Hvordan handle på Hong Kong-børsen gjennom ETF-er (ETFC, EWH)

"Hvis du vil se kapitalismen i aksjon, gå til Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong har kommet langt. Som en britisk koloni ble den beskrevet som en ”karrig stein” av den tidligere britiske utenrikssekretæren og statsministeren Lord Palmerston. I dag er Hong Kong-børsen angivelig den femte største i verden. Her er noen direkte og indirekte ruter for å få eksponering mot Hong Kong-markedet.

Handel på Hong Kong-børsen

Siden den britiske overleveringen i 1997 har Hong Kong og fastlands-Kina operert under prinsippet om ett land, to systemer. Hong Kong kalles en spesiell administrativ region og står fritt til å forfølge kapitalisme og forvalte sine egne skatter, penger, handel, valutaveksling og valuta: Hong Kong-dollar. I midten av november 2014 ble et program lansert "Shanghai-Hong Kong Stock Connect" lansert, som etablerer en grenseoverskridende kanal for tilgang til aksjemarkeder og investeringer.

Denne ordningen gjorde det mulig for investorer i Kina og Hong Kong å handle spesifiserte selskaper notert på hverandres børs gjennom sitt lokale verdipapirforetak. Følgende er noen måter investorer kan handle direkte eller indirekte med selskaper notert på Hong Kong Stock Exchange.

1. Børsnoterte fond

Den enkleste måten for amerikanske investorer å få eksponering for Hong Kongs verdipapirer er gjennom børshandlede fond (ETF). Disse gir spredning i tillegg til enkel handel uten valutarisiko. Populære børshandlede fond i denne kategorien inkluderer iShares MSCI Hong Kong Index Fund og Hong Kong AlphaDEX Fund.

IShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) investeres først og fremst i gigantiske aksjer i finans- og eiendomsområdet. Det 20 år gamle fondet er diversifisert over 47 eierandeler, og administrerer per januar 2019 eiendeler til en verdi av 2, 48 milliarder dollar. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) er et fire år gammelt fond som søker å spore Hong Kong aksjemarkeder ved å matche den definerte Hong Kong indeksen. Fondet arbeider etter en indeksering og har en forvaltningskapital på $ 3, 5 millioner.

2. Amerikanske depositarer

Investorer i USA kan velge aksjer i Hong Kong som er oppført som amerikanske innskuddsbeviser (ADR) på hjemmeboursesene som NYSE eller NASDAQ eller fra utenlandske børser (OTC). ADR er en problemfri måte å eie utenlandske aksjer når de omsettes på amerikanske børser og kan kjøpes akkurat som vanlige aksjer gjennom en meglerkonto. Ulempen her er det begrensede valget - bare noen få utenlandske aksjer er registrert som ADR-er.

Noen populære Hong Kong ADR-er inkluderer AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) og Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Invester direkte gjennom en megler i ditt land

ETF-er er en indirekte måte å holde aksjer på Hong Kong Stock Exchange; ADR er en direkte måte å eie, men valg er alvorlig begrenset. Investorer som er opptatt av å delta direkte og bredt på børsen i Hong Kong, bør åpne en meglerkonto hos et meglerfirma i sitt eget land som tilbyr en plattform for internasjonal handel.

Utenlandske selskaper må registrere seg hos US Securities and Exchange Commission (SEC) for å bli tilbudt som ADR-er.

Meglerfirmaer som tilbyr internasjonal tilgang tilbyr generelt mange internasjonale børser, inkludert Hong Kongs. Sørg for å undersøke meglere grundig før du handler med dem. Sjekk kontotypen (skjønnsmessig eller ikke-skjønnsmessig), kommisjonsstrukturen og regioner og land som dekkes. I USA, se etter SEC-registrering sammen med medlemskap i SIPC og FINRA. Noen av de fremtredende amerikanske meglerforetakene for handel med utenlandske aksjer er Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity og Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Invester direkte gjennom en Hong Kong-basert megler

Investorer fra hele verden kan investere online gjennom lokale aksjemeglere med base i Hong Kong. Imidlertid er det begrensninger for innbyggere i visse land, og visse hindringer Hong Kong-meglere må fjerne for å tilby tjenester. I USA kan for eksempel ikke finansinstitusjoner som ikke er registrert hos SEC, anmode amerikanske statsborgere som kunder.

I tillegg la FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) ytterligere begrensninger, og på grunn av dette unngår noen meglere i Hong Kong amerikanske kunder. Imidlertid kan ikke innbyggere i andre nasjoner møte de samme problemene.

Bunnlinjen

Hong Kong-børsen har steget kraftig med store kinesiske investeringer som strømmer inn i markedene. Investorer som er opptatt av å spille langsiktig, må huske at den nylige prisstigningen og den ledsagende volatiliteten ikke er basert på grunnleggende forhold.

Investorer bør passe på å basere beslutninger på selskapets inntjening og økonomiske faktorer, og ikke bare på prissvingninger. I det store og hele bør investorer velge sin foretrukne rute til Hong Kong-børsen etter å ha forstått kostnadene, risikoene, skattemessige hensyn og lovgivningsmessig etterlevelse.