Evolusjonen av bankoverføring over tid

Bank har eksistert siden de første valutaene ble myntet - kanskje til og med før, i en eller annen form. Valuta, spesielt mynter, vokste ut av beskatning. I de tidlige dagene av eldgamle imperier kan årlig beskatning av en gris ha vært rimelig, men etter hvert som imperiene utvidet seg, ble denne typen betaling mindre ønskelig.

Viktige takeaways

• Bankinstitusjoner ble opprettet av et behov for å tilfredsstille markedet for å gi lån til publikum. Etter hvert som økonomiene vokste, lot bankene allmennheten øke kreditt og foreta større innkjøp.
• Historisk sett ble templer ansett som de tidligste bankformene da de ble okkupert av prester og ble et tilfluktssted for de velstående.
• De tidligste romerske lovene tillot overtakelse av tomter i stedet for lånebetalinger som skyldtes mellom skyldnere og kreditorer.
• En kjent økonom, Adam Smith, under 1700-tallet teoretiserte at en selvregulert økonomi ville gi markedene mulighet til å oppnå likevekt. Dette ble kjent som den usynlige hånden, dokumentert i "Teorien om moralske følelser."
• I mer moderne historie var panikken i 1907 en utløser av to meglerfirmaer som var blitt konkurs og forårsaket en lavkonjunktur senere samme år da likviditet var et problem for de amerikanske byene. Dette førte til opprettelsen av Federal Reserve Bank.
• Den andre verdenskrig genererte virksomhet og arbeid i USA for å løfte økonomien fra ebber.

Forstå bankhistorien

Bankens historie begynte da imperier trengte en måte å betale for utenlandske varer og tjenester med noe som kunne byttes lettere. Mynter av forskjellige størrelser og metaller servert i stedet for skjøre, uvedkommende papirregninger.

Disse myntene måtte imidlertid oppbevares på et trygt sted. Gamle hjem hadde ikke fordelen av en stålkasse, derfor holdt de fleste velstående personer kontoer ved templene sine. Mange mennesker, som prester eller tempelarbeidere som man håpet var både fromme og ærlige, okkuperte alltid templene og tilføyde en følelse av sikkerhet.

Historiske opptegnelser fra Hellas, Roma, Egypt og det gamle Babylon hadde antydet at templer lånte ut penger, i tillegg til å holde det trygt. At de fleste templer også var finanssentrene i byene deres, er hovedårsaken til at de ble ransaget under kriger.

Mynter kunne bli hamstret lettere enn andre varer, for eksempel griser på 300 pund, så det dukket opp en klasse velstående kjøpmenn som tok seg til å låne ut disse myntene med interesse til mennesker i nød. Templer håndterte generelt store lån, så vel som lån til forskjellige suverene, og disse nye pengeutlånerne tok resten.

Den første faktiske banken

Romerne, store utbyggere og administratorer i seg selv tok bank ut av templene og formaliserte det i distinkte bygninger. I løpet av denne tiden tjente fortsatt penger til utlån, slik låneshaier gjør i dag, men mest legitim handel - og nesten alle statlige utgifter - innebar bruk av en institusjonell bank.

Julius Caesar, i et av edikatene som endret romersk lov etter hans overtakelse, gir det første eksemplet på å la bankfolk konfiskere land i stedet for lånebetalinger. Dette var et monumentalt maktskifte i forholdet mellom kreditor og skyldner, da landede adelsmenn var uberørbare gjennom det meste av historien, og ga gjeld over til etterkommere inntil enten kreditor eller skyldnerens avstamning døde ut.

Romerriket smeltet til slutt, men noen av bankinstitusjonene levde videre i form av pavelige bankfolk som dukket opp i Det hellige romerske rike, og med riddertempler under korstogene. Småpengerlånere som konkurrerte med kirken, ble ofte fordømt for usur.

Visa Royal

Etter hvert bemerket de forskjellige monarkene som regjerte over Europa styrkene til bankinstitusjoner. Da bankene eksisterte av nåden, og tidvis eksplisitte charter- og kontrakter, for den regjerende suvereniteten, begynte kongemaktene å ta lån for å kompensere for vanskelige tider i kongskassen, ofte på kongens vilkår. Disse lette finansledede kongene inn i unødvendige ekstravaganser, kostbare kriger og et våpenløp med nabolandet kongedømmer som ofte ville føre til knusing av gjeld.

I 1557 klarte Phillip II av Spania å belaste sitt rike med så mye gjeld (som et resultat av flere meningsløse kriger) at han forårsaket verdens første nasjonale konkurs - så vel som verdens andre, tredje og fjerde, i rask rekkefølge. Dette skjedde fordi 40% av landets bruttonasjonalprodukt (BNP) gikk mot å betjene gjelden. Trenden med å vende blinde øye til kredittverdigheten til store kunder fortsetter å hjemsøke banker inn i denne dagen.

