Januar barometer

Hva er januarbarometeret?

Begrepet januarbarometer refererer til troen, som er holdt av noen næringsdrivende, om at investeringsresultatene til S&P 500 i januar kan brukes til å forutsi resultatene for resten av året.

For eksempel mener talsmenn for dette synspunktet at hvis S&P 500 stiger mellom 1. januar og 31. januar, vil dette forutsi et positivt resultat for resten av året. Tilsvarende hevder det at hvis markedet klarer seg dårlig i januar, vil det sannsynligvis også prestere dårlig deretter.

Viktige takeaways

• Januarbarometeret er en markedsteori som sier at avkastningen i januar spår de for resten av året.
• Det er populært blant noen handelsmenn, og ble først satt opp i "Stock Trader's Almanac" i 1967.
• Januarbarometeret er overveiende et amerikansk fenomen assosiert med S&P 500-indeksen.

Forstå januarbarometeret

Ideen om januarbarometeret ble først popularisert i boken "Stock Trader's Almanac", skrevet av Yale Hirsch på 1967-tallet. Imidlertid er det fortsatt brukt av noen handelsmenn til i dag.

Næringsdrivende som tror på denne teorien, kan bruke den til å prøve å time markedet. Det vil si at de kanskje bare investerer i markedet i årene da barometeret spår at markedet vil stige, og holde seg utenfor markedet når det spår et tilbakeslag i markedet.

Talsmenn for dette synspunktet vil sitere data som viser at det mellom 1966 og 2001 faktisk har vært en sterk sammenheng mellom S&P 500s avkastning i januar og det gjenværende året. Imidlertid kan dette fenomenet i stor grad være illusorisk. Tross alt genererte de amerikanske aksjemarkedene en positiv årlig avkastning omtrent 75% av tiden mellom 1945 og 2017. Derfor kan januarbarometeret bare være en sekundær effekt av den generelle tendensen til amerikanske aksjer til å krype høyere hvert år, snarere enn et spesielt fenomen som kan brukes til å forbedre markedets timing ytterligere.

Kritikere av januarbarometerteorien vil påpeke at lignende fenomener ikke konsekvent har blitt funnet utenfor USA, og at det derfor kan være en midlertidig avvik som er spesifikk for amerikanske aksjemarkeder.

Amerikansk fenomen

Januarbarometeret kan ha en selvforsterkende karakter. Hvis amerikanske investorer reagerer på en sterk januar ved å investere mer i aksjer, kan dette i seg selv føre til at prisene stiger. Hvis sant, kan dette forklare hvorfor sammenhengen mellom januar og årlig markedsavkastning er mer utbredt i USA enn i andre regioner der januarbarometerteorien er mindre kjent.

Ekte verdenseksempel på januarbarometeret

De siste årene har januarbarometeret hatt blandede resultater. I 2018 returnerte S&P 500 i underkant av 6% i januar, men fortsatte å tape litt over 6% på året. Resultatene i 2017 var på samme måte tvetydige, med S&P 500 som fikk 2% i januar bare for å fortsette med et 19%-rally gjennom resten av året.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Barometer Definisjon Barometre er datapunkter som representerer trender i markedet eller den generelle økonomien. mer Atferdsøkonomi Atferdsfinansiering er et finansfelt som foreslår psykologibaserte teorier for å forklare anomalier i aksjemarkedet. mer Markedseffektivitet Defintion Markedseffektivitetsteori sier at hvis markedene fungerer effektivt, vil det være vanskelig eller umulig for en investor å overgå markedet. mer Mandag Effekt Mandag-effekt er en teori som sier at avkastningen på aksjemarkedet på mandager vil følge den rådende trenden fra forrige fredag. mer Definisjon av Halloween-strategi Halloween-strategi er en handelstaktikk, som antyder at aksjer klarer seg bedre mellom 31. oktober og 1. mai enn de gjør resten av året. mer Stagflasjon Definisjon Stagflasjon er kombinasjonen av treg økonomisk vekst og høy arbeidsledighet sammen med inflasjon eller prisstigning. mer Partnerkoblinger