Hvordan snakke som en investor

Når det gjelder forståelsen av det lange og det korte av investeringer, må de fleste begynnende investorer lære hva som virker som et nytt språk. Faktisk oppsto uttrykket "det lange og det korte av det" i finansmarkedene.

I denne artikkelen diskuterer vi flere sentrale begreper som vil hjelpe deg å forstå og kommunisere bedre med andre markedsaktører. Disse begrepene brukes i aksjer, derivater, futures, råvarer og valutamarkeder. Du lærer hva kjøp, salg og mangel egentlig betyr for investorer, og hvordan de kan bruke visse vilkår om hverandre med mer forvirrende ord som bullish og bearish. For å sammensette problemet legger opsjonshandlere til noen få andre ord, for eksempel "å skrive en kontrakt" eller "selge en kontrakt." Når du begynner å kommunisere mer om markedene mer komfortabelt, blir du bedre informert og kan ta kloke investeringsbeslutninger.

Lange stillinger og kortslutning

Finansmarkedene lar deg gjøre noen få ting som virkelig er vanlige i hverdagen, og noen få ting som ikke er det. Når du kjøper en bil, eier du den bilen. Når du kjøper en aksje, eier du aksjen i aksjemarkedet, også kjent som aksjemarkedet. Du sies også å være "lang" på aksjen eller ha en lang posisjon. Enten du handler futures, valutaer eller råvarer, hvis du er lenge inne, betyr det at du eier den og håper den vil øke i verdi. For å stenge utenfor en lang stilling selger du den.

Kortslutning vil sannsynligvis virke noe fremmed for de fleste nye investorer, fordi det å selge aksjer du faktisk ikke eier, hvis du mangler en posisjon i aksjemarkedet. Meglerfirmaer lar spekulanter låne aksjer og selge dem på det åpne markedet, med forpliktelse til å returnere aksjene til slutt. Investoren vil deretter selge aksjen til dagens kurs i håp om å kjøpe den tilbake til en lavere pris mens han får forskjellen. Katalogselskaper og online forhandlere bruker dette konseptet daglig ved å selge et produkt til en høyere pris, og deretter raskt kjøpe det fra en leverandør til en lavere pris. Begrepet stammer fra en situasjon der en person prøver å betale en regning, men er "kort" på midler.

Du kan være interessert i å vite at noen mennesker anser å miste til å være unpatriotic eller "dårlig form." Under den store depresjonen var John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) berømt for uttrykket "Ikke selg Amerika kort." Han forsøkte å presse korte selgere til å ikke presse aksjene lavere. Debatten mot kortsalg raser videre til i dag.

Valutaforholdet

Når du handler utenlandsk valuta i "spot" -markedet (valutaer og mange råvarer omsettes i futures- eller spotmarkedene), er du vanligvis en valuta og kort en annen. Dette er fordi du bytter en valuta for en annen, og derfor handler forskjellige verdensvalutaer i par.

For eksempel, hvis du tror den amerikanske dollaren kommer til å stige, men at euroen kommer til å falle, kan du korte inn euroen og være lenge på dollaren. Hvis du føler at dollaren kommer til å stige og den japanske yen vil falle, kan du være lenge på dollaren og kort på den.

(For mer informasjon om valutahandel, se Forex Trading: A Beginner's Guide.)

Bullish vs. Bearish

Andre vilkår som ofte er nye for investorer som begynner, er "bullish" og "bearish". Begrepet bullish brukes for å beskrive en persons følelse av at markedet vil gå opp, mens bearish beskriver en person som føler at markedet vil gå ned. Den vanligste måten folk husker disse begrepene på, er at en okse angriper ved å leke hodet og føre hornene oppover. En bjørn angriper ved å sveipe labbene ned.

Chicago er hjemmet til råvaremarkeder og fremtidsmarkeder; tilfeldigvis er det profesjonelle basketballaget Bulls og det profesjonelle fotballaget er Bears. Chicago Cubs 'maskot er en bjørnunge.

