Fra bommer til redning: 1980-tallets bankkrise
Bank- og kredittkrisen 2008-2009 har blitt kalt den verste siden den store depresjonens bølge av bankfeil. Men nok en bankkrise, som fant sted på 1980- og begynnelsen av 1990-tallet, er en av de verste globale kredittkatastrofene i historien.
Det som ofte ble oversett midt i mylderen av kredittboblens kollaps i 2008, førte til slutt til en massiv skattebetalersfinansiert redning av en næring som egentlig hadde kollapset.
Mens den var mindre i størrelsesorden enn bankkrisen på 1920- og 1930-tallet, presset S&L-krisen statlige og føderale regulerings- og innskuddsbankforsikringssystemer til sine grenser, noe som til slutt førte til omfattende endringer i regelverksmiljøet. Disse hendelsene kan komme en overraskelse for alle som er for unge til å huske. (Lær hvordan FDIC hjelper deg med å holde pengene dine i lommene; sjekk ut Er bankinnskuddene dine forsikret? )
Ironisk nok, under både kredittproblemene som vokste ut av subprime-debakelen i 2008 og på tidspunktet for S&L-krisen, tok de republikanske presidentene tiltak som motsier deres rettsmarked om frie markeder, i stor grad i form av store regjeringsspor for sviktende finansinstitusjoner. (Regjeringens bailouts går langt tilbake; les om de største i Topp 6 amerikanske regjerings økonomiske kausjoner .)
Stigende bankfeil på begynnelsen av 1980-tallet
Ifølge data fra Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) avdeling for forskning og statistikk, mislyktes mellom 1980-1994 totalt 1.617 forretnings- og sparebanker. 206.179 milliarder dollar i eiendeler ble holdt i de mislykkede institusjonene.
I en annen studie som brukte FDIC-data, mislyktes 1.043 thrifts eller ble løst på annen måte fra 1986-1995. Disse institusjonene representerte eiendeler på til sammen 519 milliarder dollar. Bankkrisen på 1980-tallet var derfor et tohodet beist - det ene hode knyttet til svikt i sparing og lån (S&L-krisen), som representerte hoveddelen av eiendelene og antall banker, og det andre knyttet til svikt i store forretningsbanker.
Kontrast det ovennevnte med bankfeildata frem til 1980-tallet og krisens omfang blir tydelig. Fra 1965-1979 mislyktes for eksempel bare 0, 3% av alle eksisterende banker.
Banksvikt nådde til slutt en post-depresjon på 279 i 1988, og representerte 54 milliarder dollar (nominelle) eiendeler etter hvert som krisen ble ytterligere utover 1980-tallet. Selv om det var relativt lite med tanke på det totale antallet banker og bankeiendeler, og i lys av de endelige kostnadene, førte det til det første driftstapet noensinne for FDIC. Disse tapene fortsatte til slutten av 1991.
Faktorer som bidrar til krisen
Det er ingen enkelt faktor som førte til økningen i mislykkede bankinstitusjoner i USA på 1980- og begynnelsen av 1990-tallet. Før krisens begynnelse endret lovgivningsmiljøene og lovgivningsmiljøene seg. Deponeringsinstitusjonenes deregulering og monetære kontroll av 1980 fjernet mange restriksjoner på thrustere og kredittforeninger; Garn-St. Germain Depository Institutions Act fra 1982 ga frister større rom for å investere i eiendomslån; og skattereformloven av 1986 endret grunnleggende banklandskapet og skapte forhold som bidro til bankkrisen. (For ytterligere lesninger, sjekk historien om FDIC og globaliseringen av finansielle tjenester .)
Gitt endringene i regulatoriske og økonomiske miljøer, induserte dette uhemmet fast utlån fra slutten av 1970-tallet og fortsatte utover tidlig på 1980-tallet. Mange analytikere anser dette for å være den viktigste årsaken til den tidens bankkrise. Alvorlige økonomiske nedgangstider på begynnelsen av 1980-tallet og begynnelsen av 1990-tallet, og sammenbruddet i eiendommer og energipriser i denne perioden, var både utfall og viktige utfellerende faktorer i et stadig ustabilt finansmiljø. Svindel (først og fremst plyndring eller kontroll av svindel) og andre typer inntredener av uredelighet spilte også en stor rolle i den samlede krisen.
Regjeringsinngrep for å avhjelpe problemet
Mens statlig inngripen i banksektoren er blitt sitert som en av de viktigste bidragende faktorene til finanskrisen på 1980-tallet, hjalp etterfølgende handlinger fra myndighetene også til å redde sektoren og få til dens rekonstituering, selv om de ble grunnleggende endret. Etter hvert som S&L-krisen forverret seg på slutten av 1980-tallet, resulterte en rekke endringer i lovgivningen og lovgivningen, med en alfabetet suppe av byråer og institusjoner som ble opprettet.
Office of Thrift Supervision (OTS) ble opprettet, med myndighet til å befeste og regulere S & Ls, og Resolution Trust Corporation (RTC) ble opprettet i 1989 for å avhende de mislykkede skyvene som falt i hendene på regulerende organer. Som svar på den fordypende krisen vedtok kongressen også loven om reform, gjenoppretting og håndhevelse av finansinstitusjoner fra 1989 (FIRREA), der skattebetalerne begynte å legge regningen. FIRREA erstattet Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) og tillot overføring av mislykkede FSLICs eiendeler, forpliktelser og virksomhet til det nettopp opprettede FSLIC Resolution Fund (FRF), som ble drevet av regjeringens Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC ). (Lær mer i finansregulatorer: Hvem de er og hva de gjør .)
Samfunnskostnader og skattyter byrde
Det amerikanske hovedkontoret beregnet at kostnadene for krisen var $ 160, 1 milliarder dollar - hvorav 124, 6 milliarder dollar ble betalt av den amerikanske regjeringen fra 1986-1996. Disse tallene teller ikke statlige redninger eller penger fra sparsomme forsikringsfond. Det meste av pengene ble utbetalt til innskytere som kompensasjon for penger melket av innsidere. Den føderale nasjonale kommisjonen for reform, gjenoppretting og håndhevelse av finansinstitusjoner (NCFIRRE) bemerket at "bevis for svindel alltid var til stede, og operatørenes evne til å" melke "organisasjonen gjennom høyt utbytte og lønn, bonuser, fordel og andre midler . Den typiske store fiaskoen var en der ledelsen utnyttet praktisk talt alle perverse insentiver skapt av regjeringens politikk. "
Konklusjon
Bankkrisen på 1980-tallet var i hovedsak en krise for sparsomme institusjoner, med noen store kommersielle banksvikt kastet i blandingen. Et raskt skiftende bankreguleringsmiljø, økt konkurransetrykk, spekulasjoner i eiendomsmegling og andre eiendeler ved fronter og ustabile økonomiske forhold var viktigste årsaker og sider ved krisen. Det resulterende banklandskapet er et der konsentrasjonen av banker aldri har vært større. Mens antallet banker i FDICs ruller gikk ned fra 14 392 til 7 511 mellom 1984-2004, økte andelen av eiendelene i banksektoren som de 10 største bankene hadde, raskt, til nesten 60% innen 2005. Gramm-Leach- Bliley Act, vedtatt i 1999, fjernet de gjenværende rettslige hindringene og tillot giganter i kommersiell bank, investeringsbank og forsikring å kombinere virksomhet under ett selskapstelt. (Hvis du vil lese om en nyere finanskrise, kan du sjekke finanskrisen 2007-08 eller Fuel That Fed The Subprime Meltdown .)