Når bedriften trenger penger: Angel Investors
Hvis din voksende virksomhet trenger kapital, men dine personlige ressurser er utnyttet, fortvil ikke - du kan tro på engleinvestorer. I følge University of New Hamphires Center for Venture Research var det mer enn 234 000 aktive engleinvestorer i USA på slutten av 2006 som investerte i 51 000 private selskaper samme år. Du kjenner sannsynligvis allerede noen av disse menneskene - de kan til og med være dine venner eller naboer.
I denne artikkelen viser vi deg hvem disse englene er og hvordan de kan redde selskapet ditt fra økonomisk ødeleggelse.
Hvem er disse folkene?
Aktive engleinvestorer er en blanding av arbeidende velstående og pensjonerte rike. Noen dabler i disse private investeringene, mens andre forvalter pengene sine på heltid. I likhet med virksomhetene de investerer i, kommer engler i alle former og størrelser.
Engler er forskjellige, men de er ikke alltid vanlige, så det ville være en feil å gå fra dør til dør og selge selskapets aksjer. Faktisk har Securities and Exchange Commission (SEC) strenge regler for å selge aksjen til et privat selskap til engler. I mange tilfeller bør en bedriftseier godta investeringsdollar bare fra personer som oppfyller SEC-definisjonen av en akkreditert investor - nemlig en person med minst 1 million dollar i nettoformue, eller en årlig inntekt på mer enn $ 200 000 (300 000 dollar, hvis han er gift ). Det er selvfølgelig mange hensyn å finne en engleinvestor, så sørg for å sjekke med en kvalifisert verdipapiradvokat før du godtar en investering fra noen.
Finn ditt himmelstykke
Selv om en engleinvestor kan bo rett ved siden av, foretrekker de fleste å fly under radaren. Begynn enhver englejakt ved å nettverke gjennom juridiske eller økonomiske rådgivere. Disse profesjonelle vet vanligvis hvem spillerne er og hvor de gjemmer seg. Andre bedriftseiere er også en god kilde til kundeemner og introduksjoner: det er sannsynligvis hundrevis av gründere i byen din som har samarbeidet med engler i fortiden.
Heldigvis begynner det å bli litt lettere å finne engler fordi de blir med på klubber eller nettverk. En ny bransjeforening av englegrupper har til og med dukket opp, kalt Angel Capital Association (ACA). ACA holder oversikt over englegrupper og anslår at det er 265 av dem over hele landet.
Ta et sprang av tro
Selv om det kan være tøft å finne en englepartner, kan det være enda tøffere å leve med en. Før du hopper i en avtale med en engel, må du passe på at passformen er riktig. Feil engleinvestor kan være en irriterende partner. Når du tar en engels penger, vær forberedt på å gi regelmessige rapporter og å lytte nøye til tilbudte råd. Og de vil tilby råd. En engleinvestor forventer ofte å bli din forretningspartner og vil kanskje til og med spille en aktiv rolle i selskapet. Jo mer selskapet stoler på denne personens penger, desto nærmere vil han eller hun følge med på hvert eneste skritt.
En nysgjerrig investor kan selvfølgelig være en forbannelse eller en velsignelse, avhengig av hvordan du utvikler forholdet. Arbeid med investorene dine for å dra nytte av deres visdom og støtte. Heldigvis pleier engler å investere i bransjene som de vet mest om. En pensjonert programvareleder vil for eksempel investere hovedsakelig i programvare. Bruk dette til din fordel ved å koble deg til engler som kan gi deres kompetanse til forretningsutfordringene dine. (For mer se, innløse på risikokapitalsyklusen .)
Hva er det for de gode gutta?
Gjør ingen feil: alle engler investerer bare av en primær grunn - for å øke formuen. Pengene deres er ikke gratis, og de vil forvente en betydelig avkastning i det lange løp. Mange vil være villige til å vente fire eller fem år for å få pengene tilbake, men da vil de forvente en avkastning på to eller tre ganger sin opprinnelige investering.
Selv om det ikke er klart for deg i begynnelsen, vil en engel alltid lete etter en exit-strategi, og det er din jobb å tilby en. Englekapital er fleksibel, men dyr. Selv om engler vil gi deg flere år å generere avkastning, vil de forvente å bli godt kompensert for deres tålmodighet. Avkastningssatser nord for 30% sammensatt per år er ikke uvanlige mål.
Maksimer verdi
Den vanskeligste delen av engleforhandlinger vil sannsynligvis sette verdivurderingen for virksomheten din. Hvor mye vil de investere og hvilken eierandel i selskapet ditt vil du gi opp? Det er ikke uvanlig at begge parter er misfornøyd med det endelige utfallet av denne forhandlingen. En måte å tilfredsstille alle er å få en tredjepart til å tynne inn verdsettelsesprosessen. Profesjonelle verdsettelseskonsulenter er tilgjengelige for å hjelpe deg med denne prosessen, men det er også økonomiske verktøy for å hjelpe deg med å bygge bro over dette tornete problemet.
En passende navngitt løsning er et brolån. Denne økonomiske strukturen lar en engel låne kapital til virksomheten, og lar ham eller henne konvertere det lånet til aksje på et fremtidig tidspunkt (og en fremtidig verdsettelse). Vanligvis konverterer lånet når en større investor kommer om bord. Engelen får den samme, eller litt bedre, verdsettelsen som den nye investoren. Dette fungerer best når virksomheten planlegger å søke institusjonell risikokapital eller private equity.
Komme til himmelen
Å finne en engleinvestor kan være en fin måte å dyppe foten i private equity-bassenget, men det er ikke en automatisk passering til finansiell himmel. Heldigvis er engleinvestering ikke nytt, og du trenger ikke være redd for prosessen. Tross alt har engleinvestorer eksistert siden Christopher Columbus overbeviste dronning Isabella I av Spania om å betale for reisen hans til Amerika. Med sunn fornuft og forsvarlig juridisk rådgivning, kan en engleinvestor hjelpe deg med å gjøre en risikofylt virksomhet til en rik oppdagelsesreise.