Inflasjonsrisiko

Hva er inflasjonsrisiko?

Inflasjonsrisiko er usikkerheten om en fremtidig realverdi (etter inflasjon) på en investering.

01:12

Monetær inflasjon

Viktige takeaways

• Inflasjonsrisiko er risikoen for at inflasjon undergraver investeringens avkastning gjennom en nedgang i kjøpekraften.
• Obligasjonsutbetalinger har mest inflasjonsrisiko fordi utbetalingene deres vanligvis er basert på fast rente og en økning i inflasjonen reduserer kjøpekraften.
• Det finnes flere finansielle instrumenter for å motvirke inflasjonsrisiko.

Forstå inflasjonsrisiko

Inflasjonsrisiko refererer til risikoen for at inflasjon vil undergrave resultatene til en investering. Å se på resultater uten å ta hensyn til inflasjon er den nominelle avkastningen. Verdien en investor bør bekymre seg for er kjøpekraften, referert til som den virkelige avkastningen.

Obligasjoner er en investering som er mest sårbar for inflasjonsrisiko. På samme måte som en møll kan ødelegge en flott ullgenser, kan inflasjon ødelegge nettoværdien til en obligasjonsinvestor. Og altfor ofte, når en obligasjonsinvestor legger merke til problemet med investeringen, er det for sent. De fleste obligasjoner får en fast kupongrente som ikke øker. Derfor, hvis en investor kjøper en 30-årig obligasjon som betaler en fire prosent rente, men inflasjonen skyrockets til 12 prosent, er investoren i alvorlige problemer. For hvert år som går, mister obligasjonsinnehaveren mer og mer kjøpekraft, uavhengig av hvor trygge de føler investeringen er.

Motvirke inflasjonsrisiko

Noen verdipapirer prøver å adressere inflasjonsrisikoen ved å justere kontantstrømmene for inflasjonen for å forhindre endringer i kjøpekraften. TIPS er kanskje den mest populære av disse verdipapirene. De justerer kupongen og hovedstolene sine for endringer i konsumprisindeksen, og gir dermed investoren en garantert reell avkastning.

Noen verdipapirer gir beskyttelse mot inflasjon uten å forsøke å gjøre det. For eksempel gir verdipapirer med variabel rente en viss beskyttelse fordi kontantstrømmene deres til innehaveren (renteutbetalinger, utbytte osv.) Er basert på indekser som forrenten som direkte eller indirekte påvirkes av inflasjonsrenten. Konvertible obligasjoner tilbyr også en viss beskyttelse fordi de noen ganger handler som obligasjoner og noen ganger handler som aksjer. Deres korrelasjon med aksjekurser, som er påvirket av endringer i inflasjon, betyr at konvertible obligasjoner gir litt inflasjonsbeskyttelse.

Eksempel på inflasjonsrisiko

Som et eksempel på denne inflasjonsrisikoen med obligasjoner, bør du vurdere en investor med 1 000 000 dollar obligasjonsinvestering med 10 prosent kupong. Dette kan generere nok rentebetalinger for en pensjonist å leve av, men med en årlig inflasjonsrate på 3 prosent, vil hver 1000 dollar produsert av porteføljen bare være verdt 970 dollar neste år og rundt 940 dollar året etter det. Stigende inflasjon betyr at rentebetalingene gradvis har mindre kjøpekraft, og hovedstolen, når den blir tilbakebetalt etter flere år, vil kjøpe vesentlig mindre enn den gjorde da investoren først kjøpte obligasjonene.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Indeksbundet obligasjon En indeksbundet obligasjon er en obligasjon der betaling av inntekt på hovedstolen er relatert til en spesifikk prisindeks, vanligvis forbrukerprisindeksen. mer Inflasjonsindeksert sikkerhet En inflasjonsindeksert sikkerhet er en sikkerhet som garanterer et avkastning som er høyere enn inflasjonsraten hvis den holdes til forfall. Inflasjonsindekserte verdipapirer knytter kapitalvurderingen eller kupongbetalinger til inflasjonsraten. mer Fordelene og risikoen ved renteprodukter Renteinntektene er en type sikkerhet som betaler investorene rentebetalinger frem til løpetidspunktet. Ved forfall tilbakebetales investorer hovedbeløpet de hadde investert. mer Nominell verdi Definisjon Nominell verdi av et verdipapir, ofte referert til som pålydende eller pålydende verdi, er dens innløsningspris og er normalt oppgitt på forsiden av det verdipapiret. mer Hva er egenskapene og risikoen ved obligasjoner? En obligasjon er en type gjeldsinstrument usikret med sikkerhet. Disse gjeldene støtter bare utstederens kredittverdighet og omdømme. Regjeringer og selskaper utsteder obligasjoner, og disse investeringene har positive og negative attributter. mer Nominalisme Nominalisme er prinsippet om å holde gjeldspliktens størrelse fast til tross for svingninger i inflasjon eller valutakurs. mer Partnerkoblinger