Free-Float Methodology
En gratis-float-metodikk er en metode som beregner markedsverdien av en indeks underliggende selskaper. Free-float metodikk markedsverdi beregnes ved å ta egenkapitalens kurs og multiplisere den med antall aksjer som er lett tilgjengelig i markedet. I stedet for å bruke alle de aktive og inaktive aksjene, som med metoden med full markedsverdi, utelukker free-float-metoden fastlåste aksjer som de som innehas av innsidere, promotører og myndigheter.
01:00Free-Float Methodology
Forstå Free-Float Methodology
Free-float capitalization kan også kalles float-justert kapitalisering. Free-float-metoden anses som en bedre måte å beregne markedsverdi på, fordi den gir en mer nøyaktig refleksjon av markedsbevegelser og aksjer som er aktive tilgjengelig for handel i markedet. Når du bruker en gratis-float-metodikk, er den resulterende markedskapitaliseringen mindre enn hva som ville resultert av en fullstendig markedsverksmetode.
Free-float-metodikken er tatt i bruk av de fleste av verdens største indekser. Det er mye brukt av Standard and Poor's, MSCI og FTSE.
Beregning av Free Float Methodology
Free-float-metodikk beregnes som følger:
FFM = Aksjekurs x (Antall utstedte aksjer - Innelåste aksjer)
Vektede indekser med kapitalisering
Indekser i markedet vektes ofte av enten pris eller kapitalisering. Begge metodologiene veier avkastningen til indeksenes individuelle aksjer etter deres respektive vektingstyper.
Full markedsverdi inkluderer alle aksjene levert av et selskap gjennom sin aksjeutstedelsesplan. Selskaper utsteder ofte uøvet aksje til innsidere gjennom kompensasjonsplaner for aksjeopsjoner. Andre innehavere av uøvet aksje kan inkludere promotører og regjeringer. Full vekting av markedsverdi for indekser brukes sjelden og vil endre avkastningsdynamikken til en indeks betydelig, da selskaper har forskjellige nivåer av strategiske planer for utstedelse av aksjeopsjoner og utøvbare aksjer.
Vekt av kapitalisering er den vanligste metodikken for indektsvekt. S&P 500-indeksen er den ledende kapitaliserte vektede indeksen i USA. Andre kapitaliserte vektede indekser inkluderer MSCI World Index og FTSE 100 Index.
Vektkapitalisasjonsvekt kontra prisvektede indekser
Typen vektingsmetodikk som brukes av en indeks, påvirker indeksens samlede avkastning betydelig. Prisvektede indekser beregner avkastningen til en indeks ved å veie indeksens enkelte avkastning på lager etter deres prisnivå. I en prisvektet indeks får aksjer med høyere pris en høyere vekting og har dermed mer innflytelse på avkastningen til indeksen, uavhengig av markedsverdi. Prisvektet versus kapitaliserte vektede indekser varierer betydelig på grunn av indeksmetodikken.
I handelsmarkedet er svært få indekser prisvekt. Dow Jones Industrial Average (DJIA) er et ledende eksempel på en av de få prisvektede indeksene i markedet.
Hvordan påvirker Free-Float-metoden handel?
En gratis float-metodikk har en tendens til å reflektere rasjonelt markedstrender fordi den bare tar hensyn til aksjene som er tilgjengelige for handel, og den gjør indeksen mer bred fordi den reduserer konsentrasjonen til de beste selskapene i indeksen.
Det er også forholdet mellom frittflyten og flyktigheten. En større fri-float betyr vanligvis at aksjens volatilitet var lavere fordi det er flere handelsmenn som kjøper og selger aksjene. Det betyr at en mindre fritt float tilsvarer mer volatilitet, siden færre handler flytter prisen betydelig og det er et begrenset antall aksjer som kan kjøpes og / eller selges. De fleste institusjonelle investorer foretrekker handelsselskaper med større fritt float fordi de kan kjøpe eller selge et stort antall aksjer uten å ha stor innvirkning på kursen.
Viktige takeaways
- En gratis float-metodikk brukes til å beregne markedets kapitalisering av et selskap ved å dele aksjekursen med antall aksjer som er lett tilgjengelig i markedet.
- Det er omvendt korrelert med flyktighet. En større fritt float betyr vanligvis at aksjens volatilitet er lavere, og en mindre free-float betyr vanligvis større flyktighet.
Eksempel på Free Float Methodology
Anta at aksjen ABC handler til 100 dollar og totalt har 125 000 aksjer. Av dette beløpet er 25 000 aksjer innelåst, noe som betyr at de eies av store institusjonelle investorer og selskapsledelse og ikke er tilgjengelige for handel. Da er ABCs markedsverdi ved bruk av free float-metodikk 100X100.000 (totalt antall aksjer tilgjengelig for handel) = $ 10 millioner.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.