Markedsstatistikker, men volatilitet gjenstår

De største markedsindeksene utvidet torsdagens rally til fredag ​​som ble ansporet av nyhetene som ble gitt i lønnsrapporten for ikke-gårdsbruk. Kunngjøringen spesifiserte at arbeidsledigheten var nede, men det var også lønninger og antall nye arbeidsplasser som ble skapt, de to sistnevnte savnet prognosen. De kombinerte dataene som antydes for handelsmenn, at Fed, kanskje, vil underholde ytterligere rentekutt senere i år. Fed-leder Jerome Powell la heller ikke bort den oppfatningen i sin tale i dag.

I mellomtiden viser CBOE Volatility Index (VIX) og de børshandlede fondene (ETF-er) som sporer 30-dagers (VXX) og 90-dagers (VXZ) fremtidsrettede futures på volatilitetsindeksen alle på en uovertruffen oppadgående trend. Dette signalet blir vanligvis fulgt av prisendringer i løpet av de ukene og månedene som følger.

Bekymrede investorer som Walmart Over Amazon

Berg-og-dal-bane-handlingen vist med S&P 500-indeksen (SPX) viser at investorene er bekymret for hvor aksjene vil havne neste. Dette forklarer sannsynligvis en interessant dynamikk som avslører seg i den sammenlignende prisaksjonen i aksjer i Amazon.com, Inc. (AMZN) og Walmart Inc. (WMT).

Siden den siste inntektsmeldingen har Amazon-aksjer vært på vei ned og Walmart-aksjer har vært på vei oppover. Bekymrede investorer har en tendens til å foretrekke defensive aksjer som forbrukerhefterbedrifter fremfor vekstaksjer. Siden Walmart falt enda høyere enn Nasdaq 100-indeksen (NDX) i dag, er det tydelig at investorens bekymringer henger etter hvert som inntektssesongen nærmer seg.

Les mer:

Hvorfor VIX fryktmåler redd for å pigge er dårlige nyheter for aksjer

WeWork Meltdown Sett signalering End of Era Like Bear Stearns og AOL

Hva du kan forvente av inntektene fra Morgan Stanley

Flyktighet og motstand er ikke snill mot JPMorgan Chase

Prisaksjonen for aksjer i JPMorgan Chase & Co. (JPM) har ligget i en sidevei i over ett år. I løpet av den tiden har imidlertid et interessant mønster oppstått og virker klart til å gjenta seg. Kursvolatiliteten har økt (som vist i det ukentlige tidsramme nedenfor) hver gang prisen nærmet seg $ 120 per aksje.

Ved hvert av de tre anledninger der dette har skjedd, kort tid etter økningen, falt aksjekursen betydelig lavere. Når inntektene kommer opp i løpet av de neste tre ukene, kan tidspunktet for dette signalet være et spørsmål for investorer å vurdere. Når prisvolatilitet dukker opp rett før inntjening, kan det ofte bety at institusjonelle investorer kan selge ut aksjene sine.

Bunnlinjen

Amerikanske aksjeindekser utvidet reboundet til tross for at volatilitetsindeksene fortsatt er på vei oppover. Denne indikasjonen på investorenes nervøsitet gjenspeiles i den sammenlignende prisaksjonen mellom Walmart og Amazon. Nervøse investorer foretrekker naturlig nok et selskap som Walmart fremfor Amazon. Innover i inntektssesongen ser det ut til at JPMorgan Chase kan vise til et volatilitetssignal som historisk sett har vært dårlig for aksjekursen.

Nyt denne artikkelen "> påmelding til Chart Advisor-nyhetsbrevet.