Hot IPO
En varm børsnotering er et initialt offentlig tilbud av egenkapital i et selskap hvis aksjer appellerer til mange investorer og som det er økt etterspørsel etter.
Det er andre måter å offentliggjøre andre enn en børsnotering, inkludert en direkte notering eller et direkte offentlig tilbud. Når et selskap starter IPO-prosessen, finner et spesifikt sett med arrangementer tilrettelegges av valgte bankforsikringsselskaper.
BREAKING NED Hot IPO
Selskaper som velger å utstede aksjer via en børsnotering, kan skaffe et betydelig beløp på kort tid, spesielt hvis utstedelsen tiltrekker seg offentlig oppmerksomhet og blir en varm børsnotering. Et første offentlig tilbud gir et privat selskap en sjanse til å innbetale offentlighetens etterspørsel etter sine aksjer.
Når et selskap bestemmer seg for å gi et slikt tilbud, finner det typisk en eller flere investeringsbanker å tegne utstedelsen og gjøre ordninger for å selge aksjer på offentlige børser. Underwriterne markedsfører børsnoteringen da de hjelper selskapet med å sette en kurs per aksje. Forsikringsbankene vil påta seg et spesifikt antall aksjer som de vil tilby sine kjøpere, og samler en del av salgsinntektene som gebyr. Disse kjøperne kan være institusjonelle eller detaljhandelskunder. Delen de mottar er forsikringsspredningen.
Overtegnet Hot IPO
Varige børsnoteringer appellerer til investorer som forventer at etterspørselen etter aksjer vil overskride antallet tilbudte aksjer. Børsnoteringer som har større etterspørsel enn tilbudet overstiger etterspørselen, anses som overtegnet, noe som gjør dem til et mål for kortsiktige spekulanter, så vel som de som ser en langsiktig mulighet til å holde kapitalen. Økt etterspørsel etter aksjene vil også føre til en kraftig økning i kursen på aksjen like etter at den begynner å handle. Vanligvis er ikke denne plutselige økningen i aksjekursen bærekraftig.
Fordi en varm børsnotering sannsynligvis vil bli overtegnet, vil selskaper ofte tillate sine forsikringsselskaper å øke størrelsen på tilbudet for å imøtekomme flere investorer og tjene mer penger. Trikset for forsikringsselskaper ligger i å balansere størrelsen på børsnotering med passende pris for mengden av interesse i aksjene. Når du gjør det riktig, vil denne balanseringen maksimere fortjenesten for selskapet og dets forsikringsbanker.
Hvis en varm børsnotering er en underpriset utgave, vil den vanligvis se en rask prisstigning etter at aksjene treffer markedet og markedet tilpasser seg den høye etterspørselen etter aksjen. Motsatt kan overprisingen av børsnoteringen føre til et raskt fall i prisene, selv om den høyere prisen er til fordel for forsikringsbanken som utsteder aksjen, siden den bare tjener penger på den innledende emisjonen.
Opprinnelige aksjonærer er betydelig påvirket av skarpe prisendringer etter at handel åpnes for allmennheten. Underwriters gir noen ganger preferansebehandling til kunder med høy verdi når de tilbyr aksjer i en varm børsnotering, så de bærer en viss risiko hvis de overpriser aksjen. En varm børsnotering gir imidlertid ikke en garantert gevinst for investorene. Noen ganger bærer ikke hypen om en kommende børsintroduksjon den planlagte frukten for investoren.
Facebook IPO som en forsiktighetsfortelling
Slik var tilfelle da den sosiale giganten Facebook kunngjorde planene sine om å bli offentlig. I begynnelsen av 2012 antydet analytikere at den etterlengtede børsnoteringen av Facebook, som ønsket å skaffe rundt 10, 6 milliarder dollar ved å selge mer enn 337 millioner aksjer til $ 28 til $ 35 per aksje, kunne generere en så betydelig interesse fra investorer. Disse analytikerne spådde en børsnotert børsnotering.
Ved markedsåpningen 18. mai 2012, som forutsagt, viste investorinteressen at det var mer etterspørsel etter Facebook-aksjer enn selskapet tilbyr. For å dra nytte av den overtegnet børsnotering og oppfylle investorens etterspørsel, økte Facebook antall aksjer til 421 millioner, men hevet også prisklassen til $ 34 til $ 38 per aksje.
I realiteten løftet Facebook og dets forsikringsselskaper både tilbudet og prisen på aksjer for å imøtekomme etterspørselen og redusere tegningen av verdipapirer. Imidlertid ble det raskt klart at Facebook ikke ble overtegnet til børsnoteringskurs, da aksjen falt stupbratt i de fire første månedene av handel. Aksjen klarte ikke å handle over sin børskurs før 31. juli 2013.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.