Slik fungerer Gold Miners Bull 3x (NUGT) ETF

Direxion Daily Gold Miners Bull 3x Shares (NUGT) er et 3x gearet børshandlet fond (ETF) som bare skal brukes til kortsiktige handler. Faktisk påpeker Direxion dette på nettstedet: "Midlene bør ikke forventes å gi tre ganger eller negative tre ganger avkastningen av referansens kumulative avkastning for perioder som er større enn en dag."

NUGT har et relativt heftig utgiftsforhold på 1, 05%. Men det er ikke den eneste bekymringen. For eksempel prøver dette fondet å spore omvendt resultatene til NYSE Arca Gold Miners-indeksen via futureskontrakter, korte posisjoner, omvendte kjøpsavtaler, opsjoner, bytteavtaler og lignende eksotiske handelstaktikker. Dette tilsvarer høy risiko. Når det er sagt, er det sannsynlig at du ønsker å handle NUGT, ikke investere i det. Hvis det er tilfelle, er det mulig å se betydelig avkastning på veldig kort tid. Nøkkelen er å sørge for at du er på høyre side av trenden, noe som gjør handel mye enklere på grunn av høyere odds for påskjønnelse, noe som fører til muligheten for å låse inn gevinster. (For mer, se: Introduksjon til Leveraged ETFs .)

Battleground Commodity

Hvis du leter etter en debatt i investeringsverdenen, kan du gå direkte til gull. Gull har ikke hatt gode resultater i det siste. Historisk har gull handlet omvendt til amerikanske dollar. Den vanlige tanken er at siden Federal Reserve har trykt ut ubønnhørlig penger, vil verdien av dollaren synke. Det vil til slutt være riktig, men ikke for øyeblikket. Resonnementet er enkelt. Gullbugs tror amerikanske dollar handler på sin egen fortjeneste, slik som en aksje ville gjort. Hvis det var tilfelle, vil dollaren lide enormt akkurat nå. Men faktum er at verdien av dollaren måles kontra andre valutaer. Med den europeiske sentralbanken (ECB) og Bank of Japan (BOJ) som trykker penger til usynlige kurser, bør den amerikanske dollaren fortsette å øke i verdi til tross for en nylig hit. (For mer, se: Hvordan injiserer sentralbanker penger i økonomien? )

Tenk også på at gull er en sikring mot inflasjon, ikke deflasjon. USA har for tiden titalls billioner dollar i gjeld. Disse gjeldene må til slutt betales. Når dette skjer, vil veksten lide. Denne betydelige nedskrivningen vil sannsynligvis føre til deflasjon. Dette er ikke bullish for gull. (For mer, se: Hva flytter gullpriser? )

Vær dessuten nøye oppmerksom på Kina, som for øyeblikket er i en massiv eiendomssituasjon for overforsyning / overvurdering. For å opprettholde et anstendig tempo i bruttonasjonalprodukt (BNP) fortsetter Kina å bygge, noe som bare gjør problemet verre. Poenget her er at Kina også vil måtte takle kredittoverskudd. Hvis Kina går i deflasjon sammen med Japan og eurosonen, er ikke gull det du vil være. Dette kan virke umulig akkurat nå, men Kina er nødt til å takle deflasjon på et tidspunkt de neste årene, er en veldig reell mulighet.

På lang sikt, når gjeld er betalt og organisk vekst vender tilbake til den globale økonomien (mange år fra nå), bør gull være et skrikende kjøp til nedsatte priser. Inflasjonen bør være frodig i dette miljøet. (For mer, se: Hekkinflasjon med ETF-er i gull .)

NUGT nøkkelverdier

Formål: Sporer 300% av resultatene til NYSE Arca Gold Miners Index

Sum eiendeler: 872 millioner dollar (per 22. april 2015)

Gjennomsnittlig volum: 11, 2 millioner

Oppstartdato: 8. desember 2010

1-års ytelse: Ned -64, 30%

Utgiftsforhold: 1, 05%

Topp 3 beholdninger:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6.19%

Bunnlinjen

Gull vil sannsynligvis ikke prestere bra i et deflasjonært miljø. Forventningen til et deflasjonært miljø er imidlertid basert på min egen forskning. Forskningen din kan føre til en annen konklusjon. Uansett bør NUGT bare sees på som en kortsiktig handel, ikke en investering. (For mer, se: Betaler det fortsatt å investere i gull? )

Dan Moskowitz eier ikke aksjer i NUGT, GG, ABX eller NEM. Han er for tiden lenge på DRR, FAZ, TECS, BIS og TWM.