Debet spredt

Hva er et debetspredning?

En debet spread, eller en netto debet spread, er en opsjonsstrategi som innebærer samtidig kjøp og salg av opsjoner i samme klasse med forskjellige priser som krever nettoutstrømning av kontanter. Resultatet er en netto debet til handelskontoen. Her er summen av alle solgte opsjoner lavere enn summen av alle kjøpte opsjoner, derfor må den næringsdrivende sette opp penger for å starte handelen.

Jo høyere debetfordeling er, desto større blir den første kontantutstrømningen den næringsdrivende pådrar seg transaksjonen.

Slik fungerer en debetspredning

Spredte strategier i handel med opsjoner innebærer vanligvis å kjøpe et alternativ og selge et annet av samme klasse på den samme underliggende sikkerheten med en annen streikpris eller en annen utløp.

Imidlertid innebærer mange typer oppslag tre eller flere alternativer, men konseptet er det samme. Hvis inntekten samlet fra alle solgte opsjoner resulterer i en lavere pengeverdi enn kostnaden for alle kjøpte opsjoner, er resultatet en netto debet til kontoen, derav navnet debet spredning.

Samtalen gjelder for kredittoppslag. Her er verdien av alle solgte opsjoner større enn verdien av alle kjøpte opsjoner, slik at resultatet er en nettokreditt til kontoen. På en måte betaler markedet deg for å ta handelen.

Eksempel på belastningsspredning

Anta for eksempel at en næringsdrivende kjøper et anropsalternativ for $ 2, 65. Samtidig selger den næringsdrivende et annet anropsalternativ på den samme underliggende sikkerheten med en høyere streikpris for $ 2, 50. Dette kalles en oksespredning. Debitering er $ 0, 15, noe som resulterer i en nettokostnad på $ 15 ($ 0, 15 * 100) for å starte spredt handel.

Selv om det er et første utlegg på transaksjonen, tror den næringsdrivende at den underliggende sikkerheten vil stige beskjedent i pris, og gjøre det kjøpte alternativet mer verdifullt i fremtiden. Det beste tilfellet skjer når sikkerheten utløper ved eller over streiken for det solgte alternativet. Dette gir den næringsdrivende maksimalt mulig overskudd samtidig som risikoen begrenses.

Den motsatte handelen, kalt en bjørnesatsspredning, kjøper også det dyrere alternativet (et putte med høyere streikepris) mens det selges det rimeligere alternativet (settet med lavere streikpris). Igjen er det en netto debet på kontoen for å starte handelen.

Bear call spreads og bull put spreads er begge kredittpålegg.

Resultatberegninger

Breakevenpoint for bullish (samtale) debetspredning ved å bruke bare to alternativer av samme klasse og utløp er den nedre streiken (kjøpt) pluss netto debet (totalt betalt for spredningen). For bearish (putte) debetspredning beregnes breakevenpoenget ved å ta den høyere streiken (kjøpt) og trekke fra netto debet (totalt for spredningen).

Her er et eksempel for en bullish samtalespredning med den underliggende sikkerhetshandelen til $ 65:

Kjøp $ 60 samtalen og selg $ 70 samtalen (samme utløp) for en netto debet på $ 6, 00. Gjennombruddspunktet er $ 66, 00, som er den nedre streiken (60) + netto debet (6) = 66.

Maksimal fortjeneste oppstår når det underliggende utløper til eller over den høyere streikprisen. Forutsatt at aksjen gikk ut på $ 70, vil det være $ 70 - $ 60 - $ 6 = $ 4, 00, eller $ 400 per kontrakt.

Maksimalt tap er begrenset til netto debet som er betalt.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Vertikal sprededefinisjon En vertikal spredning innebærer samtidig kjøp og salg av opsjoner av samme type (salg eller samtale) og utløp, men til forskjellige streikpriser. mer Bull Spread En bull spread er en bullish opsjonsstrategi som bruker enten putter eller to samtaler med samme underliggende eiendel og utløp. mer Kjøp en sprededefinisjon Å kjøpe en spredning er en opsjonsstrategi som involverer kjøp og salg av opsjoner på samme underliggende og utløp, men forskjellige streik for en netto debet. mer Definisjon av bjørnespredning En bjørnspredning er en opsjonsstrategi implementert av en investor som er mildt angst og ønsker å maksimere overskuddet og samtidig minimere tap. mer Forstå Bull vertikalt spredning En okse vertikal spredning brukes av investorer som føler at markedsprisen på en vare vil sette pris på, men ønsker å begrense ulemper potensialet forbundet med en feil forutsigelse. En okse vertikal spredning krever samtidig kjøp og salg av opsjoner med forskjellige streikpriser. mer Å satse på et beskjedent fall: Bear Put Spread En bear put spread er en bearish alternativstrategi som brukes til å tjene på en moderat nedgang i prisen på en eiendel. Ved å involvere samtidig kjøp og salg av salg på den samme eiendelen på samme utløpsdato, men til forskjellige streikpriser, bærer det mindre risiko enn direkte kortsalg. mer Partnerkoblinger