebærer å ta hver post i resultatregnskapet som en prosentandel av inntektene og sammenligne trender fra år til år som kan være en potensiell årsak til bekymring. En lignende tilnærming kan også brukes på balansen, ved å bruke forvaltningskapitalen som sammenligningsindeks for å overvåke vesentlige avvik fra normal aktivitet. Horisontal analyse implementerer en lignende tilnærming der finansiell informasjon, i stedet for å ha en redegjørelse tjene som referanse, er representert som en prosentandel av basisårets tall. På samme måte kan uforklarlige variasjoner i prosent tjene som et rødt flagg som krever ytterligere analyse.

Sammenlignende forholdsanalyse gjør det også mulig for analytikere og revisorer å oppdage avvik i firmaets regnskap. Ved å analysere forholdstall, kan informasjon om dags salg i fordringer, gearingsmultipler og andre viktige beregninger bestemmes og analyseres for inkonsekvenser. En matematisk tilnærming, kjent som Beneish Model, evaluerer åtte forholdstall for å bestemme sannsynligheten for inntektsmanipulering. Eiendomskvalitet, avskrivninger, bruttomargin, gearing og andre variabler tas med i analysen. Ved å kombinere variablene i modellen beregnes en M-poengsum; en verdi større enn -2, 22 garanterer videre undersøkelse ettersom firmaet kan manipulere inntektene sine mens en M-poengsum mindre enn -2, 22 antyder at selskapet ikke er en manipulator I likhet med de fleste andre forholdsrelaterte strategier, kan hele bildet bare være nøyaktig portrettert når multiplene er sammenlignet med industrien og med det spesifikke firmaets historiske gjennomsnitt.

Bunnlinjen

Å ha god kunnskap om de røde flaggene for å unngå at selskaper henger seg med skruppelløs regnskapsskikk er et nyttig verktøy for å sikre sikkerheten til investeringene dine.