Viktigheten av andre omfattende inntekter

Et selskaps resultatregnskap, også kjent som resultatregnskapet, har ulempene. For det meste gjenspeiler uttalelsen nøyaktig et selskaps tidligere lønnsomhet og inntjeningsvekst - en av de viktigste faktorene for et firmas aksjeutvikling - men det er fortsatt et subjektivt mål, åpen for manipulering. Spesielt har selskaper en god grad av breddegrad på tidspunktet og virkningen av kvartalsvise og årlige kostnader og andre utgifter rapportert i uttalelsen.

Hvordan et firma genererer inntekter og gjør dem til inntekter er en viktig faktor, men det er andre viktige hensyn. Financial Accounting Standards Board (FASB) har fortsatt å vektlegge et økonomisk tiltak kalt andre omfattende inntekter (OCI) som et verdifullt økonomisk analyseverktøy. FASBs uttalte mål, generelt, er å gi veiledning "for å forbedre sammenlignbarheten, konsistensen og åpenheten i finansiell rapportering." For å oppnå dette har den forsøkt å "øke prominensen av poster rapportert i andre omfattende inntekter."

Grunnleggende om OCI

Andre omfattende inntekter kan sees på som et mer ekspansivt syn på nettoinntekt. Tidligere har endringer i et selskaps overskudd som ble ansett for å være utenfor kjernevirksomheten eller altfor ustabile, tillatt å strømme til egenkapitalen. OCI gir viktige detaljer om disse tallene.

Husk at OCI ikke er det samme som omfattende inntekter, selv om de absolutt høres like ut. Omfattende inntekt er ganske enkelt kombinasjonen av standard nettoinntekt og OCI. Som sådan er det bokstavelig talt et mer omfattende og helhetlig syn på driverne for selskapets virksomhet og andre aktiviteter som er en integrert del av økonomien.

Tilbake i juni 1997 ga FASB ut FAS130 for rapportering av omfattende inntekter. FASBs tekniske definisjon av omfattende inntekter er "endringen i egenkapitalen [netto eiendeler] i et forretningsforetak i en periode fra transaksjoner og andre hendelser og omstendigheter fra ikke-eierkilder. Det inkluderer alle endringer i egenkapitalen i en periode unntatt de som følger av investeringer fra eiere og distribusjoner til eiere. "

OCI kan finnes som en post i et selskaps balanse. Konkret er det plassert under egenkapitaldelen i balansen, samt under en tilhørende uttalelse kalt konsolidert egenkapitaloppstilling.

I de senere år har selskaper, i tillegg til standardkonvensjonene for rapportering i balansen, mottatt et par andre måter å presentere OCI i sine regnskaper på: De kan enten liste de enkelte linjepostkomponenter sammen med resultatregnskapet (for eksempel nederst i resultatregnskapet) eller presentere OCI på sin egen separate side. Disse tiltakene er også en del av et langsiktig mål om å hjelpe USAs generelt godkjente regnskapsprinsipper (GAAP) til å tilpasse seg nærmere International Financial Reporting Standards (IFRS) som administreres av International Accounting Standards Board (IASB).

Virkelighetseksempel på OCI

For å illustrere de spesifikke komponentene i OCI bedre, la oss se på en uttalelse fra MetLife. I 2012 detaljerte en av sine 10-K registreringer hos Securities And Exchange Commission (SEC) standard nettoinntekt på 6, 7 milliarder dollar, samt akkumulerte andre omfattende inntekter på 5, 9 milliarder dollar, hvorav 4, 9 milliarder dollar stammet fra det nåværende regnskapsåret. Det er en ganske betydelig driver av det samlede resultatnivået for året.

For hele året inkluderte elementene som gikk gjennom omfattende inntekter urealiserte gevinster fra derivater instrumenter på 1 milliard dollar, urealiserte investeringsgevinster på $ 4, 5 milliarder dollar, omregninger i utenlandsk valuta på negative $ 100 millioner og ytelsesplanjusteringer på negative $ 500 millioner.