Adam Smith og Modern Banking

Banking var allerede godt etablert i det britiske imperiet da Adam Smith fulgte med i 1776 med sin "usynlige hånd" -teori. Styrket av hans syn på en selvregulert økonomi, klarte pengeutlånere og bankfolk å begrense statens engasjement i banksektoren og økonomien som helhet. Denne frimarkedskapitalismen og konkurransedyktige bankvirksomheten fant grobunn for den nye verdenen, der Amerikas forente stater gjorde seg klar til å dukke opp.

I begynnelsen kom ikke Smiths ideer til fordel for den amerikanske banknæringen. Gjennomsnittlig levetid for en amerikansk bank var fem år, hvoretter de fleste sedler fra misligholdte banker ble verdiløse. Disse statlige charterte bankene kunne tross alt bare utstede sedler mot gull- og sølvmynter de hadde i reserve.

Et bankran betydde mye mer enn det gjør nå, i vår tids innskuddsforsikring og Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Sammenblanding av disse risikoene var den konjunkturmessige kontantkrisen i Amerika.

Alexander Hamilton, en tidligere finansminister, opprettet en nasjonal bank som ville akseptere medlemssedler på nivå, og flyte dermed banker gjennom vanskelige tider. Denne nasjonale banken, etter noen få stopp, starter, kanselleringer og oppstandelser, skapte en enhetlig nasjonal valuta og satte opp et system som nasjonale banker støttet notene sine ved å kjøpe statskassepapirer og dermed skape et likvidt marked. Gjennom ileggelse av skatter på de relativt lovløse statsbankene presset nasjonalbankene ut konkurransen.

Skadene var imidlertid allerede gjort, ettersom gjennomsnittlige amerikanere allerede hadde vokst til mistillit til banker og bankfolk generelt. Denne følelsen ville føre til at staten Texas faktisk forbød bankfolk - en lov som sto fram til 1904.

Kjøpmannsbanker

De fleste av de økonomiske oppgavene som ville blitt håndtert av det nasjonale banksystemet, i tillegg til vanlig bankvirksomhet som lån og bedriftsfinansiering, falt i hendene på store handelsbanker, fordi det nasjonale banksystemet var så sporadisk. I løpet av denne perioden med uro som varte fram til 1920-tallet, paralierte disse handelsbankene sine internasjonale forbindelser til både politisk og finansiell makt.

Disse bankene inkluderte Goldman og Sachs, Kuhn, Loeb og JP Morgan og Company. Opprinnelig stolte de sterkt på provisjoner fra salg av utenlandske obligasjoner fra Europa, med en liten tilbakestrøm av amerikanske obligasjoner som handlet i Europa. Dette tillot dem å bygge opp kapitalen sin.

På det tidspunktet var en bank ikke noen lovlig forpliktelse til å oppgi kapitalreservebeløpet, noe som er en indikasjon på dens evne til å overleve store tap over over gjennomsnittet. Denne mystiske praksisen betydde at en banks rykte og historie betydde mer enn noe annet. Mens upstart banker kom og gikk, hadde disse familieholdte handelsbankene lange historier om vellykkede transaksjoner. Da store næringer dukket opp og skapte behov for finansiering, kunne ikke de nødvendige kapitalbeløpene gis av noen bank, og derfor ble første offentlige tilbud (børsnoteringer) og obligasjonstilbud til publikum den eneste måten å skaffe den nødvendige kapitalen på.

Offentligheten i USA og utenlandske investorer i Europa visste veldig lite om investeringer, på grunn av at avsløringen ikke ble rettshåndhevet. Av denne grunn ble disse spørsmålene i stor grad ignorert, i henhold til publikums oppfatning av forsikringsbankene. Følgelig økte vellykkede tilbud en banks rykte og satte det i stand til å be om mer for å tegne et tilbud. På slutten av 1800-tallet krevde mange banker en stilling i styrene i selskapene som søkte kapital, og hvis ledelsen viste seg å mangle, drev de selskapene selv.

Morgan og Monopol

JP Morgan og Company dukket opp i spissen for handelsbankene på slutten av 1800-tallet. Den ble koblet direkte til London, den gang verdens finanssentrum, og hadde betydelig politisk anstrengelse i USA. Morgan og Co. opprettet US Steel, AT&T og International Harvester, så vel som duopol og nærmonopol i jernbane- og skipsfartsindustrien, gjennom den revolusjonerende bruken av tillit og en forakt for Sherman Anti-Trust Act.

