Markedsordre kontra grenseordre: Hva er forskjellen?

Når en investor legger inn en ordre om å kjøpe eller selge en aksje, er det to grunnleggende utførelsesalternativer: plasser ordren "på markedet" eller "på grensen." Markedsordrer er transaksjoner som er ment å utføre så raskt som mulig til nåværende eller markedspris. Motsatt setter en grenseordre maksimums- eller minsteprisen du er villig til å kjøpe eller selge.

Å kjøpe aksjer er litt som å kjøpe en bil. Med en bil kan du betale forhandlerens klistremerke og få bilen. Eller du kan forhandle om en pris og nekte å fullføre avtalen med mindre forhandleren oppfyller din pris. Aksjemarkedet fungerer på en lignende måte.

En markedsordre omhandler utførelsen av ordren; prisen på sikkerhet er sekundær til hastigheten på å fullføre handelen. Begrensningsordrer handler primært med prisen; Hvis sikkerhetsverdien for øyeblikket hviler utenfor parametrene som er angitt i grenseordren, skjer ikke transaksjonen.

Forstå markedsordrer og begrense ordrer

Viktige takeaways

• En markedsordre er sentrert rundt å fullføre en ordre i raskeste hastighet.
• En grenseordre er opptatt av å sikre at prishensyn blir oppfylt før en handel utføres.
• Markedsordrer gir større sannsynlighet for at en ordre vil gå gjennom, men det er ingen garantier, da ordre er avhengig av tilgjengelighet.

Markedsordrer

Når lekmann forestiller seg en typisk aksjemarkedstransaksjon, tenker han på markedsordrer. Disse ordrene er de mest grunnleggende handler og kjøp. en megler mottar en sikkerhetsordre, og den ordren blir behandlet til gjeldende markedspris.

Selv om markedsordrer gir større sannsynlighet for at en handel blir utført, er det ingen garanti for at handelen faktisk vil gå gjennom. Alle aksjemarkedstransaksjoner er underlagt tilgjengeligheten av gitte aksjer og kan variere betydelig basert på tidspunktet, størrelsen på ordren og aksjens likviditet.

Alle bestillinger behandles innenfor gjeldende prioriterte retningslinjer. Når en markedsordre legges, er det alltid en trussel om svingninger i markedet mellom det tidspunktet megler mottar ordren og tidspunktet for handel. Dette er spesielt en bekymring for større ordrer, som tar lengre tid å fylle ut og, hvis de er store nok, faktisk kan flytte markedet på egen hånd. Noen ganger kan handelen med enkeltaksjer stanses eller stoppes.

En markedsordre som legges ut etter åpningstid vil bli fylt til markedspris på åpent neste handelsdag.

For eksempel legger en investor inn en ordre om å kjøpe 100 aksjer i et selskap XYZ Inc. til markedspris. Siden investoren velger uansett hvilken pris XYZ-aksjer går for, vil handelen hans bli fylt ganske raskt - til, for eksempel, $ 87, 50 per aksje.

Begrens bestillinger

Begrensningsordrer er designet for å gi investorer mer kontroll over kjøp og salgspriser på deres handler. Før du legger inn en innkjøpsordre, må du velge et maksimalt akseptabelt kjøpsprisbeløp, og minimum akseptable salgspriser er angitt på salgsordrer.

En grenseordre gir fordelen ved å være trygg på at markedsinngang eller utgangspunkt er minst like bra som den angitte prisen. Begrensningsordrer kan være av spesiell fordel når du handler i en aksje eller annen eiendel som er tynt omsatt, svært ustabilt eller har en bred budspørsmål. En budspørsmål er forskjellen mellom den høyeste prisen en kjøper er villig til å betale for en eiendel i markedet og den laveste prisen en selger er villig til å akseptere. Når du legger inn en grenseordre, setter du et tak på beløpet en investor er villig til å betale.

Hvis investoren ovenfor er veldig opptatt av å kjøpe XYZ-aksjer til en lavere pris, og han tror at han kan få XYZ-aksjer for $ 86, 99 i stedet, vil han legge inn en grenseordre for denne prisen. Hvis XYZ på et eller annet tidspunkt i løpet av handelsdagen faller til denne kursen eller under, vil investorens ordre bli utløst og han vil få 100 aksjer for $ 86, 99 eller mindre. På slutten av handelsdagen, hvis ikke XYZ ikke går så lavt som investorens faste grense, vil ordren bli utfylt.

Næringsdrivende må være klar over effekten av budspørrespredningen på grenseordrer. For at en begrensningsordre for å kjøpe skal fylles, må anmarsprisen - ikke bare anbudsprisen - falle til den næringsdrivendes spesifiserte pris.

Det er vanlig å tillate at ordre plasseres utenfor markedstiden. I disse tilfellene plasseres grenseordrene i en kø for behandling så snart handel fortsetter.

Spesielle hensyn

Risikoen iboende for å begrense ordrer er at dersom den faktiske markedsprisen aldri faller innenfor retningslinjene for grenseordre, kan investorens ordre unnlate å utføre. En annen mulighet er at en målpris endelig kan nås, men det er ikke nok likviditet i aksjen til å fylle ordren når dens tur kommer. En grenseordre kan noen ganger motta en delvis fylling eller ingen fylling i det hele tatt på grunn av prisbegrensningen.

Grenseordrer er mer kompliserte å utføre enn markedsordrer, og kan deretter føre til høyere megleravgift. For aksjer med lite volum som ikke er notert på større børser, kan det være vanskelig å finne den faktiske prisen, noe som gjør grenseordrer til et attraktivt alternativ.