Lov om føderal boliglån
Den føderale huslånsbankloven ble vedtatt under Hoover-administrasjonen i 1932. Den ble utformet for å oppmuntre hjemseierskap ved å gi en kilde til lavkostnadsmidler for medlemsbankene til å bruke i forlengelse av pantelån. Federal Home Loan Bank Act var den første i en serie regninger som forsøkte å gjøre boligeierskap til et oppnåelig mål for flere amerikanere.
Opprinnelse til loven om føderal boliglån
Den føderale hjemmelånsloven ble undertegnet av president Herbert Hoover 22. juli 1932. President Hoover sa, når han signerte loven, at den var ment å "etablere en serie rabattbanker for boliglån, og utføre en funksjon for huseiere noe lignende til det som ble utført i det kommersielle feltet av Federal Reserve Banks gjennom deres rabatter.
USA var i den store depresjonen på tidspunktet for lovens passering, og bankene hadde ikke penger til å låne ut til forbrukere for pantelån. Samtidig hadde boliglån som hadde mistet jobber misligholdt. Denne misligholdet reduserte pengene som bankene hadde til rådighet ytterligere. Arkitekter av Federal Home Loan Bank Act hadde til hensikt det å skyte inn penger i banksystemet og stille boliglån tilgjengelig for forbrukere, og dermed stimulere boligmarkedet.
Institusjoner opprettet av lov om føderal boliglån
Denne loven skapte både Federal Home Loan Bank Board og Federal Home Loan Banks. Federal Home Loan Bank Board chartret og administrerte Federal Savings and Loan Banker og organisasjoner. Federal Home Loan Bank-systemet begynte med 12 uavhengige, regionale engrosbanker med en total finansiering på $ 125 millioner. FHLB-ene skulle gjøre disse midlene tilgjengelig for detaljhandelsbankinstitusjoner, for eksempel sparebanker, samarbeidsbanker, forsikringsselskaper, bygnings- og låneforeninger og samfunnsutviklingsorganisasjoner.
Etterfølgende endringer i loven om føderal boliglån
I 1989 ble loven om reform, gjenoppretting og håndhevelse av finansinstitusjoner fra 1989 (FIRREA) vedtatt som svar på besparelses- og lånekrisen på 1980-tallet. Under S&L-krisen mislyktes en tredel av spar- og låneinstitusjonene i USA. FIRREA eliminerte Federal Home Loan Bank Board og Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) og opprettet Office of Thrift Supervision (OTS) og Resolution Trust Corporation (RTC) for å gi større stabilitet og ansvar blant långivere.
Lov om bolig og økonomisk reform av 2008 opprettet Federal Housing Finance Agency og siktet den for å regulere FHLB-systemet. Siden 2000, da thrifts var de viktigste låntakerne til FHLB, har forretningsbanker og forsikringsselskaper kommet til å dominere.
Federal Home Loan Bank Act startet som en måte å oppmuntre hjemseierskap ved å gi bankene lavkostnadsmidler som skal brukes til pantelån, en aktivitet som fortsetter til i dag.
Fordeler og ulemper med den føderale huslånsbankloven
Talsmenn for Federal Home Loan Bank Act og andre lånesubsidieprogrammer hevder at hjemseierskap var avgjørende for den økonomiske oppgangen i landet på gjerningstidspunktet. De hevder også at subsidier fortsetter å resultere i sterkere lokalsamfunn og høyere samlet livskvalitet.
Kritikere hevder imidlertid at denne lange tradisjonen med føderale subsidier for pantelån forvrengte boligmarkedet. Denne forvrengningen, fryktet de, ville kulminere med altfor slappe utlånsstandarder og unaturlig høye boligpriser. Tvilsomere sier at finansiering gjennom loven fører til en boligsyklus med store svinger mellom krasj og bom.
Det er bekymring for at den nylige veksten av de føderale boliglånsbankene og økt avhengighet av FHLB-finansiering, sammen med sammenkoblingen i det finansielle systemet, kan bety at eventuell nød blant FHLB-ene kan overføres til andre firmaer og markeder.