IRR-regel (Intern avkastning)

Hva er IRR-regelen?

Den interne avkastningsregelen (IRR) er en retningslinje for å bestemme om du vil fortsette med et prosjekt eller investering. Regelen sier at et prosjekt skal forfølges hvis den interne avkastningskursen er større enn den minste avkastningskravet. Det vil si at prosjektet ser lønnsomt ut.

På den annen side, hvis IRR er lavere enn kapitalkostnadene, erklærer regelen at det beste handlingsforløpet er å gå bort fra prosjektet eller investeringen.

Hva er en "god" IRR? Kort sagt, jo høyere jo bedre.

01:30

SE: Hva er intern avkastning?

Viktige takeaways

• IRR-regelen hjelper selskaper med å bestemme om de skal fortsette med et prosjekt eller ikke.
• Den opplyser at et prosjekt er verdt å gjøre hvis avkastningen overstiger minimumskravet for å dekke kostnadene.
• Et selskap kan ikke strengt følge regelen hvis prosjektet har andre, mindre håndfaste fordeler.

Forstå IRR-regelen

Jo høyere IRR på et prosjekt, og jo større beløp det overstiger kapitalkostnadene, desto høyere netto kontantstrømmer til selskapet. Investorer og firmaer bruker IRR-regelen for å evaluere prosjekter i kapitalbudsjettering, men det kan ikke hende at de alltid blir strengt håndhevet.

Et selskap kan velge et større prosjekt med lav IRR fordi det genererer større kontantstrømmer enn et lite prosjekt med høy IRR.

For eksempel kan et selskap foretrekke et prosjekt med lavere IRR fordi det har andre immaterielle fordeler, som å bidra til en større strategisk plan eller hindre konkurranse. Et selskap kan også foretrekke et større prosjekt med lavere IRR fremfor et mye mindre prosjekt med en høyere IRR på grunn av de høyere kontantstrømmene generert av det større prosjektet.

Eksempel på IRR-regel

Anta at et selskap vurderer to prosjekter. Ledelsen må bestemme seg for om de vil komme videre med ett, begge eller ingen av prosjektene. Kontantstrømningsmønstrene for hver er som følger:

Prosjekt A

Opprinnelig utlegg = $ 5000

År ett = 1.700 dollar

År to = 1 900 dollar

År tre = 1.600 dollar

År fire = 1500 dollar

År fem = 700 dollar

Prosjekt B

Opprinnelig utlegg = $ 2000

År ett = 400 dollar

År to = 700 dollar

År tre = 500 dollar

År fire = $ 400

År fem = $ 300

Bedriften må beregne IRR for hvert prosjekt. Dette er gjennom en iterativ prosess, som løser for IRR i følgende ligning:

$ 0 = (første utlegg x -1) + CF1 / (1 + IRR) ^ 1 + CF2 / (1 + IRR) ^ 2 + ... + CFX / (1 + IRR) ^ X

Ved å bruke eksemplene ovenfor kan selskapet beregne IRR for hvert prosjekt som:

IRR-prosjekt A: $ 0 = (- $ 5.000) + $ 1.700 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 1.900 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 1.600 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 1.500 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 5

IRR-prosjekt B: $ 0 = (- $ 2000) + $ 400 / (1 + IRR) ^ 1 + $ 700 / (1 + IRR) ^ 2 + $ 500 / (1 + IRR) ^ 3 + $ 400 / (1 + IRR) ^ 4 + $ 300 / (1 + IRR) ^ 5

IRR-prosjekt A = 16, 61 prosent

IRR-prosjekt B = 5, 23 prosent

Hvis selskapets kapitalkostnader er 10%, bør ledelsen fortsette med prosjekt A og avvise prosjekt B.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva den interne avkastningen - IRR-målinger Den interne avkastningen (IRR) er en beregning som brukes i kapitalbudsjettering for å estimere lønnsomheten til potensielle investeringer. mer Lønnsomhetsindeksregel Lønnsomhetsindeksregelen er en forskrift for å vurdere om du skal fortsette med et prosjekt eller investering. mer Hvordan pengevektet avkastningsmåling måler investeringsresultat En pengevektet avkastning er et mål på resultatene til en investering. Den pengene veide avkastningen beregnes ved å finne avkastningskursen som vil angi nåverdiene for alle kontantstrømmer lik verdien av den første investeringen. mer Endret intern avkastning - MIRR Definisjon Mens den interne avkastningskursen (IRR) forutsetter at kontantstrømmene fra et prosjekt blir reinvestert til IRR, forutsetter den endrede internrenten (MIRR) at positive kontantstrømmer blir reinvestert til firmaets kapitalkostnader, og de første utleggene finansieres til firmaets finansieringskostnad. mer Å forstå avkastningstakten på en investering En avkastningskurs er gevinsten eller tapet på en investering over en spesifikk tidsperiode, uttrykt som en prosentandel av investeringens kostnad. mer Trinnvis kontantstrøm Trinnvis kontantstrøm er den ekstra driftskontantstrømmen som en organisasjon får fra å ta på seg et nytt prosjekt. mer Partnerkoblinger