Hvordan tjener Alibaba penger?

Alibaba Group (BABA) ble grunnlagt av Jack Ma, som fortsatt er selskapets administrerende direktør, og 17 andre i 1999. I kjernen er det kinesiske selskapet en e-handelsgigant som består av mange online plattformer som tilbyr forbruker-til-forbruker (C2C), B2B-tjenester (Business-to-Consumer) og Business-to-Business (B2B) tjenester. Alibaba er imidlertid også involvert i mange andre typer virksomheter.

Alibaba blir ofte sammenlignet med Amazon (AMZN); mens de to selskapene er like, er det viktig å vite hvordan de er forskjellige. Begge selskapene er blant verdens største, basert i netthandel og ekstremt diversifisert. Men i motsetning til Amazon, er Alibaba i seg selv ikke en forhandler. I stedet for Alibabas nettverk av sammenkoblingsplattformer bare muliggjøre netthandel mellom produsenter, leverandører, forhandlere og kunder.

Alibaba er massiv. Etter noen estimater kontrollerer det allerede rundt 80% av alt detaljhandelsalg online i Kina. I 2014 gjorde Alibaba historie med sin børsnotering på 25 milliarder dollar, den høyeste noensinne. Det er nå et av de 10 mest verdifulle selskapene i verden, det femte største internettselskapet i verden, og i januar 2018 ble det det andre asiatiske selskapet som ble verdsatt over 500 milliarder dollar, etter Tencent Holdings. 5. juni 2019, da Alibaba ga ut sin årsrapport og 20-F, hadde den en markedsverdi på 397, 8 milliarder dollar. Selskapet har en nåværende ratio på 1, 3 og en avkastning på egenkapitalen (ROE) på 13, 2%.

• Alibabas børsnotering fra 2014 var den høyeste på 25 milliarder dollar.
• Alibaba er det femte største internettselskapet i verden.
• Alibaba var det første asiatiske selskapet som ble verdsatt over 400 milliarder dollar og det andre som ble verdsatt over 500 milliarder dollar.
• I motsetning til Amazon, er Alibaba i seg selv ikke en forhandler. I stedet gir det infrastrukturer for netthandel.

Alibabas forretningsmodell

Alibabas langsiktige mål er å forsyne virksomheter med en omfattende, altomfattende plattform som gir all infrastruktur som er nødvendig for netthandel. Slik det står, tjener selskapet det store flertallet av pengene sine fra å lade virksomheter for å bruke nevnte infrastruktur. Utover denne kjernen er imidlertid Alibabas portefølje ekstremt diversifisert. I tillegg til e-handelsnettsteder, eier selskapet et rederi, en melding-app og et filmstudio, bare for å nevne noen.

I innleveringene deler Alibaba virksomheten opp i fire segmenter: "kjernevirksomhet, " "nettsky, " "digitale medier og underholdning, " og "innovasjonsinitiativer og andre." Kjernehandel er selskapets eneste lønnsomme segment og også langt den største. Alibabas nettoinntekt var nesten 12 milliarder dollar i 2018.

Core Commerce

I følge sin årsrapport kom 85, 5% av Alibabas inntekter på 56, 2 milliarder dollar fra det den kaller "kjernevirksomhet" i 2018. Dette dominerende segmentet i Alibabas virksomhet består av 13 netthandelsplattformer som lar produsenter, detaljister og kunder gjennomføre mange forskjellige typer transaksjoner uten å forlate Alibabas økosystem. Alibaba tjener på disse plattformene ved å belaste bedriftsprovisjoner per transaksjon, årlige abonnement for å opprettholde digitale butikkplasser eller for å rangere høyere i søkeresultatene. For å forstå hvordan dette økosystemet fungerer, kan du vurdere følgende eksempel:

En mann ved navn John vil kjøpe en gressklipper, så logger han seg inn på taobao.com - Alibabas forhandler-til-forbrukermarked - for å kjøpe en. John betaler med Alipay, Alibabas P2P-betalingstjeneste. Forhandleren, Jessica, kjøpte lagerbeholdningen på 1000 gressklippere på 1688.com, Alibabas plattform som lar leverandører selge bulkordrer til enkeltpersoner eller andre virksomheter. Leverandøren, Phil, kjøpte forsyningen sin fra en gressklippeprodusent på tmall.com, Alibabas nettsted som lar bedrifter selge engros.

I mellomtiden har Jessica bestemt seg for å utvide virksomheten. Hun vil selge til enkeltpersoner utenfor Kina. For å gjøre dette, lister hun gressklippere på aliexpress.com, som er tilgjengelig internasjonalt. Det viser seg at Jessicas gressklippere selger som hotcakes i Tyskland, så hun bestemmer seg for å ta et lån fra Ant Financial, et annet selskap i Alibaba, for å utvide lagerbeholdningen til andre plenpleieprodukter. Alle disse transaksjonene har skjedd i Alibabas økosystem.

85, 5%

Hvor mye av inntektene fra Alibaba kommer fra den "kjernehandelen."

