ETF Assets Cross $ 4 billion Milestone

Etter hvert som aksjemarkedet øker til nye rekordhøyder, har en stadig mer populær måte å investere passert en egen milepæl på, med eiendeler under forvaltning (AUM) som nå passerer $ 4 billioner mark for amerikansk-baserte ETF-sponsorer, ifølge en rapport fra ETF .com. Mens sterke aksjegevinster har vært en stor faktor i den økende verdien av ETF-aksjer, har ETF-er også hatt en rask innstrømming, viser rapporten.

Tilveksten av ETF-midler er fantastisk. Det tok 8 år for den amerikanske ETF-bransjen å nå en billion dollar i eiendeler, men det gikk bare 3 billioner dollar til 4 billioner dollar. ETF-markedet begynte å ta fart for alvor etter finanskrisen i 2008, da bankene begynte å kaste ut verdipapirer fra balansen og mishandlede detaljhandelsinvestorer var ivrige etter å finne billige måter å bygge diversifiserte porteføljer fremover, konstaterer Bloomberg.

Tabellen nedenfor oppsummerer den nylige ETF-boom.

Viktige takeaways

• USA-baserte ETF-er har truffet en ny milepæl i eiendeler.
• Investorer kjøper både aksje- og renteinstrumenter i raskt tempo.
• Både individuelle og institusjonelle investorer er ETF-kjøpere.

Betydning for investorer

SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), som ble lansert i 1993, er den eldste, største og mest likvide ETF, med nesten 276 milliarder dollar i eiendeler og et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 18, 3 milliarder dollar per 9. juli 2019, per data fra FactSet Research Systems rapportert av ETF.com. BlackRock, Vanguard og State Street dominerer det amerikanske ETF-markedet, og kombinerer for å kontrollere rundt 80% av eiendelene, per de samme kildene. SPDR-er blir tilbudt av State Street, mens BlackRock er firmaet bak iShares.

Passivt administrerte ETF-er, som SPY, har vært populære blant enkeltinvestorer som er skuffet over høye kostnader og vedvarende underprestasjon hos aktive investeringsforvaltere. I følge en undersøkelse utført av Charles Schwab, indikerer 79% av de spurte at ETF-er er deres "investeringsmiddel å velge", slik ETF.com uttrykker det.

Sammenlignet med ETF-er, har det gjennomsnittlige storkapitalfondet ikke klart å slå S&P 500-indeksen (SPX) i hvert kalenderår siden 2009, per undersøkelse fra S&P Dow Jones Indices sitert i rapporten. Blant 4600 USA-baserte aksje-, obligasjons- og eiendomsfond med en samlet $ 12, 8 billioner i AUM, var det bare 24% som passerte alternativer i løpet av de ti årene som endte 31. desember 2018, per Morningstar Inc.

I mellomtiden bruker et økende antall institusjonelle investorer ETF-er som et kostnadsfordelingsverktøy til lave kostnader, nevner rapporten. Faktisk var nesten 25% av disse porteføljene til profesjonelle penger forvaltere i ETF-er fra slutten av 2018, per en studie av Greenwich Associates. SPY har for eksempel en utgiftsgrad på bare 0, 09%.

Mens den største kategorien ETF-er etter aktiva er passive kjøretøyer knyttet til aksjeindekser, øker aktivt forvaltede og såkalte smarte beta-ETF-er. ETF-er med fast inntekt utgjør 19% av de totale ETF-formue, og 5 av de 10 ETF-ene som likte det største nettoinnstrømmet i løpet av første halvår av 2019, var fast inntekt, konstaterer ETF.com.

Jay Jacobs, sjef for forskning og strategi hos ETF-utsteder Global X Funds, opplever at en betydelig mengde nettotilførsel til ETF i løpet av 2019 har vært i risikofylte fond som lovet høye avkastninger. "Vi tror denne bevegelsen i år, mye av det skiftet til ETF-eiendeler, er ute etter avkastning, " sa han til CNBC. Hans firma bruker forskjellige metoder for å produsere ETF-er som gir 9% eller mer, for eksempel ved å oppsøke aksjer med det høyeste utbytteutbyttet i verden og ved å bruke dekket samtalestrategier for å øke porteføljeinntektene samtidig som de ofrer noen potensielle gevinster.

Ser fremover

Rimelige passive investeringsalternativer som ETF-er vil garantert fortsette rask vekst så lenge aktive forvaltere fortsetter å underprestere. Imidlertid kan populariteten deres avta under et bjørnemarked. Det er fordi de aller fleste ETF-er ikke isolerer investorene fra tapene som vil komme med fall i verdiene på deres beholdninger, og panikere som investorer kan begynne å dumpe sine ETF-beholdninger under den neste vedvarende markedsnedgangen, noe som gir enda større tap.