Økonomisk planlegging for profesjonelle idrettsutøvere: et indre blikk

Økonomisk planlegging er et must for profesjonelle idrettsutøvere, som er kjent for å brenne gjennom lønnen deres på seks, syv og til og med åtte figurer og endte opp. Mange profesjonelle idrettsutøvere tjener på ett år eller noen få år det den gjennomsnittlige arbeidstakeren kanskje ikke ser i løpet av livet, men de gjør likevel de samme feilene som resten av oss gjør - prøver å hjelpe sliter venner og familiemedlemmer; kjøpe for mange leker, klær og restaurant måltider; kjøpe flere hus (eller flere hus) enn de trenger; og ikke spare for fremtiden. Noen faller også bak på skattene sine, blir skilt og ender opp med dyre underholdsplikt og barnepenger. Det hjelper nok ikke at idrettsutøvere har en tendens til å være veldig unge når de plutselig kommer inn på alle pengene.

Her er en innvendig titt på hva økonomiske planleggere anbefaler for profesjonelle idrettsutøvere med høy inntjening som ønsker å forvalte inntektene sine på en forsvarlig måte og få dem til å vare utover sine spilleår.

Pro-idrettsutøvere: Betal deg først

Det samme rådet som gjelder for oss alle er spesielt viktig for proffsutøvere som får en stor lønnsslipp som de bare vil få i noen år eller, i beste fall et tiår eller to, avhengig av hvilken idrett de spiller, deres avtalevilkår, hvor godt de gjør det og hvordan skader påvirker karrieren.

Ryan Kwiatkowski tjente høyskoleutdanning mens han spilte divisjon I volleyball for menn og jobbet som profesjonell volleyballspiller i to år i Belgia etter endt utdanning. Han jobber nå som en finansiell rådgiver for firmaet som foreldrene hans stiftet og fortsatt driver, Retirement Solutions i Naperville, Ill. Han sier at en av de verste feilene høye inntekter profesjonelle idrettsutøvere gjør, er å øyeblikkelig bruke sin enorme lønnsslipp til å kjøpe en Lamborghini eller et herskapshus.

I stedet anbefaler han å legge bort så mye penger som mulig fra første dag. Hvis du ikke ser det, vil du ikke bruke det, og du kan fortsatt ha en flott livsstil på en brøkdel av det du tjente i løpet av en sesong, sier Kwiatkowski. Hvis du hopper inn i en overdådig livsstil så snart du signerer, men blir skadet i løpet av ditt andre spill i sesongen og ikke har en garantert kontrakt, hva vil du gjøre?

Kwiatkowski påpeker også at idrettsutøvere som kun blir betalt i løpet av sesongen trenger en plan for å få de lønnsslippene til å vare hele året.

Et indre blikk på å minimere avgifter

Skattestrategier for å hjelpe idrettsutøvere med å holde så mye av inntektene deres som mulig er sentrale, sier sertifisert regnskapsfører Steven Goldstein, partneren som har ansvaret for sports- og underholdningspraksisen til Grassi & Co., et offentlig regnskapsfirma i New York City. Han sier følgende skattestrategier kan hjelpe:

• Å velge et riktig bosted. Har lagets hjemstat skattemessige fordeler for høye inntekter? Hvis ikke, kan det å bo i en stat uten skatter som Florida, Texas eller Tennessee bety betydelige skattemessige besparelser. (Beslektet lesing: Total skattebelastning av staten .)
• Begrensende jockavgiften. Dette innebærer å projisere skatteeffekten av å spille i forskjellige stater og betale skatt til disse statene. Spillere må betale kildeskatt til besøksstaten for veispill, men de får også en skattekreditt i hjemstaten for skatter som er betalt i andre stater. Hvis hjemstaten har en høyere skattesats, kan spillerne skylde mer skatt enn de forventet. (Se de mest utagerende skattene .)
• Forstå effekten av skatter på signering av bonuser. En spillers signeringsbonus blir bare tildelt hans bostedstilstand, så hvis den staten ikke pålegger inntektsskatt, kan det bety enorme skattemessige besparelser. (Se også Kan flytte til en høyere skatteklasse føre til at jeg har en lavere nettoinntekt? )
• Tildele profesjonelle skattefradrag for utøver til opptjent lønn kontra opptjent inntekt fra påtegninger, utseende avgifter og rester. Visse fradrag kan tas som spesifiserte fradrag eller som fradrag for virksomhetsutgifter. En sertifisert revisor (CPA) kan hjelpe en idrettsutøver med å finne ut hvilken metode som er mest fordelaktig.

