Økonomisk verdi av egenkapitalen (EVE)

Hva er den økonomiske verdien av egenkapital (EVE)?

Den økonomiske verdien av egenkapitalen (EVE) er en kontantstrømberegning som tar nåverdien av alle kontantstrømmer for eiendeler og trekker nåverdien av alle kontantstrømmer av forpliktelsen. I motsetning til inntjening med risiko og verdi på risiko (VAR), bruker en bank den økonomiske verdien av egenkapitalen til å forvalte sine eiendeler og forpliktelser. Dette er et langsiktig økonomisk tiltak som brukes til å vurdere graden av renterisikoeksponering.

Den enkleste definisjonen av EVE er netto nåverdi (NPV) av en banks balanse kontantstrømmer. Denne beregningen brukes til forvaltning av kapitalforpliktelser for å måle endringer i bankens økonomiske verdi.

[Viktig: EVE-risiko er definert som en banks verdifølsomhet for endringer i markedsrenter.]

Grunnleggende om EVE

Den økonomiske verdien av egenkapitalen er en kontantstrømberegning som trekker nåverdien av de forventede kontantstrømmene på gjeld fra nåverdien av alle forventede kontantstrømmer. Denne verdien brukes som et estimat av totalkapitalen når du vurderer sensitiviteten til totalkapitalen for svingninger i rentene. En bank kan bruke dette tiltaket for å lage modeller som indikerer hvordan renteendringer vil påvirke den totale kapitalen.

Virkelig markedsverdi på en banks eiendeler og forpliktelser er direkte knyttet til renten. En bank konstruerer modeller med alle bestanddeler og forpliktelser som viser effekten av forskjellige renteendringer på den totale kapitalen. Denne risikoanalysen er et sentralt verktøy som gjør at bankene kan forberede seg på å endre renten kontinuerlig og utføre stresstester.

Den økonomiske verdien av egenkapitalen skal ikke forveksles med inntektsprofilen til en bank. En generell økning i rentene kan øke inntjeningen til en bank, men det vil normalt føre til en nedgang i den økonomiske verdien av egenkapitalen på grunn av det grunnleggende inverse forholdet mellom formuesverdier og renter og direkte forhold (samme retning) mellom gjeldsverdiene og renter. Imidlertid har EVE og bankinntekter en sammenheng ved at jo høyere EVE, desto større er potensialet for økt fremtidig inntjening fra egenkapitalbasen.

[Viktig: Bankregulatorer krever at bankene foretar periodiske EVE-beregninger.]

Viktige takeaways

• Den økonomiske verdien av egenkapitalen (EVE) er en kontantstrømberegning som tar nåverdien av alle kontantstrømmer for eiendeler og trekker nåverdien av alle kontantstrømmer av forpliktelsen.
• I motsetning til inntjening med risiko og verdi på risiko (VAR), bruker en bank den økonomiske verdien av egenkapitalen til å styre sine eiendeler og forpliktelser. Dette er et langsiktig økonomisk tiltak som brukes til å vurdere graden av renterisikoeksponering.
• Finansielle tilsynsmyndigheter krever at bankene foretar periodiske EVE-beregninger.

Begrensninger av EVE

Mens netto nåverdi av en obligasjon kan beregnes ganske enkelt, kan fremtidige kontantstrømmer være vanskelig å tallfeste for innskuddskontoer og andre finansielle instrumenter som ikke har løpetid fordi disse typer produkter har usikker varighet og ujevn kontantstrøm. EVE-modellerere må ta forutsetninger for visse forpliktelser, som kan avvike fra virkeligheten. I tillegg, fordi EVE er en omfattende beregning, er ikke enkle modeller med innebygde opsjoner modellerte.

Relaterte vilkår

Hvordan forvaltning av eiendeler / forpliktelser hjelper selskaper med å oppfylle sine forpliktelser Kapital / ansvarsstyring er prosessen med å håndtere bruken av eiendeler og kontantstrømmer for å redusere firmaets risiko for tap fra ikke å betale et ansvar i tide. mer negativ gap Et negativt gap er en situasjon der en banks rentefølsomme forpliktelser overstiger dens rentesensitive eiendeler. Det motsatte av et negativt gap er et positivt gap, der en banks rentesensitive eiendeler overstiger de rentefølsomme forpliktelsene. mer Hva regnskapsmessige ligninger viser oss Den regnskapsmessige ligningen viser i et selskaps balanse hvor totalen av alle selskapets eiendeler tilsvarer summen av selskapets forpliktelser og egenkapital. Regnskapslikningen anses å være grunnlaget for dobbeltoppføringsregnskapssystemet. mer Forståelse av verdsettelsesverdier Virksomhetsvurdering er prosessen for å bestemme den økonomiske verdien til en virksomhet eller selskap. mer Forfall Gap Forfallsgap er en måling av renterisiko for risikofølsomme eiendeler og forpliktelser. mer Dividendrabattsmodell - DDM Dividendrabattsmodellen (DDM) er et system for å evaluere en aksje ved å bruke forutsagt utbytte og neddiskontere dem til nåverdi. mer Partnerkoblinger