Hvordan skal jeg bruke porteføljeomsetning for å evaluere et aksjefond?

Porteføljeomsetningsprosenten kan brukes til å bestemme i hvilken grad et aksjefond vender sine aksjer og eiendeler i løpet av et år. Omsetningsgraden representerer andelen av verdipapirfondets eierandeler som endret seg det siste året. Et aksjefond med høy omsetningsgrad øker kostnadene for investorene. Kostnaden for omsetningen tas fra eiendelens fond, i motsetning til forvaltningshonoraret. Dermed kan forvaltere ikke ha særlig mye insentiv til å redusere unødvendig handelsaktivitet.

Porteføljeomsetningen bestemmes ved å ta fondets anskaffelser eller disposisjoner, avhengig av hvilket antall som er større, og dele den med gjennomsnittlig månedlig formue for fondet for året. For eksempel har et fond med en omsetningsgrad på 25% aksjer i gjennomsnitt i fire år. Jo høyere omsetningshastighet, jo større omsetning. Høyere omsetningsgrad betyr økte fondsutgifter, noe som kan redusere fondets samlede ytelse. Høyere omsetningstall kan også ha negative skattemessige konsekvenser. Det er mer sannsynlig at fond med høyere omsetningsnivå påløper merverdiavgift, som deretter fordeles til investorer. Investorer kan være nødt til å betale skatt på disse gevinstene.

Visse typer aksjefond har generelt høyere omsetningsrater. Vekstfond og fond med mer aggressive strategier har høyere omsetning. Mer verdiorienterte fond har en tendens til å ha lavere omsetning. Hvis fondets resultater er større enn et fond med lavere omsetning, kan den høyere satsen være berettiget. Hvis omsetningsgraden er høy, mens ytelsen henger, kan det hende at en investor kan være bedre ute etter alternativer.