Fritatt transaksjon
En unntatt transaksjon er en type verdipapirtransaksjon der en virksomhet ikke trenger å registrere registreringer hos noen regulerende instanser, forutsatt at antall involverte verdipapirer er relativt lite sammenlignet med omfanget av utsteders virksomhet og at det ikke utstedes nye verdipapirer. Unntatte verdipapirer er instrumentene som brukes av myndighetene, som har skattefri status.
En unntatt transaksjon er en verdipapirbørs som ellers måtte registrere seg i Securities and Exchange Commission (SEC), men ikke på grunn av arten av den aktuelle transaksjonen.
Viktige takeaways
- Unntatte transaksjoner krever ikke registrering.
- Unntatte verdipapirer er skattefrie.
- Det er noen forskrifter for unntatte transaksjoner, for eksempel bestemmelser om bekjempelse av svindel.
Slik fungerer en fritatt transaksjon
Unntatte transaksjoner kutter ned mengden papirarbeid som trengs for relativt mindre transaksjoner. For eksempel vil det være et stort problem å utføre arkivering hos SEC hver gang en ikke-utøvende ansatt ønsket å selge tilbake noen av selskapets vanlige aksjer han eller hun kjøpte som en del av en aksjeplan for ansatte.
Typer fritatte transaksjoner
En rettet emisjon eller Reg D-tilbud er en type fritatt transaksjon der verdipapirene ikke tilbys publikum, men i stedet selges privat til en akkreditert investor. I følge SEC kan en akkreditert investor være:
- Et forsikringsselskap, bank, forretningsutviklingsselskap, et lite investeringsselskap eller et registrert investeringsselskap
- En ansatt fordelsplan administrert av et bankregistrert investeringsselskap, eller forsikringsselskap
- En veldedig veldedig organisasjon
- Noen med minst 1 million dollar i nettoformue, unntatt hans eller hennes primære bolig
- En person med mer enn $ 200 000 i inntekt, eller en felles inntekt på mer enn $ 300 000 med en ektefelle i begge de to foregående årene
- Et foretak som eies av akkrediterte investorer
- En generell partner, administrerende direktør eller direktør i selskapet som selger verdipapirene
- En tillit med eiendeler på minst 5 millioner dollar, så lenge det ikke er dannet bare for å kjøpe de aktuelle verdipapirene
Andre typer fritatte transaksjoner inkluderer tilbud fra Reg A, også kjent som tilbud om småbedrifter, som lar det utstedende selskapet ikke samle inn mer enn $ 5 millioner dollar på 12 måneder. Dette gjør at mindre selskaper kan få tilgang til verdipapirmarkeder for å skaffe kapital. Regel 147-tilbud, eller intrastate tilbud, er også unntatt. Transaksjoner med finansinstitusjoner, fiduciaries og forsikringsselskaper kan anses unntatt. Uoppfordrede ordrer, som er de som blir utført gjennom en megler på forespørsel fra hans eller hennes klient, regnes også som fritatt.
Selv med fritatte transaksjoner er investorer og selskaper ansvarlige for villedende eller falske uttalelser.
Vanligvis innebærer en unntatt transaksjon et lite beløp eller en godkjent eller sofistikert investor, eller garanterer ikke, av en eller annen grunn, full registrering. Selv unntatte transaksjoner er imidlertid underlagt noen regler, for eksempel bestemmelser om bekjempelse av svindel. Investorer og selskaper kan fortsatt holdes ansvarlig for villedende eller falske utsagn på vegne av selskapet, tilbudet eller verdipapirene, selv om transaksjonen er unntatt.
Og selv om unntatte transaksjoner kanskje ikke trenger å bli registrert hos statlige verdipapirregulatorer, beholder de statlige myndighetene myndigheten til å undersøke svindel, samle tilknyttede statlige avgifter og håndheve kravene til statlig innlevering. Derfor bør selskaper passe på å forholde seg til statlige verdipapirregler, selv om tilbud og transaksjoner er unntatt i henhold til føderale arkiveringsbestemmelser.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.