Akkumulert annen totalinntekt

Viktige kategorier av OCI

Å forstå driverne for et selskaps daglige virksomhet kommer til å være den viktigste vurderingen for en finansanalytiker, men å se på OCI kan avdekke andre potensielt viktige elementer som påvirker selskapets bunnlinje.

Investeringsgevinster og tap

Forsikringsselskaper som MetLife, banker og andre finansinstitusjoner har store investeringsporteføljer. Realiserte gevinster og tap kommer til å gå gjennom rapporterte nettoinntekter for det meste, men å se på den urealiserte siden av ligningen kan demonstrere hvordan et selskap forvalter investeringene sine og om det er potensial for store tap på veien. I så henseende kan OCI hjelpe en analytiker med å komme til et mer nøyaktig mål på virkelig verdi av et selskaps investeringer.

Valutaveksling

Å se på OCI kan også gi innsikt i firmaer som opererer i utlandet og enten gjør valutasikring eller har betydelige inntekter utenlands. I vårt eksempel ovenfor var MetLifes justering av utenlandsk valuta ikke for stor, men å se den kunne hjelpe en analytiker med å bestemme effekten av valutasvingninger på selskapets virksomhet. For et USA-basert firma vil en sterkere innenlandsk dollar senke den rapporterte verdien av utenlandske salg og fortjeneste. Å se på resultater fra et valutanøytralt standpunkt kan hjelpe deg med å forstå den faktiske dynamikken i vekst og lønnsomhet.

Pensjonsplaner

En annen viktig kategori i OCI er virkningen på pensjonsplaner for selskaper. År med ubetydelig aksjeavkastning har plassert pensjonsmidlene til en rekke store selskaper under forpliktelsene de må dekke for nåværende og fremtidige pensjonister. Eksempler på disse forskjellene kan demonstrere hvor stor innvirkningen kan være for et firma.

Tilfelle: I 2011 rapporterte Goodyear standard nettoinntekt på $ 343 millioner dollar, men et tap på 378 millioner dollar når vi trukket ut pensjonsutgifter. I en annen rapport samme år registrerte industrigiganten General Electric en jevn inntjening på 14, 2 milliarder dollar, men hadde mer enn halvparten av inntektene når de hadde innregnet tap på pensjonsplanene. Omfanget av fremtidige pensjonsforpliktelser er absolutt en viktig faktor for å estimere et firmas fremtidige gevinstutsikter.

Andre kategorier

OCI-tiltaket var også ganske nyttig under finanskrisen 2007 til 2009 og gjennom utvinningen. For eksempel, ut av den store resesjonen, rapporterte bankgiganten Bank of America et overskudd på 1, 4 milliarder dollar på standardinntekten, men et tap på 3, 9 milliarder dollar basert på omfattende inntekter. Forskjellen hadde å gjøre med OCI og de urealiserte tapene som skjedde i investeringsporteføljen. Totalt sett stilte det spørsmålstegn ved kvaliteten på overskuddstallene den holdt ut som det reelle målet for kapitalproduksjon for året.

Bunnlinjen

Å forstå og analysere OCI forbedrer økonomisk analyse, spesielt for finansielle selskaper. I en ideell verden ville det bare være omfattende inntekter da det inkluderer standard nettoinntekt og OCI, men realiteten er at en skarp analytiker kan kombinere begge uttalelsene i sine egne økonomiske modeller.

Eksisterende avsløringer for å enten detaljere omfattende inntekter og alle komponentene i bunnen av resultatregnskapet, eller på neste side i en egen timeplan, har gjort analysene lettere. En rekke regnskapsførere har stilt spørsmål ved hvorfor OCI er oppført som en del av egenkapitalen i balansen, men hvis du ser nøye etter er det flere steder å finne det og hjelpe til med å bestemme helse og totaløkonomi i det underliggende selskapet.