Hvordan finansielle rådgivere velger klientinvesteringer

Finansielle rådgivere er siktet for å velge de beste investeringene for kundene sine. Så hvordan vasser rådgiveren gjennom de tusenvis av tilgjengelige produkter og konstruerer en portefølje som passer for deg?

viktige takeaways

• For å velge investeringer for en klient, begynner økonomiske rådgivere med å vurdere investorens toleranse og risikokapasitet.
• De fleste rådgivere opererer med modellporteføljer, som de tilpasser seg for å passe individuelle kunders behov og preferanser.
• Klienter bør ha en grunnleggende forståelse av deres rådgiveres investeringsmetode og kompensasjonsmetode - sistnevnte kan påvirke valg av eiendeler.

Første trinn: vurdering av risiko

Nesten alle rådgivere starter fra et lignende punkt. Porteføljevalg implementeres etter at rådgiveren har bestemt en klients risikotoleranse. Med andre ord, hvordan vil klienten føle og reagere i tilfelle investeringsporteføljen synker i verdi?

Nært beslektet med risikotoleranse er risikokapasitet: klientens evne til å forvitne økonomiske stormer målt ved hvor mye tid de har frem til pensjon, hvor mye formue de har og inntekten.

Sammen vurderer disse to syndromene hvor stor risiko en klient er i stand til å håndtere. Mens de ofte går hånd i hånd, kan de avvike. En klient kan ha tilstrekkelige ressurser til å håndtere et markedskrasj (høyrisikokapasitet), men psykologisk være veldig bekymret og se på verdien av eiendelene faller (toleranse med lav risiko).

Til slutt må rådgiveren forstå klientens mål. For eksempel kan Ryan være i midten av sekstitallet, og nærmer seg pensjonisttilværelse; han leter hovedsakelig etter kapitalbevaring for sin portefølje. Mens Michelle er 30 år gammel; hennes mål er å kjøpe et hjem, å finansiere barnas høyskoleutdanning i løpet av et tiår, og å spare til pensjon.

Å bygge en portefølje

Når rådgiveren oppretter en klient 'risikoprofil' og fastslår kundens mål, så starter prosessen med valg av eiendeler. De fleste rådgivere eller rådgivende firmaer har en rekke forhåndsbestemte "klientporteføljer", også kjent som "modellporteføljer." Det ville være ineffektivt å bygge fra en ny portefølje for hver enkelt klient. Disse kundeporteføljene er basert på firmaets investeringspolitikk og strategi; de blir deretter integrert med de spesielle behovene til individuelle kunder.

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors, og mange andre forskningsfirmaer tilbyr porteføljestøtte til finansielle rådgivere, spesielt hvis de er solo-utøvere. Morningstar tilbyr for eksempel verktøy for å hjelpe rådgivere fra start til slutt. Sammen med back-end-hjelp har de måter for rådgiveren å konstruere, analysere og overvåke klientporteføljer. Disse verktøyene informeres av aktivaklasse-forskning. De enkelte rådgiverne kan til og med sette sitt merkestempel på forhåndsvalgte Morningstar-porteføljer.

Så er det automatiserte teknologiforbedrede økonomiske rådgivere, noen ganger referert til som 'robo-rådgivere', som baserer investeringsvalgene sine på strategiske algoritmer. Invesco Jemstep, lisensierer sin plattform til finansielle planleggere for bruk under rådgiverens navn.

Større finansielle rådgiverfirmaer - spesielt de som er aktive pengeforvaltere - har ofte et forskerteam eller en avdeling som er viet til investeringsanalyse og valg av eiendeler. Disse finans- og forskningsanalytikerne bruker også en teknikk som kalles alfa for å bestemme hvor mye en porteføljes realiserte avkastning skiller seg fra avkastningen den burde ha oppnådd.

Modellporteføljestrategier

Noen investeringsrådgivningsfirmaer støtter forskning som antyder at det er veldig vanskelig å "slå markedet" og derfor lage indeksfondtilbud i forskjellige smaker, avhengig av investorens risikoprofil. Dimensional Fund Advisors tilbyr for eksempel et utvalg av midler med lav avgift (selges kun gjennom profesjonelle rådgivere), basert på nobelprisvinnende forskning fra økonomer som Eugene Fama, Kenneth French og Myron Scholes.

Monte Carlo-simuleringer brukes noen ganger for å hjelpe rådgivere med å velge klientinvesteringer. Monte Carlo-modellen oppretter en statistisk sannsynlighetsfordeling eller risikovurdering for en bestemt investering. Rådgiveren sammenligner deretter resultatene mot klientens risikotoleranse for å bestemme effektiviteten til en bestemt investering. Å kjøre en Monte Carlo-modell oppretter en sannsynlighetsfordeling eller risikovurdering for en gitt investering eller hendelse under evaluering. Ved å sammenligne resultater mot risikotoleranser, kan ledere bestemme om de vil fortsette med visse investeringer eller prosjekter.

Bunnlinjen

Hvordan rådgivere velger investeringsporteføljer er en variert prosess, og investorer er lurt å ta kontakt med sin spesielle økonomiske rådgiver for å finne ut hvordan han eller hun tar investeringsvalg.

I tillegg er det viktig å spørre hvordan din økonomiske rådgiver blir kompensert - fordi det kan ha innflytelse på valg av spesielle investeringer. Med mindre rådgiveren blir betalt i prosent av eiendeler eller med en fast avgift, kan vedkommende ha et insentiv til å velge produkter, eller et merke av produkter, som betaler en høyere provisjon. Hovedvekten er på "kunne": Mange kommisjonsbaserte økonomiske planleggere abonnerer på en tillitsplikt, og anbefaler bare kjøretøyer og strategier som først og fremst passer investoren. Fortsatt vil både klienter og rådgivere være best tjent med å diskutere hvordan eiendeler velges i begynnelsen av forholdet.