Det er også viktig for idrettsutøvere å kreve alle skattefradragene de har krav på. Disse inkluderer forretningsutgifter som agentavgift, treningsklær, medlemskap i treningsstudio, massasje, kosttilskudd, atletisk utstyr og mer, ifølge Goldstein.

Skatteplanlegging for pensjonering er også viktig. Pensjonsbidragsgrenser til 401 (k) og IRA-kontoer er så lave i forhold til hva mange profesjonelle idrettsutøvere tjener hvert år at de må gjøre mesteparten av investeringene sine til pensjon i kontoer som ikke har skattefordelene med 401 ( k) s og IRAs. Det er viktig å velge skatteeffektive investeringer. (Se en nybegynnerveiledning for skatteeffektiv investering .)

Tenk langsiktig

"Det som ser ut som en veldig høy inntekt, kan ikke være når det blir amortisert over en tids karriere, " sier sertifisert finansplanlegger Derek Tharp, finansiell rådgiver og bare grunnlegger av Conscious Capital. "Dette er spesielt sant gitt de høye skattene som personer med inntekt har konsentrert over en kort tidshorisont."

Paul Ferrigno, en sertifisert finansiell planlegger med Ferrigno Financial i Washingtonville, NY, anbefaler at profesjonelle idrettsutøvere utarbeider en målbasert økonomisk plan. En målbasert plan hjelper dem å fokusere på det som er viktig for deres fremtidige liv, og gir et veikart for å komme dit, slik at tidlig suksess ikke fører til dårlige økonomiske vaner som skader dem på lang sikt. "Å lage planen og overvåke fremdriften vil hjelpe dem å oppnå den økonomiske friheten de ønsker etter at lekedagene er unnagjort, " sier Ferrigno. "En finansiell plan kan også fungere som et veikart for en annen karriere, siden de fleste spillere vil være utenfor jobb etter 30 år, med mye lavere inntekter i horisonten." (Se hvorfor prisene på sportsbilletter varierer så mye og 8 penger -Sparingstips for sportsinteresserte .)

Økonomisk planlegger Lauryn Williams, en fire ganger olympian og grunnlegger av Worth Winning, et avgiftsfritt, helt virtuelt, omfattende økonomiplanleggingsfirma med fokus på å betjene Millennials og profesjonelle idrettsutøvere, foreslår å planlegge to pensjoner - den første fra pro sport og den andre fra å jobbe helt. "Ikke alle idrettsutøvere tjener med en hastighet som lar dem trekke seg for alltid når deres idrettskarriere er over, " sier hun. En strategi hun anbefaler er å sette av penger for å gi deg selv tid til å finne ut hva du vil gjøre videre. “Overgangen er ekstremt emosjonell. Du vil ikke måtte hoppe inn i noe for å tjene til livets opphold mens du prøver å få nedleggelse. ”

Administrer forholdet med finansielle rådgivere og andre klokt

"Dessverre er en av de største utfordringene for profesjonelle idrettsutøvere å håndtere forhold til venner og familie, " sier Tharp. "Mange idrettsutøvere føler en forpliktelse til å gi tilbake til de som har hjulpet dem å oppnå suksess." Men dette bør gjøres på en ansvarlig måte som ikke forstyrrer utøverens egen økonomiske sikkerhet. Tharp anbefaler raskt å etablere grenser med venner og familie og involvere fagpersoner fra tredjepart for å håndtere forespørsler om penger. Hvis utøveren ønsker å hjelpe andre, er det best å gjøre det med klare retningslinjer på plass, for eksempel å bestemme en spesifikk sum som skal settes inn på mottakers bankkonto den første hver måned.