Cloud Computing

Alibaba tilbyr også en pakke med databehandlingsprodukter som Googles G Suite. Selv om disse produktene ennå ikke er lønnsomme for Alibaba og utgjorde bare 5, 4% av Alibabas inntekter i 2018, genererer de raskt voksende inntekter. Dette segmentet av Alibabas virksomhet har hatt en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 104%, og vokst fra 116, 3 millioner dollar i 2014 til 1, 95 milliarder dollar i 2018. Likevel pådro det seg fortsatt et driftsunderskudd på 450 millioner dollar i 2018.

I løpet av de siste ti årene har Alibabas skysuite vokst til å bli konkurransedyktig med slike som Tencent Cloud, Amazon Web Services og til og med Googles G Suite. På grunn av Alibabas langsiktige mål har den allerede mye erfaring med å bygge digital infrastruktur for å støtte plattformvirksomhetene. Så det er bare naturlig at den har flyttet til cloud computing, en annen virksomhet basert på digital infrastruktur.

Digitale medier og underholdning

Alibaba har også investert mye i digitale medier og underholdningsselskaper som tilsynelatende ikke er relatert til dets kjernehandelssegment. For eksempel eier Alibaba det kinesiske videonettstedet Youku, som er som en krysning mellom Netflix og Youtube. Den eier avisen South China Morning Post, tilbyr en musikktjeneste kalt Alibaba Music, en sportskringkaster som heter Alisports, og eier til og med et filmstudio kalt Alibaba Pictures. Disse virksomhetene tjener penger på en rekke måter, inkludert annonsering, avissalg og abonnement. I 2018 tjente dette segmentet Alibaba 2, 85 milliarder dollar i omsetning, som er fem ganger det det produserte i 2016. Imidlertid er dette forretningsområdet fortsatt ulønnsomt, med tap på 2, 05 milliarder dollar i 2018.

Alibaba har også eid en eierandel på 32% i Weibo, en av Kinas største plattformer for sosiale medier, siden 2016. Dette har vist seg som en nøkkelinvestering for Alibaba.

Innovasjon, initiativ og andre

Det minste segmentet i Alibabas virksomhet fungerer også som sin FoU-avdeling, og det er her selskapet grupperer mange av de fremdeles utviklende investeringene. Her eksperimenterer selskapet med virksomheter som egne operativsystemer for datamaskiner, en profesjonell kommunikasjonsplattform kalt DingDing som er blitt sammenlignet med Slack, et selskap som heter Amap som driver med tilbakekomst og redusering av lunger og til og med AliHealth, som posisjonerer seg som en medisinsk tjenesteyting og farmasøytisk e-handelsvirksomhet. Dette segmentet har hatt de mest moderate gevinstene, 480 millioner dollar i 2018, opp fra 260 millioner dollar i 2016.

Hvorfor investere så bredt?

For å forstå Alibabas større strategi, kan det være lærerikt å tenke på selskapets e-handelsøkosystem som et massivt digitalt kjøpesenter. Denne analogien illustrerer at Alibabas "kjernevirksomhet" i hovedsak består av leasing av butikklokaler til bedrifter av alle slag og størrelser. Som alle kjøpesentereiere er jobben Alibaba enkel. Den må finne måter å trakte kunder inn i kjøpesenteret, overbevise dem om å kjøpe ting der, og stimulere dem til å bli så lenge som mulig. Alibabas tilknyttede virksomheter - som videonettsteder, sosiale medieplattformer, digitale lommebøker osv. - tjener alle enten som døråpninger til Alibabas kjøpesenter eller som attraksjoner som gjør det morsomt og praktisk å bo inne i kjøpesenteret over lengre tid.

Fremtidsplaner

Aggressiv investering i konkurrerende bransjer

Siden oppstarten har Alibaba investert i 163 forskjellige selskaper. Det er kanskje det mektigste verdipapirforetaket i Kina, kun konkurrert av Tencent Holdings (TCTZF). De fleste av Alibabas investeringer har vært i kinesiske selskaper, spesielt innen netthandel og logistikk. Det betyr imidlertid ikke at Alibabas severdigheter er begrenset til det kinesiske markedet. Selskapet har også investert i virksomheter i USA, som det Seattle-baserte virtual reality (VR) -firmaet Magic Leap, det India-baserte digitale lommebok-selskapet Paytm, det Israel-baserte augmented reality (AR) -firmaet Lumus. De fleste av disse investeringene er i banebrytende, ekstremt konkurransedyktige næringer som kunstig intelligens, virtuell og augmented reality, digitale lommebøker, netthandel og alternative transportløsninger (som sykkeldeling). Internasjonalt er Alibaba spesielt fokusert på VR og AR, AI og selskaper som reduserer friksjonen i netthandel.

Viktige utfordringer

Konkurranse

Det eneste som står i Alibabas måte er andre selskaper som Alibaba. De beste konkurrentene inkluderer Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) og Facebook (FB). Unødvendig å si, disse selskapene er alvorlig tunge møtere. Men igjen, så er Alibaba også.