Investering
Investering er handlingen med å fordele midler til en eiendel eller forplikte kapital til en forsøk (en virksomhet, prosjekt, eiendommer osv.), Med forventning om å generere en inntekt eller fortjeneste. I felleskapelige forhold kan investering også bety å sette av tid eller krefter - og ikke bare penger - til noe med en langsiktig fordel, for eksempel en utdanning.
01:37Introduksjon til verdiinvestering
Forstå investering
Forventningen om avkastning i form av inntekt eller prisstigning er kjernen forutsetningen for å investere. Spekteret av eiendeler der man kan investere og tjene avkastning er veldig bredt. Risiko og avkastning går hånd i hånd i investeringer; lav risiko betyr generelt lav forventet avkastning, mens høyere avkastning vanligvis ledsages av høyere risiko. I den lave risikoen av spekteret er grunnleggende investeringer som innskuddsbevis; obligasjoner eller renteinstrumenter er høyere oppe i risikoskalaen, mens aksjer eller aksjer fremdeles er ansett som mer risikofylte, med råvarer og derivater som generelt anses å være blant de mest risikable investeringene. Man kan også investere i noe så verdifullt som land eller eiendom, mens de med smak for det esoteriske - og dype lommer - kan investere i kunst og antikviteter.
Forventninger til risiko og avkastning kan variere mye innenfor samme aktivaklasse. For eksempel vil en blå brikke som handler på New York Stock Exchange ha en veldig annen risiko-avkastningsprofil fra en mikro-cap som handler på en liten børs.
Avkastningen som genereres av en eiendel er avhengig av type eiendel. For eksempel betaler mange aksjer kvartalsvis utbytte, obligasjoner betaler vanligvis renter hvert kvartal, og eiendommer gir leieinntekter. I mange jurisdiksjoner beskattes ulike typer inntekt til forskjellige satser.
I tillegg til vanlig inntekt som utbytte eller renter, er prisstigning en viktig komponent i avkastningen. Totalavkastning fra en investering kan dermed betraktes som summen av inntekt og kapitalvurdering. Fra mars 2019 anslår Standard & Poor's at utdelingen siden 1926 har bidratt med nesten en tredel av den totale egenkapitalavkastningen mens kapitalgevinsten har bidratt med to tredjedeler.
Viktige takeaways
- I investering er risiko og avkastning to sider av den samme mynten; lav risiko betyr generelt lav forventet avkastning, mens høyere avkastning vanligvis ledsages av høyere risiko.
- Risiko- og avkastningsforventninger kan variere mye innenfor den samme aktivaklassen; en blåbrikke som handler på NYSE og en mikrokapsling som handler over disk, vil ha veldig forskjellige risikorendingsprofiler.
- Hvilken type avkastning som genereres avhenger av eiendelen; mange aksjer betaler kvartalsvis utbytte, mens obligasjoner betaler renter hvert kvartal og eiendommer gir leieinntekter.
- Hvorvidt å kjøpe et verdipapir kvalifiserer som investering eller spekulasjon, avhenger av tre faktorer - risikoen, holdingsperioden og avkastningskilden.
Typer investeringer
Mens investeringsuniverset er stort, er her de vanligste investeringstypene:
Aksjer - En kjøper av et selskaps aksjer blir en brøkseier av det selskapet. Eiere av et selskaps aksje er kjent som sine aksjonærer, og kan delta i dens vekst og suksess gjennom påskjønnelse av aksjekursen og regelmessig utbytte utbetalt av selskapets fortjeneste.
Obligasjoner - Obligasjoner er gjeldsforpliktelser fra enheter som myndigheter, kommuner og selskaper. Å kjøpe en obligasjon innebærer at du har en andel av en virksomhets gjeld, og har rett til å motta periodiske rentebetalinger og avkastningen av obligasjonens pålydende verdi når den forfaller.
Midler - Midler er samlede instrumenter som forvaltes av investeringsforvaltere som gjør det mulig for investorer å investere i aksjer, obligasjoner, foretrukne aksjer, råvarer etc. De to vanligste fondstyper er verdipapirfond og børshandlede fond eller ETF-er. Verdipapirfond handler ikke på børs og verdsettes ved slutten av handelsdagen; ETFs handel på børser og lignende aksjer verdsettes konstant gjennom hele handelsdagen. Verdipapirfond og ETF kan enten passivt spore indekser som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average, eller kan administreres aktivt av fondsforvaltere.
Investeringsforeninger : Trusts er en annen type sammenslåtte investeringer, med eiendomsinvesteringer (REIT) som er de mest populære i denne kategorien. REITs investerer i kommersielle eller boligeiendommer og betaler regelmessig utdeling til sine investorer fra leieinntektene mottatt fra disse eiendommene. REITs handler på børser og tilbyr dermed sine investorer fordelen av øyeblikkelig likviditet.
Alternative investeringer - Dette er en kategori som inkluderer hedgefond og private equity. Hedgefond kalles så fordi de kan sikre sine investeringsspill ved å gå på lange og korte aksjer og andre investeringer. Private equity gjør det mulig for selskaper å skaffe kapital uten å bli offentlig. Hedgefond og private equity var vanligvis bare tilgjengelig for velstående investorer som ble ansett som "akkrediterte investorer" som oppfylte krav til inntekt og nettoformue. I de senere år har imidlertid alternative investeringer blitt introdusert i fondsformater som er tilgjengelige for detaljinvestorer.