Det er også vanlig at investorer bruker begrepene "lang" eller "kort" for å beskrive deres markedssentiment. I stedet for å si at de er bullish på markedet, kan investorer si at de er lenge på markedet. Tilsvarende på nedsiden, kan investorer si at de er korte på markedet i stedet for å bruke begrepet bearish. Begge begrepene er akseptable når du beskriver markedssentimentet. Det er viktig å huske at kort og langt vanligvis innebærer at du har en viss posisjon i det markedet du handler, men som du kan se er det ikke alltid tilfelle.

(Apropos dyrehenvisninger, kan det være lurt å lese Wall Street Animal Farm: Bli kjent med Lingo)

Samtale vs.

Derivatmarkedet er også kjent som opsjonsmarkedet. Opsjoner er kontrakter der en part samtykker i å kjøpe eller selge en viss sikkerhet (sikkerhet er en generisk betegnelse for ethvert finansielt produkt) til en fast pris og fastsatt tid fra eller til en annen part. Opsjoner er svært vanlige i aksjemarkedet, men brukes også i futures- og råvaremarkedene. Forex (eller valuta) markedet er kjent for veldig kreative derivater kjent som "eksotiske opsjoner."

For vårt formål vil vi vise til opsjoner i aksjemarkedet siden det er de fleste investorers første introduksjon til derivater.

Alternativer kommer til anrop og samtaler.

Kallopsjoner gir kontraktkjøperen rett til å kjøpe aksjer til en fast kurs på eller før en bestemt dato. Vanligvis vil en annen investor selge en samtale, som betyr at de tror aksjen vil forbli flat eller gå ned. Personen som kjøper samtalen er lenge inne på kontrakten, mens den som selger kontrakten er kort.

En salgsopsjon lar kontraktkjøperen selge aksjer til en fast pris før en fastsatt dato. Som et kjøpsopsjon er det vanligvis en annen investor som er villig til å selge opsjonskontrakten, noe som også betyr at investor tror aksjen enten vil forbli omtrent samme pris eller øke verdien. Så personen som kjøper opsjonskontrakten er lenge inne på kontrakten, og personen som selger kontrakten er kort.

Å selge alternativer mens du bruker den deriverte dialekten blir også mer komplisert fordi ikke bare bruker de begrepene "selg" eller "kort" angående kontrakten, vil opsjonshandlere også si at de "skrev" en kontrakt. I dag er kontraktene standardiserte og ingen "skriver" kontrakten egentlig, men begrepet er fremdeles veldig vanlig.

Dekket samtale er ofte en av de første alternativstrategiene investorer lærer - dette innebærer kjøp av en aksje og salg av en samtale-kontrakt på samme tid. Den kjøpte aksjen fungerer som "sikkerhet" i tilfelle samtalen utøves av opsjonskjøperen og selgeren kan gi fra seg aksjene mens han beholder premien som er oppnådd for å selge opsjonen. Siden investorer kjøper en aksje og selger en samtale samtidig, bruker de en "kjøp-skriv" -ordre.

(Hvis du vil ha mer informasjon om handel med opsjoner, se Opplæringsgrunnleggende opplæringen.)

Bunnlinjen

På dette tidspunktet kan det hende at du kommer tilbake til å lese om noe av ordforrådet som nettopp ble diskutert. La oss gjøre en rask oversikt. Investorer vil enten si at de er bullish, eller lange, på markedet - eller bearish, eller korte, på markedet. Hvis vi har én valuta i Forex spotmarkedet, korter vi en annen valuta på samme tid. Dette kan være forvirrende, men ikke på langt nær så forvirrende som opsjonsmarkedet.

I opsjonsmarkedet kan vi si at vi er bullish på en aksje og deretter kortere et put fordi vi, selv om vi er bullish, enten kan kjøpe en samtale eller selge en put. Vi kan være bearish på en aksje og være lange på en put, fordi hvis vi er bearish, kan vi enten kjøpe en put eller selge en samtale. Dette kan også bety at vi er korte på markedet ved å gå lenge på put eller lengre på markedet ved å kortslutte en samtale. Du kan forestille deg den språklige latteren som kommer fra en gruppe alternativkjøpere som snakker med hverandre.

I mange tilfeller, og ikke bare i finansverdenen, vil det å overvinne språkbarrieren være en av de viktigste nøklene til suksess. Investering fører med seg egne språkbarrierer som må brytes ned ved å oversette begrepene og dempe syntaks.