Hvordan sentralbanker kontrollerer tilgangen på penger

Hvis en nasjons økonomi var et menneskelig legeme, ville hjertet være sentralbanken. Og akkurat som hjertet jobber for å pumpe livgivende blod i hele kroppen, pumper sentralbanken penger inn i økonomien for å holde det sunt og vokse. Noen ganger trenger økonomier mindre penger, og andre ganger trenger de mer.

Metodene sentralbankene bruker for å kontrollere mengden av penger varierer avhengig av den økonomiske situasjonen og makten til sentralbanken. I USA er sentralbanken Federal Reserve, ofte kalt Fed. Andre fremtredende sentralbanker inkluderer Den europeiske sentralbanken, Swiss National Bank, Bank of England, People's Bank of China og Bank of Japan.

Hvorfor mengden av penger

Mengden penger som sirkulerer i en økonomi påvirker både mikro- og makroøkonomiske trender. På mikronivå betyr et stort tilbud med gratis og enkle penger mer personlig bruk. Enkeltpersoner har også enklere tid på å få lån som personlige lån, billån eller boliglån.

På makroøkonomisk nivå påvirker mengden penger som sirkulerer i en økonomi ting som bruttonasjonalprodukt, samlet vekst, renter og arbeidsledighet. Sentralbankene har en tendens til å kontrollere mengden av penger i omløp for å oppnå økonomiske mål og påvirke pengepolitikken. Gjennom denne artikkelen tar vi en titt på noen av de vanlige måtene som sentralbanker kontrollerer mengden av penger i omløp.

Sentralbankene skriver ut mer penger

Ettersom ingen økonomi er knyttet til en gullstandard, kan sentralbankene øke mengden penger i omløp ved å trykke den ut. De kan skrive ut så mye penger de vil, selv om det får konsekvenser for det. Bare å skrive ut mer penger påvirker ikke produksjonen eller produksjonsnivået, så pengene i seg selv blir mindre verdifulle. Siden dette kan føre til inflasjon, er det å skrive ut mer penger ikke førstevalget til sentralbankene.

Sentralbanker setter reservekravet

En av de grunnleggende metodene som brukes av alle sentralbanker for å kontrollere mengden penger i en økonomi, er reservekravet. Som hovedregel gir sentralbankene mandat til depositarinstitusjoner å holde et visst beløp i reserve mot beløpet av netto transaksjonskontoer. Dermed holdes et visst beløp i reserve, og dette kommer ikke i omløp. Si at sentralbanken har satt reservekravet til 9%. Hvis en forretningsbank har totale innskudd på $ 100 millioner, må den sette av 9 millioner dollar for å tilfredsstille reservekravet. Det kan sette de resterende 91 millioner dollar i omløp.

Når sentralbanken vil ha mer penger som sirkulerer inn i økonomien, kan det redusere reservekravet. Dette betyr at banken kan låne ut mer penger. Hvis den ønsker å redusere mengden penger i økonomien, kan det øke reservekravet. Dette betyr at bankene har mindre penger å låne ut og dermed vil være mer kresen når det gjelder å utstede lån.

I USA (med virkning fra 17. januar 2019) er mindre depositarinstitusjoner med netto transaksjonskontoer opp til $ 16, 3 millioner fritatt for å opprettholde en reserve. Midtstore institusjoner med kontoer mellom $ 16, 3 millioner og $ 124, 2 millioner må sette av 3% av forpliktelsene som reserve. Depositarinstitusjoner større enn 124, 2 millioner dollar har 10% reservekrav.

Sentralbanker påvirker rentene

I de fleste tilfeller kan en sentralbank ikke direkte sette renten for lån som pantelån, autolån eller personlige lån. Sentralbanken har imidlertid visse verktøy for å presse rentene mot ønsket nivå. For eksempel har sentralbanken nøkkelen til styringsrenten - dette er kursen som kommersielle banker får låne fra sentralbanken (i USA kalles dette den føderale diskonteringsrenten). Når bankene får låne fra sentralbanken til en lavere rente, gir de disse besparelsene videre ved å redusere kostnadene for lån til kundene. Lavere renter har en tendens til å øke låneopptaket, og det betyr at mengden penger i omløp øker.

Sentralbanker driver med markedsoperasjoner

Sentralbanker påvirker mengden penger som er i omløp ved å kjøpe eller selge statspapirer gjennom prosessen kjent som åpen markedsoperasjon (OMO). Når en sentralbank ønsker å øke mengden penger i omløp, kjøper den statspapirer fra forretningsbanker og institusjoner. Dette frigjør bankmidler - de har nå mer penger å låne. Dette er en del av en ekspansiv eller lettende pengepolitikk som bringer ned renten i økonomien. Det motsatte gjøres i en sak der penger må tas ut fra systemet. I USA bruker Federal Reserve åpne markedsoperasjoner for å nå en målrettet føderal fondskurs. Den føderale fondskursen er renten som banker og institusjoner låner ut penger til hverandre over natten. Hvert utlånspapir forhandler sin egen rente, og gjennomsnittet av disse er den føderale fondskursen. Den føderale rentesatsen påvirker på sin side annenhver rente. Åpne markedsoperasjoner er et mye brukt instrument, da de er fleksible, enkle å bruke og effektive.

Sentralbankene introduserer et kvantitativt lettelsesprogram

I vanskelige økonomiske tider kan sentralbankene ta åpne markedsoperasjoner et skritt videre og sette i gang et program for kvantitativ lettelse. Under kvantitativ lettelse skaper sentralbanker penger og bruker dem til å kjøpe opp eiendeler og verdipapirer som statsobligasjoner. Disse pengene går inn i banksystemet ettersom de mottas som betaling for eiendelene som er kjøpt av sentralbanken. Bankreservene svulmer opp med det beløpet, noe som oppmuntrer bankene til å gi ut flere lån, det hjelper ytterligere til å senke de langsiktige rentene og oppmuntre til investering. Etter finanskrisen 2007-2008 lanserte Bank of England og Federal Reserve kvantitative lettingsprogrammer. Nylig har den europeiske sentralbanken og Bank of Japan også kunngjort planer for kvantitativ lettelse.

Bunnlinjen

Sentralbanker jobber hardt for å sikre at en nasjons økonomi forblir sunn. En måte sentralbanker gjør dette på er ved å kontrollere mengden av penger som sirkulerer i økonomien. De kan gjøre dette ved å påvirke renten, stille reservekrav og benytte seg av åpne markedsoperasjoner, blant annet. Å ha riktig mengde penger i omløp er avgjørende for å sikre en sunn og bærekraftig økonomi.