Hvordan beregner du arbeidskapital?

Arbeidskapital representerer et selskaps evne til å betale kortsiktig gjeld med omløpsmidler. Arbeidskapital er et viktig mål for økonomisk helse siden kreditorer kan måle et selskaps evne til å betale ned gjeldene i løpet av et år.

Driftskapital representerer forskjellen mellom et firmas omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Utfordringen kan være å bestemme den riktige kategorien for det store utvalget av eiendeler og forpliktelser i en bedriftsbalanse og dechiffrere selskapets generelle helse når det gjelder å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser.

Komponenter i arbeidskapital

Omløpsmidler

Dette er hva et selskap for tiden eier - både håndfaste og immaterielle - at det lett kan bli kontanter i løpet av ett år eller en konjunktur, avhengig av hva som er mindre. Mer åpenbare kategorier inkluderer kontroll og sparekontoer; meget likvide omsettelige verdipapirer som aksjer, obligasjoner, aksjefond og ETF-er; pengemarkedsregnskap; kontanter og kontantekvivalenter, kundefordringer, varebeholdning og andre kortsiktige forskuddsbetalte utgifter. Andre eksempler inkluderer omløpsmidler på avviklet virksomhet og betalte renter. Omløpsmidler inkluderer ikke langsiktige eller illikvide investeringer som visse hedgefond, eiendommer eller samleobjekter.

Kortsiktig gjeld

På lignende måte inkluderer kortsiktig gjeld alle gjeld og utgifter firmaet forventer å betale innen et år eller en konjunktur, avhengig av hva som er mindre. Dette inkluderer vanligvis alle normale kostnader for å drive virksomheten, for eksempel husleie, verktøy, materialer og rekvisita; renter eller hovedbetalinger på gjeld; leverandørgjeld påløpt gjeld; og påløpte inntektsskatter. Andre kortsiktige forpliktelser inkluderer utbetalt utbytte, forfalte leieavtaler i løpet av et år og langsiktig gjeld som nå forfaller.

Arbeidskapital

Hvordan beregne arbeidskapital

Driftskapital beregnes ved å bruke kortsiktig ratio, som er omløpsmidler dividert med kortsiktig gjeld. Et forhold over 1 betyr at omløpsmidler overstiger gjeld, og generelt, jo høyere forhold, desto bedre.

Nåværende forhold = Nåværende eiendelerKortsiktige forpliktelser \ begynne {justert} & \ tekst {Nåværende forhold} = \ frac {\ text {Nåværende eiendeler}} {\ tekst {Nåværende gjeld}} \\ \ end {justert} Nåværende forhold = Nåværende Forpliktelser Kortsiktige eiendeler

Eksempel på arbeidskapital: Coca-Cola

For regnskapsåret som avsluttet 31. desember 2017 hadde The Coca-Cola Company (KO) omløpsmidler til en verdi av 36, 54 milliarder dollar. De inkluderte kontanter og kontantekvivalenter, kortsiktige investeringer, omsettelige verdipapirer, kundefordringer, varebeholdninger, forhåndsbetalte kostnader og eiendeler holdt for salg.

Coca-Cola hadde kortsiktig gjeld for regnskapsåret som ble avsluttet desember 2017 og tilsvarte 27, 19 milliarder dollar. Kortsiktig gjeld inkluderer leverandørgjeld, påløpte utgifter, utlån og sedler, kortsiktig løpetid på langsiktig gjeld, påløpte inntektsskatter og forpliktelser holdt for salg.

I følge informasjonen over er selskapets nåværende forhold 1, 34:

36, 54 milliarder dollar ÷ 27, 19 milliarder dollar = 1, 34

Forandrer arbeidskapitalen?

Mens arbeidskapitalfond ikke går ut, endrer arbeidskapitalen seg over tid. Det er fordi et selskaps kortsiktige forpliktelser og omløpsmidler er basert på en rullerende 12-månedersperiode.

Det eksakte tallet på arbeidskapital kan endres hver dag, avhengig av arten av selskapets gjeld. Det som en gang var et langvarig ansvar, for eksempel et 10-årig lån, blir en gjeldende forpliktelse på niende året når tilbakebetalingsfristen er mindre enn et år unna. Tilsvarende blir det som en gang var en langsiktig eiendel, som eiendom eller utstyr, plutselig en omløpsmiddel når en kjøper blir stilt opp.

Driftskapital som omløpsmidler kan ikke avskrives slik langvarige driftsmidler er. Enkelte arbeidskapital, for eksempel varebeholdning og kundefordringer, kan miste verdi eller til og med bli avskrevet noen ganger, men hvordan dette blir bokført følger ikke avskrivningsregler. Driftskapital som omløpsmidler kan bare kostnadsføres umiddelbart som engangskostnader for å matche inntektene de er med på å generere i perioden.

Selv om den ikke kan miste verdien for avskrivninger over tid, kan arbeidskapital bli devaluert når noen eiendeler må merkes til marked. Det skjer når en eiendels pris er under den opprinnelige prisen, og andre ikke kan overføres. To vanlige eksempler involverer varebeholdning og kundefordringer.

Inventarisk foreldelse kan være et reelt tema i driften. Når det skjer, har markedet for varebeholdningen priset det lavere enn varelagerets opprinnelige kjøpsverdi som er registrert i regnskapsbøkene. For å gjenspeile gjeldende markedsforhold og bruke den laveste av kostpris og markedsmetode, merker et selskap varebeholdningen ned, noe som resulterer i et tap av verdi i arbeidskapital.

Enkelte kundefordringer kan på et tidspunkt bli uavhentelige og må avskrives totalt, noe som er et annet tap av verdi i arbeidskapital. Ettersom slike tap i omløpsmidler reduserer arbeidskapitalen under det ønskede nivået, kan det ta langsiktige midler eller eiendeler for å fylle på omløpsmidlet, en kostbar måte å finansiere ytterligere arbeidskapital på.

Hva arbeidskapital betyr

En sunn virksomhet vil ha god kapasitet til å betale ned kortsiktig gjeld med omløpsmidler. Et høyere forhold på over 1 betyr at et selskaps eiendeler kan konverteres til kontanter til en raskere hastighet. Jo høyere forholdstall, desto mer sannsynlig kan et selskap betale ned kortsiktige forpliktelser og gjeld.

Et høyere forhold betyr også at selskapet enkelt kan finansiere den daglige driften. Jo mer arbeidskapital et selskap har, betyr at det kanskje ikke trenger å ta på seg gjeld for å finansiere veksten i virksomheten.

Et selskap med et forhold mindre enn 1 anses som risikabelt av investorer og kreditorer siden det viser at selskapet kanskje ikke er i stand til å dekke gjeldene sine om nødvendig. Et nåværende forhold på under 1 er kjent som negativ arbeidskapital.

Vi kan se i diagrammet nedenfor at Coca-Colas arbeidskapital, som vist ved dagens forholdstall, har forbedret seg jevnlig de siste årene.

Et strengere forhold er hurtigforholdet, som måler andelen kortsiktig likviditet sammenlignet med kortsiktig gjeld. Forskjellen mellom dette og nåværende forhold er i telleren, der aktivasiden inkluderer kontanter, omsettelige verdipapirer og fordringer. Hurtigforholdet ekskluderer varelager, som kan være vanskeligere å gjøre om til kontanter på kort sikt.

Verdien av arbeidskapital bør vurderes med jevne mellomrom for å sikre at ingen devaluering skjer, da kontinuerlig drift krever nok arbeidskapital på plass.