Opsjoner og derivater - Derivater er finansielle instrumenter som henter verdien av et annet instrument som en aksje eller en indeks. Et alternativ er et populært derivat som gir kjøperen rett, men ikke plikt til å kjøpe eller selge et verdipapir til en fast pris innen en bestemt tidsperiode. Derivater bruker vanligvis innflytelse, noe som gjør dem til et høyrisiko-forslag med høy belønning.
Råvarer - Varer inkluderer metaller, olje, korn og animalske produkter, samt finansielle instrumenter og valutaer. De kan enten omsettes via råvarefutures - som er avtaler om å kjøpe eller selge en bestemt mengde av en vare til en spesifikk pris på en bestemt fremtidig dato - eller ETF-er. Varer kan brukes til sikringsrisiko eller til spekulative formål.
Sammenligning av investeringsstiler
La oss sammenligne et par av de vanligste investeringstilene:
Aktiv kontra passiv investering - Målet med aktiv investering er å "slå indeksen" ved å aktivt administrere investeringsporteføljen. Passiv investering på sin side tar til orde for en passiv tilnærming som å kjøpe et indeksfond, i stilltiende erkjennelse av at det er vanskelig å slå markedet konsekvent. Mens det er rekvisitter og ulemper med begge tilnærmingene, er det i virkeligheten få fondsforvaltere som slår sine referanser sammenhengende nok til å rettferdiggjøre de høyere kostnadene ved aktiv forvaltning.
Vekst kontra verdi - Vekstinvestorer foretrekker å investere i høye vekstselskaper, som vanligvis har høyere verdsettelsesgrad som for eksempel prisinntekter (P / E) enn verdiselskaper. Verdiselskaper har betydelig lavere utbytte og høyere utbytte enn vekstselskaper fordi de kan være i gunstig retning med investorer, enten midlertidig eller i en lengre periode.
Hvordan investere
Spørsmålet om "hvordan å investere" koker ned til om du er en gjør-det-selv-type (investor) type investor eller foretrekker å få pengene dine administrert av en profesjonell. Mange investorer som foretrekker å administrere pengene sine selv, har kontoer på rabattmegling på grunn av deres lave provisjoner og det enkle å utføre handler på plattformene sine. Investorer som foretrekker profesjonell pengestyring har generelt formuesforvaltere som passer på investeringene sine. Formuestyrere belaster vanligvis sine klienter en prosentandel av forvaltet formue (AUM) som sine gebyrer. Mens profesjonell pengehåndtering er dyrere enn å forvalte penger av seg selv, har ikke slike investorer noe imot å betale for bekvemmeligheten av å delegere forskning, investeringsbeslutning og handel til en ekspert.
Kort historie om investering
Mens konseptet med investering har eksistert i årtusener, sporer investering i sin nåværende form sine røtter tilbake til perioden mellom 1600- og 1700-tallet, da utviklingen av de første offentlige markedene koblet investorer til investeringsmuligheter. Amsterdam Stock Exchange ble opprettet i 1787, fulgt av New York Stock Exchange (NYSE) i 1792. De industrielle revolusjonene 1760-1840 og 1860-1914 resulterte i større velstand som et resultat av at folk samlet inn besparelser som kunne investeres, fremme utviklingen av et avansert banksystem. De fleste av de etablerte bankene som dominerer investeringsverdenen begynte på 1800-tallet, inkludert Goldman Sachs og JP Morgan. På 1900-tallet ble det ødelagt ny grunn i investeringsteorien, med utvikling av nye konsepter innen prisfastsetting, porteføljeteori og risikostyring. I andre halvdel av 1900-tallet ble mange nye investeringsbiler introdusert, inkludert hedgefond, private equity, venture capital, REIT og ETF. På 1990-tallet gjorde den raske spredningen av Internett elektronisk handel og forskningsmuligheter tilgjengelig for allmennheten, og fullførte demokratiseringen av investeringer som hadde startet for mer enn hundre år siden.
Investering versus spekulasjoner
Om det å kjøpe et verdipapir kvalifiserer som investering eller spekulasjon, avhenger av tre faktorer:
- Mengden risiko man tar - Investering innebærer vanligvis en lavere mengde risiko sammenlignet med spekulasjoner.
- Holdingsperioden for investeringen - Investering innebærer typisk en lengre holdeperiode, målt ganske ofte i år; spekulasjoner innebærer mye kortere holdeperioder.
- Avkastningskilde: Prisstigning kan være en relativt mindre viktig del av avkastningen fra å investere, mens utbytte eller utdelinger kan være en viktig del. I spekulasjoner er prisstigning generelt den viktigste kilden til avkastning.
Siden prisvolatilitet er et vanlig mål på risiko, er det en grunn til at en stødig blåbrikke er mye mindre risikabel enn et cryptocurrency. Å kjøpe en utbyttebetalende blue chip med forventning om å holde den i en årrekke, ville kvalifisere som investering. På den annen side spekulerer tydelig en næringsdrivende som kjøper cryptocurrency med den hensikt å snu den for en rask fortjeneste om et par dager.
I mars 2019 kunngjorde Norges suverene formuefond på 1 billion billion dollar at det gradvis skulle fases ut investeringene i oljeleting og produksjonsselskaper, noe som er bevis på den økende populariteten til Socially Responsible Investing (SRI).
Eksempel på retur fra investering
Anta at du kjøpte 100 aksjer av en aksje for $ 50 og solgte den nøyaktig et år senere for $ 60. I løpet av ett års holdeperiode fikk du $ 2, 50 i utbytte per aksje. Hva var din omtrentlige totalavkastning uten å ignorere provisjoner?
Kapitalgevinst = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Utbytte = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Total avkastning = 25%
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.