ETF-er for sektorrotasjonsstrategier

Mange investorer er interessert i å investere og diversifisere porteføljen sin i ulike globale og lokale sektorer, men er ofte usikre på hvor de skal begynne. Sektorrotasjon er en strategi som brukes av investorer der de har en overvekt i sterke sektorer og undervektige posisjoner i svakere sektorer. Børsnoterte fond (ETF) som konsentrerer seg om spesifikke bransjesektorer, tilbyr investorer en enkel måte å delta i rotasjonen av en sektor. ETF-er lar også en investor dra nytte av investeringsmulighetene i mange bransjegrupper over hele verden. ( Hvis du vil lære det grunnleggende om sektorrotasjon, kan du sjekke Sector Rotation: The Essentials. For mer om ETF-er, se vår veiledning: Exchange-Traded Fund Investing. )

I denne artikkelen vil vi vise deg tre forskjellige sektorrotasjonsstrategier og identifisere hvorfor ETF-er hjelper til med å glatte hver stils vei.

Viktige takeaways

• Sektorrotasjon gjør det mulig for investorer å ligge foran økonomiske og konjunkturer.
• Sektor ETF-er som investerer i en bestemt bransje kan bidra til å gjøre sektorrotasjon enklere og mer kostnadseffektiv.
• Internasjonale ETF-er kan også tillate investorer å følge investeringsstrømmer rundt om i verden fra utviklet til utviklende til fremvoksende markedsøkonomier.

Hvorfor velger investorer sektorrotasjon?

Når økonomien går videre, har ulike sektorer i økonomien en tendens til å prestere bedre enn andre. Ytelsen til disse sektorene kan være en faktor i fasen av konjunkturene, kalenderen eller deres geografiske beliggenhet.

Investorer som søker å slå markedet kan bruke utallige timer på å lese gjennom artikler og forskningsrapporter. Ved å bruke en ovenfra og ned-tilnærming kan de utvikle en grunnleggende prognose for økonomien, etterfulgt av en vurdering av hvilke bransjer som har mest løfte. Så begynner det virkelige arbeidet - å prøve å finne de rette selskapene å kjøpe.

Et enklere alternativ er å bruke ETF-er som fokuserer på spesifikke sektorer. Sektorrotasjon drar fordel av økonomiske sykluser ved å investere i sektorene som stiger og unngå de som faller. (Fortsett å lese om dette i The Ups And Downs of Investing in Cyclical Stocks.)

Sektorrotasjon er en blanding av aktiv ledelse og langsiktig investering: aktiv ved at investorer trenger å gjøre noen lekser for å velge sektorene de forventer å prestere godt; langsiktig ved at du kan holde noen sektorer i årevis.

Markeder har en tendens til å forutse de sektorene som vil prestere best, ofte tre til seks måneder før konjunkturene starter. Dette krever mer lekser enn bare å kjøpe og holde aksjer eller aksjefond, men mindre enn det som kreves for å handle individuelle aksjer. Nøkkelen er å alltid kjøpe seg inn i en sektor som er i ferd med å komme i favør mens du selger sektoren som har nådd sitt høydepunkt.

Investorer kan vurdere tre sektorerotasjonsstrategier for porteføljene sine. Den mest kjente strategien følger den normale økonomiske syklusen. Den andre strategien følger kalenderen, mens den tredje fokuserer på geografiske spørsmål.

Økonomisk syklusstrategi

Sam Stovall fra Standard & Poor's beskriver en sektorrotasjonsstrategi som forutsetter at økonomien følger en veldefinert økonomisk syklus som definert av National Bureau of Economic Research (NBER). Hans teori hevder at forskjellige bransjesektorer klarer seg bedre i forskjellige stadier av den økonomiske syklusen. S & P-sektorene er tilpasset hvert trinn i konjunkturene. Hver sektor følger sin syklus som diktert av stadiet i økonomien. Investorer bør kjøpe seg inn i neste sektor som er i ferd med å oppleve en opptur. Når en sektor når toppen av sitt trekk som definert av den økonomiske syklusen, bør investorer selge den ETF-sektoren. Ved å bruke denne strategien kan en investor investeres i flere forskjellige sektorer samtidig som de roterer fra en sektor til en annen - alt regissert av scenen i de økonomiske syklusene.

