Hvordan gull påvirker valutaer

Ah, den varige appellen - og innflytelsen - av gull. Selv om det ikke lenger brukes som en primær form for valuta i utviklede nasjoner, fortsetter det gule metallet å ha en sterk innvirkning på verdien av disse valutaene. Videre er det en sterk sammenheng mellom verdien og styrken i valutahandel på utenlandske børser. (For en rask grunner, se "Gull: Den andre valutaen.")

TUTORIAL: Innledning til varer

For å illustrere dette forholdet mellom handel med gull og valuta, bør du vurdere disse fem viktige funksjonene i de gule tingene:

Gull ble en gang brukt til å sikkerhetskopiere Fiat-valutaer

Så tidlig som det bysantinske riket ble gull brukt til å støtte fiat-valutaer - det vil si de som ble ansett som lovlige anbud i hjemlandet. Gull ble også brukt som verdens reservevaluta opp gjennom det meste av 1900-tallet; USA brukte gullstandarden frem til 1971 da president Nixon avviklet den.

Inntil gullstandarden ble forlatt, kunne ikke landene ganske enkelt trykke fiat-valutaene sine nauseam; papirpengene måtte sikkerhetskopieres med en like stor mengde gull i reservene (da, som nå, landene holdt forsyninger med gullmølle på hånden). Selv om gullstandarden for lengst har falt ut av i den utviklede verden, mener noen økonomer at vi bør gå tilbake til den på grunn av flyktigheten i amerikanske dollar og andre valutaer; de liker at det begrenset mengden penger nasjoner fikk lov til å trykke.

Gull brukes til å sikre seg mot inflasjon

Investorer kjøper vanligvis store mengder gull når landet deres opplever høy inflasjonsnivå. Etterspørselen etter gull øker i inflasjonstider på grunn av dens iboende verdi og begrensede tilbud. Siden det ikke kan fortynnes, er gull i stand til å beholde verdien mye bedre enn andre former for valuta. (For relatert lesing, se "Den store inflasjonen på 1970-tallet.")

I april 2011 fryktet investorene for eksempel synkende verdier på fiat valuta og kjørte prisen på gull til svimlende 1500 dollar per unse. Dette indikerer at det var liten tillit til valutaene på verdensmarkedet og at forventningene til fremtidig økonomisk stabilitet var dystre.

Prisen på gull påvirker land som importerer og eksporterer den

Verdien av en nasjons valuta er sterkt knyttet til verdien av dens import og eksport. Når et land importerer mer enn det eksporterer, vil verdien av valutaen synke. På den annen side vil verdien av valutaen øke når et land er en nettoeksportør. Dermed vil et land som eksporterer gull eller har tilgang til gullreserver, øke en styrke i sin valuta når gullprisene øker, siden dette øker verdien av landets totale eksport. (For relatert lesing, se "Hva er galt med gull?")

En økning i gullprisen kan med andre ord skape et handelsoverskudd eller bidra til å oppveie et handelsunderskudd. Omvendt vil land som er store importører av gull uunngåelig ende opp med å ha en svakere valuta når prisen på gull stiger. Land som spesialiserer seg på å produsere produkter laget med gull, men mangler egne reserver, vil for eksempel være store importører av gull. Dermed vil de være spesielt utsatt for økninger i gullprisen.

Gullkjøp har en tendens til å redusere verdien av valutaen som brukes til å kjøpe den

Når sentralbanker kjøper gull, påvirker det tilbudet og etterspørselen i den innenlandske valutaen og kan føre til inflasjon. Dette skyldes i stor grad det faktum at bankene er avhengige av å trykke mer penger for å kjøpe gull, og derved skape en overskytende tilførsel av fiat-valutaen. (Metallets rike historie stammer fra dens evne til å opprettholde verdi på lang sikt. For mer, se "8 grunner til eget gull.")

Gullpriser brukes ofte til å måle verdien av en lokal valuta

Mange bruker feilaktig gull som en endelig fullmakt for å verdsette et lands valuta. Selv om det utvilsomt er et forhold mellom gullpriser og verdien av en fiat-valuta, er det ikke alltid et omvendt forhold slik mange antar.

For eksempel, hvis det er stor etterspørsel fra en industri som krever gull for produksjon, vil det føre til at gullprisene stiger. Men dette vil ikke si noe om den lokale valutaen, som veldig godt kan verdsettes samtidig. Selv om prisen på gull ofte kan brukes som en refleksjon av verdien av den amerikanske dollar, eller hvilken som helst valuta, må forholdene analyseres for å avgjøre om et omvendt forhold faktisk er passende.

Bunnlinjen

Gull har en betydelig innvirkning på verdien av verdens valutaer. Selv om gullstandarden er forlatt, kan gull som en vare fungere som en erstatning for fiat-valutaer og brukes som en effektiv sikring mot inflasjon. Det er ingen tvil om at gull vil fortsette å spille en integrert rolle i valutamarkedene. Derfor er det et viktig metall å følge og analysere for sin unike evne til å representere helsen til både lokale og internasjonale økonomier.