Premie til netto formueverdi
Premie til netto formuesverdi (NAV) er en prissituasjon som oppstår når verdien av et børsnotert investeringsfond handles til en premie til det daglige rapporterte regnskapsmessige NAV. Fond som handler til en premie vil ha en høyere pris enn deres sammenlignbare NAV.
Å bryte ned Premium til netto formueverdi
En premie til NAV kan skje med ethvert investeringsfond som handler på en børs og rapporterer også en daglig NAV. Vanligvis refererer dette til aksjefond og børsnoterte fond (ETF). Å identifisere fond som handler med en premie eller rabatt til deres NAV, krever betydelig markedsinformasjon.
Verdipapirfond og ETFer beregner en NAV ved slutten av hver handelsdag. NAV representerer prisen på alle fondets eiendeler minus fondets forpliktelser dividert med antall utestående aksjer. Midler rapporterer vanligvis også en intradag-NAV. Siden et fonds NAV bare representerer den totale verdien av eiendelene i fondet på slutten av dagen, er det betydelig rom for at fond som handler på børser kan svinge fra deres NAV.
Ved premie til NAV vil fondet handle over det representative NAV. En premie til NAV kan være forårsaket av en rekke markedsfaktorer. I løpet av dagen kan verdipapirene i fondet rapportere nyheter eller finansiell informasjon som påvirker kursen positivt. En bestemt sektor kan også rapportere om en positiv trend som kan påvirke fond som forvalter eiendeler i den sektoren. Premiene kan også stige fra optimistisk holdning til et fondselskap, investeringsstrategi eller individuelt forvaltningsteam.
Premium Investering
En premie til NAV er oftest drevet av en hausse syn på verdipapirene i et fond. Investorer er generelt villige til å betale en premie fordi de tror at verdipapirer i porteføljen vil ende dagen høyere. Detaljhandelsinvestorer har ofte ikke omfattende data om alle underliggende eierandeler i et fond. Svært diversifiserte fond kan også forårsake en kobling mellom NAV og markedsverdi, noe som gir større fleksibilitet for markedsprisen til å handle til en premie. Totalt sett kan rapporteringen av intradag-NAV være svært innflytelsesrik når det gjelder å bestemme fondets prisavvik og dets kumulative premie til NAV-beregninger.
Børsnoterte investeringsfond som er åpne, har større evne til å styre avvikene fra et fond fra NAV. Spesielt ETF har autoriserte deltakere som aktivt overvåker prisen på en ETF i forhold til NAV. Autoriserte deltakere har myndighet til å opprette eller innløse aksjer av open-ETF-er for å administrere produktets prisvolatilitet.
Fondets ytelse
De fleste lukkede fond og ETF-er vil gi resultatrapportering som inkluderer både NAV-avkastningen og markedsverdiavkastningen. Guggenheim Strategic Opportunity Fund gir et eksempel på et lukket fond. Fondets investeringer er basert på både kvantitativ og kvalitativ analyse. Investeringer spenner over aktivaklasser inkludert rente, egenkapital og foretrukket aksje. Fra 9. januar 2018 rapporterte fondet en premie på 10, 21% til NAV. Det lukkede NAV 9. januar var $ 19, 78 mot en sluttpris på markedsverdien på $ 21, 80. Fondet har også en 52 ukers gjennomsnittlig premie på 6, 54%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.