Hvordan beregne kapital ansatt fra et selskaps balanse

Et selskaps balanse gir et øyeblikksbilde av hvordan et selskap utnytter kapitalressursene på et gitt tidspunkt. For å utføre en kapitalansatt analyse, fokuser du på fond som brukes i driftssyklusen og hvor de midlene kommer. De viktigste varene å identifisere er anleggsmidler, varebeholdninger, kundefordringer og gjeld.

Ansettelse av kapital gir et øyeblikksbilde av hvordan et selskap investerer pengene sine. Imidlertid kan det være problematisk å definere kapitalansatte fordi det er så mange sammenhenger det kan eksistere. Imidlertid refererer de fleste definisjoner generelt til den kapitalinvestering som er nødvendig for at en virksomhet skal fungere.

Kapitalinvesteringer inkluderer aksjer og langsiktige forpliktelser, men det kan også referere til verdien av eiendeler som brukes i driften av en virksomhet. Enkelt sagt er det et mål på verdien av eiendeler minus kortsiktig gjeld. Begge disse tiltakene finner du i balansen. En kortsiktig gjeld er den delen av gjelden som må tilbakebetales innen ett år. På denne måten er sysselsatt kapital et mer nøyaktig estimat av forvaltningskapitalen.

Anvendt kapital tolkes bedre ved å kombinere den med annen informasjon for å danne en analysemetrik som avkastning på sysselsatt kapital (ROCE). I likhet med avkastning på eiendeler (ROA) bruker investorer ROCE for å få et omtrentlig estimat av hva avkastningen kan være i fremtiden. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) er tenkt som en lønnsomhetsgrad. Den sammenligner netto driftsresultat med ansatt kapital og informerer investorer hvor mye hver inntjeningsdollar genereres med hver dollar ansatt kapital.

Anvendt kapital finansieres av investert kapital. Vær oppmerksom på egenkapitalen, netto gjeld og andre langsiktige eiendeler og forpliktelser. Dette gir en følelse av fremtidig kapitalfleksibilitet.

Analyse av kapitalansatt

Anvendt kapital er en fengslende frase. Ingen faste eller universelle definisjoner forklarer hva ansatt kapital betyr — eller rettere sagt, forskjellige definisjoner er basert på forskjellige kontekster.

Den enkleste presentasjonen av sysselsatt kapital er forvaltningskapital minus kortsiktig gjeld. Noen ganger er det lik all kortsiktig egenkapital pluss rentegenererende lån (kortsiktig gjeld).

Fundamentale investorer refererer hyppigst til sysselsatt kapital som en del av avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) eller avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital (ROACE). ROCE og ROACE sammenligner selskapets lønnsomhet med de totale investeringene som er gjort i ny kapital.

Noen anser kapital ansatt som langsiktig gjeld pluss aksjekapital pluss resultat- og tapsreserver. I denne situasjonen er nettoformue som alltid er lik lik sysselsatt kapital.

Return on Capital Employed - ROCE

Enkel metode

Den enkle metoden for å bestemme kapital ansatt ved å se på en balanse innebærer fire trinn:

• Finn nettoverdien av alle anleggsmidler. Det er enklest å bruke originalkostnader, men noen foretrekker å bruke erstatningskostnader etter avskrivninger.

• Legg til alle kapitalinvesteringer i virksomheten.

• Legg til kontanter i hånden, kontanter i banken, fordringer, aksjer og andre omløpsmidler.

• Trekk kortsiktig gjeld.