Hvordan dumme penger kan bli smarte penger

Hvis megleren din bestemte deg for å gi deg karakter på din handelstaktikk, basert på om handlene du gjorde, ga mer verdi til porteføljen din, hva slags karakterer ville du mottatt? Det kan virke som et outlandsk konsept, men en megling på nettet gjorde nettopp det - og resultatene er noe overraskende. Investorene som ble gradert justerte faktisk sine handelsstrategier basert på tilbakemeldingene de fikk.

Stomme penger vs. smarte penger

Gjennomsnittlige individuelle investorer som handler penger blir ofte dyttet under paraplyen "dumme penger". Hvis du faller i denne kategorien, kan du prøve å ikke krenke deg. Begrepene "stumme penger" og "smarte penger" ble myntet av finansielle medier, ikke for å fornærme noens intelligens, men for å beskrive forskjellige grupper av investorer.

Store institusjonelle investorer og verdipapirfondsselskaper er merket "smarte penger." Disse investorene har noe av en urettferdig fordel i forhold til din egen investor. Bevæpnet med team av erfarne investeringsanalytikere, kan "smarte penger" investorer evaluere nøyaktig hva som skjer i markedet, slik at de kan ta mer informerte investeringsbeslutninger. Dette betyr ikke nødvendigvis at de alltid tar smarte avgjørelser - faktisk mange av dem gjør dårlige handler fra tid til annen. De har rett og slett tilgang til verdifull informasjon som lar dem ta et mer utdannet valg.

På den annen side har den gjennomsnittlige investoren vanligvis ikke tid, erfaring eller tålmodighet til metodisk å analysere bedriftsrapporter eller den globale økonomien. Fordi disse investorene ikke har tilgang til team av analytikere eller nøye samlet data, gjør de ofte handler basert på instinkt eller en magefølelse. Følgelig har gruppen «stomme penger» en tendens til å kjøpe og selge investeringer på det verst tenkelige tidspunktet. De kjøper aksjer når prisene er på vei opp og selger de aksjene når prisene begynner å synke. For den gjennomsnittlige investoren går aksjene de kjøper underpresterende, og aksjene de selger fortsetter å prestere veldig bra. Kanskje dette er grunnen til at gjennomsnittlige investorer typisk tjener 1% til 2% mindre enn det gjennomsnittlige aksjefondet.

Gjør karakteren

En gruppe forskere la merke til den kronisk dårlige ytelsen til enkeltinvestorer. Steffen Meyer, Linda Urban og Sophie Ahlswede, forfattere av studien "Hjelper tilbakemelding på suksess for personlig investering?", Lurte på om å tilby investorene tilbakemeldinger om deres handelsbeslutninger vil forbedre ytelsen. Studien deres ble publisert av SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

Ideen om å gi investorer tilbakemelding er noe av en ny tilnærming. Forfatterne av studien påpeker at de aller fleste banker og meglere på nettet ikke tilbyr investorer noen form for tilbakemelding. I følge en undersøkelse informerer bare én av 120 tyske banker kundene regelmessig om porteføljerisiko, kostnader og avkastning hvert år.

Forfatterne Meyer, Urban og Ahlswede bestemte seg for å se hva som ville skje da en nettmegler tilbød 1500 kunder gjentatte tilbakemeldinger om resultatene sine i en månedlig rapport om verdipapirkontoer. Testen, som strekker seg over hele 18 måneder, inkluderte investorer som handlet tungt, med en gjennomsnittlig årlig omsetning på over 100%. Under studien mottok investorene rapporter som viste avkastning og kostnader fra året før samt deres nåværende nivå av risiko og porteføljediversifisering.

Bemerkelsesverdige resultater

Sluttresultatet av tilbakemeldingsstudien var oppmuntrende. "Vi finner ut at å motta en rapport resulterer i at investorer handler mindre, diversifiserer mer og har høyere risikojustert avkastning, " skrev Meyer, Urban og Ahlswede. I tillegg fant forskerne at disse effektene ble sterkere over tid. Med andre ord, jo lenger investorene mottok rapporter, jo mer sannsynlig var det å justere strategien og forbedre ytelsen.

Det spiller egentlig ingen rolle hvordan investorer får denne tilbakemeldingen, ifølge studien; så lenge de har tilgang til informasjonen, vil resultatene bli bedre. "Vi opplever at effektene ikke skilte mye ut mellom de forskjellige rapportdesignene, " skriver forfatterne. "Det ser ut til at det er viktigere å gi investorer relevant tilbakemelding, snarere enn et spesifikt format de leveres i."

Forfatterne konkluderer med at å gi tilbakemeldingsrapporter ikke bare hjelper online meglerkunder - men samme type tilbakemelding kan også hjelpe den gjennomsnittlige aksjemarkedsdeltakeren. "Resultatene våre endres ikke hvis vi kun fokuserer på svært litterære investorer, " forklarer forfatterne, og legger til at til og med grunnleggende tilbakemeldingsrapportering "kan hjelpe vanlige deltakere i aksjemarkedet, som ofte ikke vet deres kostnader, diversifisering og ytelse."

Bunnlinjen

I motsetning til store institusjonelle investorer, har den gjennomsnittlige investoren ikke tilgang til et team av analytikere og bunker med data de trenger for å ta smarte, informerte handelsbeslutninger. Som et resultat lider den typiske individuelle investoren av ekstremt dårlig ytelse. I følge noen statistikker tjente gjennomsnittlig investor over en 20-årsperiode 2% til 3, 5% mindre enn det totale markedet hvert år.

Heldigvis tilbyr denne nye studien en mengde håp for gjennomsnittlige investorer. Med relevant ytelse tilbakemelding fra megleren din, kan du justere handelstaktikk og forbedre ytelsen. Så gå videre: Be megleren om en karakter.

Det kan også være lurt å lese De 3 mest tidløse investeringsprinsippene og investering 101: porteføljer og diversifisering .