Elektronisk kommunikasjonsnettverk

Hva er et elektronisk kommunikasjonsnettverk?

Et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) er et datastyrt system som automatisk samsvarer med kjøp og salg av ordre for verdipapirer i markedet. Den kobler sammen store meglerhus og individuelle handelsmenn, slik at de kan handle direkte mellom seg uten å gå gjennom en mellommann og gjøre det mulig for investorer på forskjellige geografiske steder å raskt og enkelt handle med hverandre. US Securities and Exchange Commission (SEC) krever at ECN skal registrere seg som megler-forhandlere.

01:21

Elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN)

Elektroniske kommunikasjonsnettverk forklart

Klassifisert av SEC som et alternativt handelssystem (ATS), tjener en ECN penger ved å kreve et gebyr for hver transaksjon for å oppfylle økonomiske forpliktelser. Den prøver å eliminere tredjepartens rolle i utførelse av ordrer inngått av en børsmarkedsfører eller en markedsmakt som ikke er en diskusjon, og tillater at slike ordrer helt eller delvis blir utført. Bestillinger som er lagt inn via ECN-er er vanligvis begrensningsordrer.

Bruken av ECN gir investorer en måte å handle utenfor tradisjonell handelstid, og gir en mekanisme for de som enten ikke kan være aktivt involvert i normale markedstider eller som foretrekker fleksibiliteten som tilbys av større tilgjengelighet. Det unngår også de bredere oppslagene som er vanlige når du bruker en tradisjonell megler og gir samlet lavere provisjoner og gebyrer. For de som er bekymret for personvern, kan ECN gi et nivå av anonymitet til de som ønsker det. Dette kan være spesielt attraktivt for investorer som er interessert i å gjøre større transaksjoner.

En av de største ulempene ved å bruke et ECN er prisen du må betale for å bruke en. Tilgangsgebyr og provisjonsavgifter kan være kostbare og er vanskelige å unngå. Provisjonsbaserte provisjoner kan være kostbare og kan påvirke bunnlinjen og lønnsomheten din.

Viktige takeaways

• Et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) er et digitalt system som matcher kjøpere og selgere som ønsker å handle verdipapirer i finansmarkedene.
• Systemet tillater meglere og investorer i forskjellige geografiske områder å handle uten en tredjepart involvert, og tilbyr privatliv for investorer.
• Systemet gjør at handel kan skje utenom tradisjonell handelstid, og gjør det derfor mulig for investorer å reagere på eller forutse nyheter etter åpningstiden.
• En av ulempene ved å bruke ECN er at de har tilgangsavgift og provisjonskostnader som kan øke den totale prisen på bruken.

Funksjoner levert av et elektronisk kommunikasjonsnettverk

ECN-er er datamaskinbaserte systemer som viser det beste tilgjengelige bud- og budbudet fra flere markedsdeltakere, og deretter automatisk matcher og utfører ordrer. De letter ikke bare handel på større børser i løpet av markedstiden, men brukes også til ettertidshandel og handel med utenlandsk valuta.

ECN-er muliggjør automatisk handel, passiv ordre-matching og rask gjennomføring.

Noen ECN er designet for å betjene institusjonelle investorer, mens andre er designet for å betjene detaljinvestorer.

Ekte verdenseksempler på elektroniske kommunikasjonsnettverk

Noen av de forskjellige ECN-ene inkluderer Instinet, SelectNet og NYSE Arca. Instinet var det første ECN, grunnlagt i 1969, og brukes av små meglere og til transaksjoner mellom institusjoner. Det er mye brukt av markedsførere for NASDAQ-handler, men enkeltpersoner og små firmaer kan også bruke det.

SelectNet brukes først og fremst av markeds beslutningstakere, men det krever ikke øyeblikkelig ordreutførelse og hjelper investorer å handle med spesifikke beslutningstakere. NYSE Arca vokste ut av fusjonen mellom New York Stock Exchange (NYSE) og Archipelago, et tidlig ECN fra 1996. Det letter elektronisk aksjehandel på store amerikanske børser som NYSE og NASDAQ.

I valutamarkeder er visse Forex-meglere utpekt som ECN-meglere som kan lette valutahandel på tvers av elektroniske samsvarende nettverk.

1969

Året som Instinet, det første elektroniske kommunikasjonsnettverket (ECN), ble grunnlagt.

Andre alternative handelssystemer

Sammen med ECN-er anses matchende systemer og samtale-markeder også som former for en ATS. Matchende systemer mottar bestillinger og ruter aktiviteten gjennom et matchende motorforekomst der prisene sjekkes mot gjeldende hvilegrenseordre.

Hvis ingen kamp blir funnet, blir bestillingen plassert i boken umiddelbart som et sitat. Anropsmarkeder godtar bestillinger én om gangen, med kjøps- og salgspriser bestemt ut fra børsaktiviteten etter at ordren er lagt inn.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

ECN Broker En ECN megler er en finansiell ekspert som bruker elektroniske kommunikasjonsnettverk for å gi klienter tilgang til andre deltakere i valutamarkeder. mer Nivå 2 definisjon Nivå 2 er en handelstjeneste som består av sanntids tilgang til noteringer av individuelle markeds beslutningstakere registrert i hver NASDAQ børsnoterte sikkerhet. mer Archipelago Archipelago er et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) som fusjonerte med New York Stock Exchange (NYSE) for å opprette NYSE Arca-børsen. mer NYSE Arca NYSE Arca er en elektronisk verdipapirbørs i USA hvor børshandlede produkter og aksjer handler. mer Instinet Instinet er en global finansiell sikkerhetstjeneste som driver et elektronisk verdipapirordre matching (trading) og informasjonssystem. mer Megler med direkte tilgang En megler med direkte tilgang er en aksjemegler som konsentrerer seg om hastighet og ordreutførelse - i motsetning til en fullservicemegler som fokuserer på forskning og råd. mer Partnerkoblinger