Det største problemet med denne strategien er at økonomien vanligvis ikke følger den økonomiske syklusen nøyaktig som definert. Selv økonomer kan ikke alltid være enige om utviklingen i økonomien. Det er viktig å merke seg at feilvurdering av konjunkturfasen kan føre til tap, snarere enn gevinster.

Kalenderstrategi

Kalenderstrategien utnytter de sektorene som har en tendens til å gjøre det bra på bestemte tider av året. Midtsommerperioden før elevene går tilbake til skolen skaper ofte ekstra salgsmuligheter for detaljister. Dessuten gir juleferien ofte detaljister ekstra salg og reiselaterte muligheter. ETF-er som fokuserer på detaljister som drar nytte av disse hendelsene, bør gjøre det bra i disse periodene.

Det er mange eksempler på syklusspesifikke forbrukerhendelser, men en enkel å klassifisere er sommerens kjøresesong. Folk på den nordlige halvkule har en tendens til å kjøre bilene sine mer i løpet av sommerhalvåret. Dette øker etterspørselen etter bensin og diesel, og skaper muligheter for oljeraffinerer. Ethvert ETF som har en betydelig del av eierandelen i selskaper som foredler olje, kan ha nytte av det. Når sesongen avvikler, vil imidlertid også fortjenesten til den relaterte sektorens ETF-er.

Geografisk strategi

Det tredje sektorens rotasjonsperspektiv investorer kan bruke er å velge ETF-er som drar nytte av potensielle gevinster i en eller flere av verdensøkonomiene. Kanskje drar et land eller en region fordel av etterspørselen etter produktene de produserer. Eller kanskje vokser økonomien i et land raskere enn resten av verden. ETF-er kan være tilgjengelige som tilbyr investorer en mulighet til å spille slike trender uten å måtte kjøpe individuelle aksjer.

Håndtere risiko

Som enhver investering er det viktig å forstå risikoen for sektorrotasjonsstrategien og de tilsvarende ETF-ene før du begår kapital. Ved å investere i flere forskjellige sektorer samtidig, vektet i henhold til dine forventninger til fremtidig ytelse, kan du lage en mer diversifisert portefølje som hjelper til med å redusere risikoen for å ta feil om noen spesiell investering. En ETF-strategi sprer naturlig nok aksjevalgrisiko over alle selskaper i ETF. Imidlertid bør investorer være forsiktige med at de ikke skaper uønsket konsentrasjon i en sektor, spesielt når de bruker en blanding av konjunktur-, kalender- og geografiske strategier.

Med så mange ETF-er tilgjengelige for investorer, er det viktig å forstå investeringsstrategien og porteføljesammensetningen av ETF før du begår kapital. Dessuten utgjør lettomsatte ETF-er en ekstra risiko ved at de kan være vanskelige å selge raskt hvis det ikke er noe underliggende bud på aksjene.

Bunnlinjen

Ved å investere i et diversifisert sett med ETF-er, er en investor posisjonert til å dra nytte av en oppgang i visse sektorer, samtidig som han reduserer risikoen for tap på grunn av eksponering for aksjer med høy risiko. Ved å selge en del av eierandelene dine i sektorer som er på topp av syklusen og reinvestere i sektorene som forventes å oppnå gode resultater i løpet av de neste månedene, følger du en disiplinert investeringsstrategi. (Se også: Disiplinert strategi nøkkel til høy avkastning .)

En sektorrotasjonsstrategi som bruker ETF-er gir investorer en optimal måte å forbedre ytelsen til porteføljen og øke diversifiseringen. Bare sørg for å vurdere risikoen i hver ETF og strategi før du forplikter pengene dine.