Dobbelt alternativ uten berøring
Et dobbelt alternativ for ikke å berøre er en eksotisk type opsjon som gir innehaveren en spesifisert utbetaling hvis den underliggende formuesprisen forblir innenfor et spesifisert område til utløpet. Kjøperen forhandler prisklasse, kalt sperrenivå, med selgeren. Selgeren er ofte et meglerfirma.
Maksimalt mulig tap er kostnadene for å sette opp opsjonen. Maksimal fortjeneste er det forhandlede utbetalingsbeløpet minus kostnaden for å kjøpe alternativet. Kjøperen spesifiserer vanligvis hvor mye de ønsker å risikere, og megleren gir en prosentvis utbetaling basert på dette beløpet (og andre faktorer) som holder strukturen ganske enkel.
Dobbelt no-touch og alternativene converse, double one-touch, begge er i kategorien binære opsjoner. Binære opsjoner har et "ja eller nei" logikkgrunnlag. Enten utbetaler de hele beløpet, eller så betaler de null (kjøper mister investeringen).
Viktige takeaways
- Et dobbelt uten berøringsalternativ faller under kategorien handel med binære opsjoner, noe som betyr at opsjonen har en fast utbetaling og fast risiko.
- Kjøperen av opsjonen mottar en fast utbetaling hvis prisen forblir innenfor spesifiserte prisgrenser til utløpet.
- Hvis prisen berører eller overskrider prisgrensene når som helst, mister den næringsdrivende det de har betalt for opsjonen.
- Siden meglere angir utbetalinger og kostnader for disse alternativene, favoriserer risiko / belønning typisk megleren.
Forstå det doble alternativet for ikke-berøring
Fordi de har en "ja eller nei" eller binær utbetaling, er doble alternativer for ikke-berøring i kategorien binære opsjoner. Det er spill som den underliggende eiendelen ikke vil bevege seg utover sperrenivåene innen en viss dato. På grunn av denne strukturen bringer de et element av pengespill inn i ligningen. Disse typer alternativer og selgerne deres er utsatt for svindel, og det er grunnen til at mange jurisdiksjoner forbyr disse produktene. Utbetalingene har en tendens til å favorisere selgerne / meglerne, ikke ulikt måten pengespill i kasinoer favoriserer "huset."
Det doble berøringsalternativet kan være nyttig hvis en investor tror prisen på en underliggende eiendel vil forbli avgrenset over en spesifikk periode. Doble alternativer for berøring har en tendens til å bli tilbudt for binære opsjonshandlere, hovedsakelig i valutamarkedet (FX).
For eksempel, hvis den gjeldende EUR / USD-kursen er 1, 15, og den næringsdrivende tror denne kursen vil holde seg statisk i løpet av de neste 15 dagene, kan den næringsdrivende bruke et dobbelt berøringsalternativ med barrierer på 1.10 og 1.20. Investoren kan tjene penger hvis renten ikke beveger seg utover noen av de to barrierene.
Den næringsdrivende kan også oppnå det samme målet med tradisjonelle alternativer ved å bruke en kort kvelerstrategi eller en kort straddle-strategi. Fordelene med vanlige opsjoner inkluderer likviditet, åpenhet og minimal motpartsrisiko.
Med de fleste alternativer for dobbelt uten berøring er det faktisk ikke en kostnad på forhånd, snarere bestemmer den næringsdrivende bare hvor mye penger de vil investere i alternativet basert på utbetalingen megleren gir. Megleren bestemmer utbetalingen basert på flere faktorer. De vil tilby lavere utbetalinger hvis barriere nivåene er bredere. Dette fordi det er større sannsynlighet for at nivåene ikke blir berørt, noe som betyr at kjøperen får utbetalingen.
En kortere tidsramme til utløpet vil også redusere utbetalingen, fordi det på kort tid sannsynligvis ikke vil bevege seg mye. Hvis prisen ikke beveger seg mye og dermed ikke når hindringene, får kjøperen en utbetaling. Jo mer sannsynlig det er at prisen vil holde seg mellom sperrene, jo lavere utbetaling vil kjøperen få fra megleren. Dette er fordi megleren ønsker å beskytte seg selv og derfor vil bygge beskyttelsen inn i utbetalingene de tilbyr.
Et dobbelt berøringsalternativ er konversasjonen av et dobbelt one-touch-alternativ. Innehaveren av ett-trykk-alternativet mottar utbetalingen hvis prisen på den underliggende eiendelen berører eller beveger seg gjennom et av barriernivåene.
Doble valgfri berøring versus vanlige alternativer
Som tidligere nevnt er ikke doble alternativer for berøring ikke det samme som vanlige eller vaniljealternativer. No-touch og alle andre binære opsjoner er først og fremst instrumenter uten kontakter. Kjøper og selger forhandler vilkårene, som inkluderer utbetalingsbeløpet, sperrenivåer og utløpsdato. I praksis pågår ingen forhandlinger. Megleren gir betingelsene, og kjøperen godtar dem enten eller ikke handler.
De fleste binære opsjoner resulterer i bare to utfall. Kjøperen mister det de betalte for opsjonen, eller de får utbetaling. I noen tilfeller kan megleren la kjøperen gå ut av handelen før utløpet, noe som vanligvis resulterer i delvis tap eller fortjeneste.
Regelmessige opsjoner handler på formell børs og gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en spesifikk pris innen eller på en bestemt dato. De har også standardiserte streikpriser, utløp og avtalestørrelser. Denne standardiseringen gir dem fordelen med likviditet i et sekundærmarked, og flere forsikringer for både kjøper og selger om at handelen og utøvelsen, hvis den skjer, vil skje raskt og smidig.
Vanlige opsjoner har en tendens til å være rimelige priser basert på markedsforhold, siden prisen er satt av både kjøpere og selgere. Med et dobbelt binæralternativ uten berøring, settes alt av at megleren selger opsjonen, noe som typisk skjev risiko / belønning til fordel for megleren.
Eksempel på en alternativ handel uten dobbelt trykk
Anta at en næringsdrivende ser på USD / JPY. Nåværende kurs er 108, 55. Den næringsdrivende mener at prisen sannsynligvis vil ligge mellom 109 og 108 i løpet av det neste døgnet.
De kjøper et dobbelt berøringsalternativ med disse barriernivåene, utløper om en dag, og investerer 100 dollar. Megleren tilbyr en utbetaling på 50%. Det betyr at hvis prisen holder seg mellom 108.999 og 108.001, vil kjøperen motta $ 50 (og deres $ 100 tilbake), siden prisen ikke berørte eller overskrider sperrene.
Hvis prisen berører 109 eller over, eller 108 eller under, mister den næringsdrivende 100 dollar.
Utbetalingen eller tapet vil automatisk skje på den næringsdrivendes konto når alternativet utløper.
En 50% utbetaling kan høres veldig bra ut for en dags jobbing, men allikevel risikerer den næringsdrivende 100% av investert kapital å bare tjene 50%. De fleste handelsmenn søker å tjene mer på vinnere enn de taper på tapere, og denne utbetalingen er faktisk det motsatte av det målet. Den næringsdrivende vil måtte vinne to ganger for hvert tap bare for å betale.
Hvis utbetalingen er høyere, for eksempel 80%, betyr det at det er høyst usannsynlig at prisviljene holder seg innenfor kontraktens barrierer. Utbetalingen er høyere, men sjansen for å motta utbetalingen vil være veldig lav.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.