Selv om begynnelsen av 1900-tallet hadde veletablerte handelsbanker, var det vanskelig for den gjennomsnittlige amerikaneren å få lån fra dem. Disse bankene annonserte ikke, og de ga sjelden kreditt til de "vanlige" menneskene. Rasisme var også utbredt, og selv om de jødiske og anglo-amerikanske bankfolkene måtte samarbeide om store spørsmål, ble kundene deres delt langs klare klasse- og rase. Disse bankene overlot forbrukslån til de mindre bankene som fremdeles sviktet i en alarmerende hastighet.

Panikken fra 1907

Kollapsen i aksjer i en kobberforening satte en panikk som fikk folk som hastet med å hente pengene sine ut av banker og investeringer, noe som fikk aksjer til å stupe. Uten at Federal Reserve Bank skulle iverksette tiltak for å roe folk ned, falt oppgaven til JP Morgan for å stoppe panikken, ved å bruke hans betydelige kappemelding for å samle alle de store aktørene på Wall Street for å manøvrere kreditten og kapitalen de kontrollerte, akkurat som Fed ville gjort i dag.

The End of an Era

Ironisk nok sikret dette showet av den øverste makt for å redde den amerikanske økonomien at ingen privat bankmann igjen ville utøve den makten. Det faktum at det tok JP Morgan, en bankmann som ikke mislikte store deler av Amerika for å være en av røverbaronene med Carnegie og Rockefeller, for å gjøre jobben, fikk myndighetene til å danne Federal Reserve Bank, ofte omtalt i dag som Fed, i 1913. Selv om handelsbankene påvirket Feds struktur, ble de også presset i bakgrunnen av den.

Selv med etableringen av Federal Reserve ble finansiell makt og politisk gjenværende makt konsentrert i Wall Street. Da første verdenskrig brøt ut, ble Amerika en global långiver og erstattet London som sentrum for finansverdenen ved slutten av krigen. Dessverre satte en republikansk administrasjon noen ukonvensjonelle håndjern på banksektoren. Regjeringen insisterte på at alle skyldnerlandene må betale tilbake krigslånene sine, som tradisjonelt ble tilgitt, spesielt når det gjelder allierte, før noen amerikansk institusjon ville gi dem ytterligere kreditt.

Dette bremset verdenshandelen og fikk mange land til å bli fiendtlige mot amerikanske varer. Da aksjemarkedet krasjet på Black Tuesday i 1929, ble den allerede svake verdensøkonomien slått ut. Federal Reserve kunne ikke inneholde krasjet og nektet å stoppe depresjonen; etterspillet fikk umiddelbare konsekvenser for alle banker.

Det ble trukket en klar linje mellom å være en bank og å være en investor. I 1933 fikk bankene ikke lenger lov til å spekulere med innskudd, og FDIC-forskriften ble vedtatt, for å overbevise publikum om at det var trygt å komme tilbake. Ingen ble lurt og depresjonen fortsatte.

2. verdenskrig redder dagen

Andre verdenskrig kan ha reddet banknæringen fra fullstendig ødeleggelse. WWII og den flittigheten det ga løftet USAs og verdensøkonomiene tilbake fra den nedadgående spiralen.

For bankene og Federal Reserve krevde krigen økonomiske manøvrer ved å bruke milliarder av dollar. Denne massive finansieringsoperasjonen skapte selskaper med enorme kredittbehov som på sin side ansporet banker til fusjoner for å dekke de nye behovene. Disse enorme bankene spenner over globale markeder.

Enda viktigere var innenlandsk bankvirksomhet i USA endelig kommet seg til det punktet, med bruk av innskuddsforsikring og pantelån, ville en person ha rimelig tilgang til kreditt.

Fordelene med bankvirksomhet

Med unntak av de ekstremt velstående, kjøper veldig få husene sine i kontanttransaksjoner. De fleste av oss trenger et pantelån, eller en form for kreditt, for å gjøre et så stort kjøp. Faktisk er det mange som bruker kreditt i form av kredittkort for å betale for hverdagsgjenstander. Verden som vi kjenner den ville ikke fungere ganske så greit uten kreditt - eller uten banker å utstede kreditt.

Bankene har kommet langt fra templene i den eldgamle verden, men deres grunnleggende forretningspraksis har ikke endret seg. Bankene utsteder kreditt eller lån til folk som trenger det, men de krever renter på toppen av tilbakebetaling av lånet. Selv om historien har endret de fine poengene i forretningsmodellen, er en banks formål å gjøre lån og beskytte innskyternes penger.

Selv om fremtiden tar banker helt ut av gatehjørnet ditt og på internett - eller har du kjøpt lån over hele kloden - vil det fortsatt være banker for å utføre denne primære funksjonen.