Tharp sier å bestemme hvilke fagpersoner de skal jobbe med er vanskelig for unge idrettsutøvere - ikke bare på grunn av kompleksiteten i kontraktene, investeringene, forsikringene, eiendomsplanleggingen og skatteplanleggingen, men også fordi de blir bombardert av kløktige selgere som gjør det vanskelig å identifisere kunnskapsrike rådgivere med deres beste interesse. Han foreslår å lete etter en profesjonell avgift som for eksempel en sertifisert finansiell planlegger (CFP) som har erfaring med å jobbe med andre idrettsutøvere og som alltid fungerer som en fiduciær. Han sier at pro-idrettsutøvere bør være på vakt mot rådige rådgivere som opptrer for mye som fans fordi disse rådgiverne ikke vil være i stand til å objektivt rådføre seg med utøveren som klient. (Det kan også være lurt å lese Fordeler og ulemper ved sportsinvestering. )

Profesjonelle idrettsutøvere trenger å forstå hvordan en rådgiver blir kompensert og hva hans eller hennes utenfor interessekonflikter kan være, sier økonomisk rådgiver Carlos Dias Jr., grunnlegger og administrerende partner i MVP Wealth Management Group, som jobber med NFL, NBA, MLB-, NHL- og MLS-idrettsutøvere og deres agenter. Men idrettsutøvere skal ikke stole på at rådgivere takler alt, sier han. Som en advarsel, peker Dias på eksemplet til Ash Narayan, en finansiell rådgiver som ble godkjent for å forvalte eiendeler for NFL-spillere, men som nylig er blitt beskyldt for å ha jukset flere klienter og har fått fryset eiendelene sine av Securities and Exchange Commission. (Lær mer i vår online investeringssvindel- opplæring.)

"Det må være involvering fra den profesjonelle idrettsutøveren for å sikre at inntektene deres blir investert med omhu og styrt riktig, " sier Dias. "Jeg sier alltid at ingen er mer ansvarlige eller ansvarlige for sine egne penger, bortsett fra seg selv."

Williams sier også at det er viktig for profesjonelle idrettsutøvere å holde seg opptatt med pengene sine. "Idrettsutøvere synes ofte det er kult å si: 'Jeg har folk som takler det for meg.' De føler seg overveldet når noen i drakten kaster mye økonomisk sjargong på dem og sier: 'Denne fyren høres veldig smart ut. Jeg vil bare la ham ta seg av alt, 'sier hun. Men du skylder deg selv å ha den personen du betaler for å administrere pengene dine til å hjelpe deg med å forstå hva du har. (Se Hvordan finne en finansiell rådgiver du kan stole på .)

Bunnlinjen

Profesjonelle idrettsutøvere står overfor noen av de samme økonomiske utfordringene som resten av oss gjør, for eksempel å ikke spare og investere skikkelig for pensjonisttilværelse, bli fristet til å bruke for mye og ville hjelpe familie og venner. De står også overfor den unike utfordringen med å motta en stor prosentandel av livstidsfortjenesten over en kort tidsramme, noe som krever spesiell skatteplanlegging og formuesstyringsstrategier.

Å forstå hva de potensielle fallgruvene er og vite hvordan man ansetter en pålitelig rådgiver, kan gå langt i retning av å hjelpe pro-idrettsutøvere med å gjøre en enorm, men kortsiktig lønnsslipp til en levetid med økonomisk stabilitet. (For ytterligere lesing, sjekk ut Major League Baseball's Business Model and Strategy .)