Gratis tur
Freeriding beskriver kjøp og salg av aksjer i aksjehandel uten å ha penger til å dekke handelen. Den viser også til en ulovlig praksis der et forsikringssyndikatmedlem holder tilbake deler av en ny verdipapiremisjon og senere selger den til en høyere pris.
Viktige takeaways
- Freeriding beskriver aksjehandel med å kjøpe og selge aksjer uten å ha de faktiske kontantene på hånden.
- Den viser også til en ulovlig praksis der et forsikringssyndikatmedlem holder tilbake deler av en ny verdipapiremisjon og senere selger den til en høyere pris.
- Freeriding lover blir ofte brutt av handelsmenn som ikke kjenner til eller forstår dem.
Hvordan freeriding fungerer
På grunn av den urettferdige fordelen som begge disse typene frikjøringsrutiner gir til de som er i stand til å utnytte slike muligheter, er fririding ulovlig og forbudt av Securities & Exchange Commission (SEC) og National Association of Securities Dealers.
Den typen frikjøring som folk flest bør være klar over, vil være hvis noen kjøper en aksje og selger den før de betaler for kjøpet. Ulike typer verdipapirer har forskjellige oppgjørsdatoer etter en transaksjon; dette uttrykkes som T, for "transaksjon", + uansett hvor mange dager: T + 1 (T + 2, T + 3). For aksjer og børshandlede fond er oppgjørsdatoen tre dager eller T + 3; for aksjefond og opsjoner er det en dag eller T + 1.
Det er mindre sannsynlig at investorer som handler i megleradministrerte marginkontoer har problemer fordi megleren låner kunden kontanter for å dekke transaksjonen, og dermed gir beskyttelse mot brudd som frikjøring. På en kontantkonto er dette ikke tilfelle. Derfor er det viktig at en investor har nok kontanter til å betale for kjøp av en aksje på forfallsdato. Hvis investoren prøver å lesse av aksjen før oppgjør, vil kontoen være i strid og frosses i 90 dager.
Eksempel på frikjøring
Her er et eksempel på frikjøring på en kontantkonto:
- Du selger aksjer i Boston Scientific Corp. på mandag;
- Med kontanter fra salg av BSX kjøper du aksjer i Johnson & Johnson (JNJ) på tirsdag;
- Du selger JNJ-aksjene på onsdag;
- Salget av BSX-aksjer avvikles på torsdag.
Fordi oppgjør for BSX-transaksjonen ikke skjedde før torsdag (T + 3), var det ingen kontanter for å dekke kjøpet av JNJ på tirsdag og salg av disse aksjene onsdag. For å unngå frikjøring, ville investoren måtte vente til oppgjør (torsdag) før han lastet ned JNJ-aksjene.
Som dette eksemplet illustrerer, kan en aktiv næringsdrivende lett finne seg i strid med frikjøringsregler hvis han ikke helt forstår regler for handel med kontanter. Et av de største problemene med frikjøring er at mange investorer ikke vet at de gjør det, eller at muligheten for å gjøre noe ulovlig som dette til og med eksisterer. Av denne grunn er det viktig å bli kjent med hvordan frikjøring fungerer - og SEC-reglene som forbyr praksis.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.