Diagonal spredning
En diagonal spredning er en opsjonsstrategi etablert ved samtidig å inngå en lang og kort posisjon i to alternativer av samme type (to samtalealternativer eller to salgsopsjoner), men med forskjellige streikpriser og forskjellige utløpsdatoer. Disse strukturene har vanligvis et forhold på 1 x 1.
Denne strategien kan lene bullish eller bearish, avhengig av strukturen til alternativene.
Slik fungerer en diagonal spredning
Denne strategien kalles en diagonal spredning fordi den kombinerer en horisontal spredning, også kalt en tidsspredning eller kalenderspredning, som representerer forskjellen i utløpsdatoer, med en vertikal spredning, eller prisspredning, som representerer forskjellen i streikpriser.
Navnene horisontale, vertikale og diagonale oppslag refererer til posisjonene til hvert alternativ på et opsjonsnett. Alternativene er oppført i en matrise av streikpriser og utløpsdatoer. Derfor er alternativene som brukes i vertikale spredningsstrategier listet opp i den samme vertikale kolonnen med de samme utløpsdatoene. Opsjoner i en horisontal spredningsstrategi bruker de samme streikprisene, men har forskjellige utløpsdatoer. Alternativene er derfor ordnet horisontalt i en kalender.
Alternativene som brukes i diagonale oppslag har forskjellige streikpriser og utløpsdager, så alternativene er ordnet diagonalt på tilbudsnettet.
Typer diagonale oppslag
Fordi det er to faktorer for hvert alternativ som er forskjellige, nemlig streikpris og utløpsdato, er det mange forskjellige typer diagonale oppslag. De kan være bullish eller bearish, lange eller korte og bruke samtaler eller samtaler.
De fleste diagonale oppslag refererer til lange oppslag og det eneste kravet er at innehaveren kjøper opsjonen med lengre utløpsdato og selger opsjonen med den kortere utløpsdatoen. Dette gjelder både for samtalestrategier og sette strategier.
Selvfølgelig er samtalen også påkrevd. Korte oppslag krever at holderen kjøper det kortere utløpet og selger det lengre utløpet.
Det som avgjør om enten en lang eller kort strategi er bullish eller bearish er kombinasjonen av streikpriser. Tabellen nedenfor viser mulighetene:
| Diagonale oppslag | Diagonale oppslag | Utløpsdatoer | Utløpsdatoer | Streikepris | Streikepris | Underliggende antagelse |
| samtaler | Lang | Selg i nærheten | Kjøp langt | Kjøp lavere | Selg høyere | bullish |
| Kort | Kjøp i nærheten | Selg langt | Selg lavere | Kjøp høyere | bearish | |
| setter | Lang | Selg i nærheten | Kjøp langt | Selg lavere | Kjøp høyere | bearish |
| Kort | Kjøp i nærheten | Selg langt | Kjøp lavere | Selg høyere | bullish |
Eksempel på en diagonal spredning
For eksempel, i en hausseartet lang diagonal spredning, kjøp alternativet med den lengre utløpsdatoen og med en lavere streikpris og selg opsjonen med nær utløpsdato og den høyere streikprisen. Et eksempel kan være å kjøpe en samtaleopsjon på 20 dollar for 20 dollar og samtidig salg av en samtale på 25 dollar.
logistikk
Typisk lang vertikal og lang kalenderspredning resulterer i en belastning på kontoen. Med diagonale oppslag vil kombinasjonene av streik og utløp variere, men en lang diagonal spredning er vanligvis satt på for en belastning, og en kort diagonal spredning er satt opp som en kreditt.
Den enkleste måten å bruke en diagonal spredning er også å stenge handelen når det kortere alternativet utløper. Imidlertid "ruller" mange handelsmenn strategien, oftest ved å erstatte det utgåtte alternativet med et alternativ med samme streikpris, men med utløpet av det lengre alternativet (eller tidligere).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.