Risikonivå

Hva er risikonivå

Risikonivårisiko refererer til det faktum at verdien av en eksisterende rentepapir typisk faller hvis markedsrenten øker over kupongen. Renterisiko er en av fire hovedfaktorer som påvirker obligasjonspriser, og øker typisk med varighet, et mål på følsomheten til prisen på en renteinvestering for en endring i rentene, oppgitt som et antall år.

Å bryte ned Nivå Risikonivå

Når en stat eller virksomhet utsteder rentepapirer, settes prisen og kupongen av utstederen til å være konkurransedyktig innenfor dagens renteomgivelser. Obligasjoner vil bli tilbudt til priser basert på terminstruktur og tilsvarende kurs over dagens avkastningskurve. Når rentene varierer fremover, vil prisene på eksisterende obligasjoner svinge; når rentene øker, faller obligasjonsprisene og omvendt.

Hvorfor obligasjonsverdiene kan avta

Når rentene faller, vil innehavere av obligasjoner og andre rentepapirer typisk se verdien av deres eierandel øke, selv om kupongrenten er fast. De kan være i stand til å selge obligasjonen sin til en høyere pris enn de betalte for det. Når rentene øker, vil imidlertid verdien av en obligasjon eller portefølje av obligasjoner som er utstedt til tilsvarende lavere kurs synke. Dette vil lett fremgå i den daglige prissettingen av obligasjonsfond. For eksempel, i en periode hvor lengre renter stiger, vil en obligasjonsportefølje som har en konsentrasjon i langsiktige obligasjoner, se verdien synke.

Investorer som eier individuelle obligasjoner kan holde obligasjonene til forfall, (med mindre obligasjonen har en samtalefunksjon og blir kalt) og får full avkastning som obligasjonen opprinnelig tilbød, med sperre for standard. Dette forutsetter at investoren er komfortabel med å tjene mindre enn det som kan være tilgjengelig i dagens marked. For forvaltere av store obligasjonsporteføljer har stigende rentenivå en betydelig innvirkning på verdien av porteføljen og managerens mulighet til å tiltrekke seg og beholde investorer. Av denne grunn handler profesjonelle obligasjonssjefer typisk oftere enn individuelle obligasjonseiere for å produsere konkurransedyktige priser og avkastning for porteføljen.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Forstå obligasjoner og renterisiko Renterisiko er faren for at verdien av et obligasjon eller annen rentebinding vil lide som følge av endring i renten. mer Konveksitetstiltak Obligasjonspris og obligasjonsrenteforhold Konveksitet er et mål på forholdet mellom obligasjonspriser og obligasjonsrenter som viser hvordan en obligasjons varighet endres med renten. mer Definisjon av dollarvarighet Dollars varighet, eller DV01, for en obligasjon er en måte å analysere endringen i pengeverdien av en obligasjon for hvert trekk på 100 basispunkter. mer Forståelse av obligasjoner En obligasjon er en renteinvestering der en investor låner penger til en enhet (foretak eller statlig) som låner midlene i en definert periode til en fast rente. mer Obligasjons ETF Definisjon Obligasjons ETF er veldig mye som obligasjonsfond ved at de har en portefølje av obligasjoner som har forskjellige strategier og beholdningsperioder. mer Varighet Definisjon Varighet angir årene det tar å motta en obligasjons virkelige kostnad, og veier nåverdien av alle fremtidige kuponger og hovedstolbetalinger. mer Partnerkoblinger