Långiver i siste instans
Hva er en utlåner av siste utvei?En utlåner til siste utvei er en institusjon, vanligvis et lands sentralbank, som tilbyr lån til banker eller andre kvalifiserte institusjoner som har økonomiske vanskeligheter eller anses som svært risikable eller nær kollaps. I USA fungerer Federal Reserve som utlåner til siste utvei til institusjoner som ikke har andre lånemidler, og hvis manglende kreditt vil dramatisk påvirke økonomien.
Forstå utlåner av siste utvei
Utlåner av siste utvei fungerer for å beskytte enkeltpersoner som har satt inn midler - og for å forhindre kunder i å trekke seg ut av panikk fra banker med midlertidig begrenset likviditet. Forretningsbanker prøver vanligvis å ikke låne fra utlåner til siste utvei, fordi en slik handling tilsier at banken opplever en finanskrise.
Kritikere av metoden for utlåner-til-siste-utvei mistenker at sikkerheten den gir utilsiktet frister kvalifiserende institusjoner til å skaffe seg mer risiko enn nødvendig, siden de mer sannsynlig oppfatter de potensielle konsekvensene av risikable handlinger som mindre alvorlige.
Utlåner av siste utvei og forhindrer bankløp
Et bankkjøring er en situasjon som oppstår i perioder med finanskrisen når bankkunder, som er bekymret for en institusjons soliditet, kommer ned på banken i massevis og tar ut midler. Fordi banker bare holder en liten prosentandel av de totale innskuddene som kontanter, kan en bankkjøring raskt tømme en banks likviditet og, i et perfekt eksempel på en selvoppfyllende profeti, føre til at banken blir insolvent.
Bankløp, og påfølgende banksvikt var utbredt etter aksjemarkedet krasjet i 1929 som førte til den store depresjonen. Den amerikanske regjeringen svarte med ny lovgivning som pålegger reservekrav til banker, med pålegg om at de har over en viss prosent av forpliktelsene som kontantreserver.
[Viktig: I en situasjon der en banks reserver ikke klarer å forhindre en bankoppkjøring, kan en utlåner av siste utvei injisere den med penger i en nødsituasjon, slik at kunder som søker uttak kan motta pengene sine uten å opprette en bankkjøring som presser institusjonen til insolvens.]
Kritikk av långivere av siste utvei
Kritikere av praksisen med å ha en siste utvei utlåner hevder at den oppfordrer bankene til å ta unødvendige risikoer med kundenes penger, vel vitende om at de kan få kausjon i en klype. Slike påstander ble validert da store finansinstitusjoner, som Bear Stearns og American International Group, Inc., ble kausjonert midt i finanskrisen i 2008. Talsmenn sier at de potensielle konsekvensene av å ikke ha en utlåner som siste utvei er langt farligere enn overdreven risikotaking fra banker.
Viktige takeaways
- En utlåner til siste utvei er en institusjon, vanligvis et lands sentralbank, som gir lån til banker eller andre kvalifiserte institusjoner som sliter økonomisk.
- Federal Reserve fungerer som utlåner til siste utvei til institusjoner som ikke har andre lånemidler, og hvis manglende kreditt vil dramatisk påvirke økonomien.
- Kritikere av praksisen med å ha en siste utvei utlåner hevder at den oppfordrer bankene til å ta unødvendige risikoer med kundenes penger, vel vitende om at de kan bli utspart.