Hvordan skiller segregerte fond fra aksjefond?

Verdipapirfond er investeringsbiler som mange investorer har omfavnet som en enkel og relativt billig metode for å investere i en rekke eiendeler. Segregerte fond ligner på aksjefond, men de har noen viktige forskjeller.

På overflaten representerer begge investeringskjøretøyer en samlet mengde fond som investorene betaler inn. En annen part tar beslutningene om allokering av eiendeler og andre investeringsrelaterte valg. Videre er alle finansielle eiendeler i hvert fond fortsatt eid av organisasjonen som administrerer puljen av investeringer, mens investorer eier en andel av eiendelene.

Imidlertid er dette mer eller mindre der likhetene slutter. Segregerte fond anses å være forsikringsprodukter som selges av forsikringsselskaper, og som et resultat er de styrende organer og forskrifter som er ansvarlige for å føre tilsyn med segregerte fond, vanligvis de samme som dekker forsikringsselskaper.

En annen grunnleggende forskjell mellom segregerte fond og aksjefond er at segregerte fond generelt tilbyr en grad av beskyttelse mot investeringstap. For eksempel vil de fleste segregerte fond garantere rundt 75-100% av betalte premier (minus forvaltning og andre relaterte kostnader) i løpet av forfall eller forsikringstakers død. Dette skiller seg fra aksjefond fordi investorene i det usannsynlige tilfellet at alle de underliggende aksjene som utgjør et aksjefond blir verdiløse, vil miste alle investerte eiendeler.

Segregerte fond har også noen andre fordeler knyttet til dødsstønadsdelen av politikken. Mottakere av forsikringene vil vanligvis direkte motta det største av garantidødsytelsen eller markedsverdien av fondeinnehaverens andel. Med et aksjefond blir derimot markedsverdien av eiendelen utsatt for de samme eiendomsrelaterte prosessene som andre eiendeler gjennomgår, noe som betyr at det kan ta litt tid før noen parter får utbetaling.

Til tross for fordelene er ikke segregerte fond uten ulemper. På grunn av alle ekstra bjeller og fløyter som segregerte fond tilbyr, har avgiftene en tendens til å være høyere (i gjennomsnitt) enn aksjefond. På grunn av garantien mot tap har segregerte fond en tendens til å være mer restriktive når det gjelder valg av investeringer, noe som fører til mer beskjeden avkastning.

Hvis du vil lære mer om verdipapirfond, kan du se Grunnleggende fondsgrunnlag, klasser for verdipapirfond og fordelene ved gjensidige fond