Hvordan beregnes eiendomsomsetningen?

Eiendomsomsetningsgraden måler effektiviteten til et selskaps eiendeler for å generere inntekter eller salg. Den sammenligner dollar mengden av salg eller inntekter med den totale eiendelen. Eiendomsomsetningsgraden beregner nettoomsetningen i prosent av forvaltningskapitalen.

Generelt foretrekkes en høyere andel fordi det er en implikasjon at selskapet er effektivt i å generere salg eller inntekter. Et lavere forhold illustrerer at et selskap ikke bruker eiendelene effektivt og har interne problemer. Eiendomsomsetningsforhold varierer i forskjellige sektorer, så bare forholdstallene til selskaper som er i samme sektor skal sammenlignes. Forholdet beregnes på årsbasis.

I visse sektorer har eiendomsomsetningsgraden en tendens til å være høyere for selskaper enn i andre. For eksempel har detaljhandelsselskaper relativt små aktivabaser kombinert med høyt salgsvolum. Dette fører til et høyt gjennomsnittlig omsetningsgrad. I mellomtiden har firmaer i sektorer som forsyningsselskaper en tendens til å ha store aktivabaser og lav eiendomsomsetning. Å selge eiendeler for å forberede seg på fallende vekst har effekten av å kunstig oppblåse forholdet. Sammenligninger har mest mening når de lages for forskjellige selskaper innen samme sektor.

En sentral komponent i DuPont-analysen er omsetningsgraden, et system som begynte å bli brukt i løpet av 1920-årene for å evaluere divisjonsprestasjoner i et selskap. Avkastning på egenkapital (ROE) fordeler seg i tre komponenter som det første trinnet i DuPont-analyse, hvorav den ene er eiendelomsetning, de to andre er fortjenestemargin og finansiell innflytelse.

Beregning av omsetningsgrad

For å beregne omsetningsgraden fordeler du netto salg eller omsetning med gjennomsnittlig forvaltningskapital. Anta for eksempel at selskapets ABC omsatte for 10 milliarder dollar ved slutten av regnskapsåret. Samlede eiendeler var $ 3 milliarder dollar ved begynnelsen av regnskapsåret og $ 5 milliarder ved slutten. Gjennomsnittlig forvaltningskapital er: 8 milliarder dollar (3 milliarder dollar + 5 milliarder dollar) ÷ 2 eller 4 milliarder dollar. Omsetningsgraden for regnskapsåret er 2, 5 (det vil si $ 10 milliarder ÷ $ 4 milliarder).

På den annen side hadde selskapet XYZ, i samme sektor som selskapet ABC, en samlet omsetning på 8 milliarder dollar på slutten av samme regnskapsår. Samlede eiendeler var $ 1 milliard ved begynnelsen av året og $ 2 milliarder ved slutten. Gjennomsnittlig forvaltningskapital er: 3 milliarder dollar (1 milliard dollar + 2 milliarder dollar) ÷ 2 eller 1, 5 milliarder dollar. Derfor er omsetningsgraden på 5, 33 (det vil si $ 8 milliarder $ 1, 5 milliarder dollar).

Etter å ha sammenlignet de to eiendelomsetningsforholdene, er selskap XYZ mer effektive i å bruke eiendelene sine til å generere inntekter enn selskapet ABC.

Bunnlinjen

Eiendomsomsetningsgraden hjelper investorene å forstå hvor effektivt selskaper bruker eiendelene sine for å generere salg. Investorer bruker dette forholdet for å sammenligne lignende selskaper i samme sektor eller gruppe for å bestemme hvem som får mest ut av eiendelene sine og for å identifisere hjelp til å identifisere svakheter. Eiendomsomsetningsgraden beregnes ved å dele netto omsetning eller omsetning med gjennomsnittlig forvaltningskapital.