Hvordan beregner jeg graden av driftseffekt?

Graden av driftsinnsats (DOL) er et mål som brukes til å evaluere hvordan et selskaps driftsinntekter endres etter en prosentvis endring i salget. Et selskaps driftsmakt innebærer faste kostnader og variable kostnader.

Grad av driftshåndtak forklart

Graden av driftsmessig gearing kvantifiserer et virksomhets driftsrisiko som er et resultat av strukturen til faste og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke basert på produksjon, så et selskap kan ikke bruke dem til å justere driftskostnadene for å påvirke salget. Derfor øker driftsrisikoen med en økning i andelen faste til variabler.

Et selskap med høy driftsmakt har høye faste kostnader i forhold til de variable kostnadene. Hvis graden av driftsgjeld er høy, opplever inntjeningen før renter og avgifter (EBIT) volatilitet med hensyn til en prosentvis endring i salg, alt annet forblir det samme, og omvendt. Det er noen få formler du kan bruke til å beregne et selskaps grad av driftsmakt.

Driftseffekt og inntjening

DOL-forholdet hjelper analytikere med å bestemme effekten av endring i salg på selskapets inntjening. Driftseffektivitet måler et selskaps faste kostnader i prosent av de totale kostnadene. Det brukes til å evaluere breakevenpoint for en virksomhet - det er her salget er høyt nok til å betale for alle kostnader, og overskuddet er null. Et selskap med høy driftsmakt har en stor andel av faste kostnader - noe som betyr at en betydelig økning i salget kan føre til store endringer i fortjenesten.

Siden virksomheter med høyere driftsmakt ikke øker utgiftene proporsjonalt når de øker salget, kan de få inn mer driftsinntekter enn andre selskaper. Imidlertid påvirkes de virksomhetene med høy driftsinnsats mer av dårlige ledelsesbeslutninger og andre faktorer som kan forårsake inntektstap.

Et selskap med lav driftsmakt har en stor andel av variable kostnader - noe som betyr at det tjener mindre overskudd på hvert salg - men trenger ikke å øke salget like mye for å dekke de lavere faste kostnadene.

De fleste faste kostnader oppstår uavhengig av salgsvolum. Imidlertid, så lenge en virksomhet tjener et betydelig overskudd på hvert salg og opprettholder tilstrekkelig salgsvolum, dekkes faste kostnader og fortjeneste.

Beregning av graden av driftsmakt

Hovedformelen som brukes til å beregne graden av driftsmessig gearing, deler prosentendringen i EBIT med den prosentvise endringen i omsetningen. For eksempel økte Bedrift XYZs EBIT med 8, 58 prosent fra 2017 til 2018, og salget økte med 6, 04 prosent i samme periode. Graden av driftseffekt er vist i følgende tabell:

Graden av driftseffekt kan også beregnes ved å trekke fra de variable kostnadene ved salg og dele dette tallet med salg minus variable kostnader og faste kostnader. For regnskapsåret som ble avsluttet 2018 omsatte for eksempel selskap A for 55, 63 milliarder dollar, faste kostnader på 11, 28 milliarder dollar og variable kostnader på 30 milliarder dollar. Firma B omsatte for $ 29, 32 milliarder dollar, faste kostnader på 5, 47 milliarder dollar og variable kostnader på $ 16, 38 milliarder dollar.

Bedrift As driftsgrad er (55, 63 milliarder dollar - 30 milliarder dollar) / (55, 63 milliarder dollar - 30 milliarder dollar - 11, 28 milliarder dollar) = 1, 78. Bedrift Bs driftsgrad er (29, 32 milliarder dollar - 16, 38 milliarder dollar) / (29, 32 milliarder dollar - 16, 38 milliarder dollar - 5, 47 milliarder dollar) = 1, 73. Hvis begge selskaper opplever en salgsøkning på 20%, øker selskapets resultat med 35, 6% og selskapets resultat øker med 34, 6%.