Er det for sent å kjøpe Microsoft-aksjer?

Dow-komponenten Microsoft Corporation (MSFT) la ut en annen høydepunkt forrige uke, og la til en imponerende avkastning på 38% i 2019 som har forlatt mange investorer sittende fast på sidelinjen, og ventet på et unnvikende tilbakeslag. Aksjen har vært en utrolig utøver siden 2016, nesten tredoblet i pris, men den får ikke oppmerksomheten til FAANG-kvintetten, selv om den har booket større oppside enn dem alle bortsett fra Netflix, Inc. (NFLX)

Vil de gode tidene fortsette, eller er Softee overkjøpt og trenger et tilbakegang som feller sent til aksjonærene? Svaret kan ligge i prisaksjon siden juli, som har skåret et symmetrisk trekantmønster, etterfulgt av et breakout forrige uke. Aksjen løftet seg mindre enn et punkt over den forrige høyden før selgere tok kontroll, og antydet at denne ukens bånd vil fortelle historien med et bekreftet utbrudd som åpner døren til $ 150-tallet eller et mislykket utbrudd som signaliserer starten på en multi-måned korreksjon.

MSFT Langtidsdiagram (1990 - 2019)

Aksjen gikk inn i en kraftig trend i begynnelsen av 1990-årene, og delte syv ganger i løpet av en oppstigning som toppet ut nær $ 60 ved årtusenskiftet. Det brøt sammen fra et lite toppingsmønster i 2000, og gikk inn i en bratt nedgang som fant støtte på en fireårs lav på 20 dollar i desember 2001. En vellykket støttetest sommeren 2002 fullførte en reversering med dobbelt bunn, men den påfølgende uptick klarte ikke å oppnå trekkraft, og ble i midten av $ 30-tallet i 2007.

En salgssalg gjennom den økonomiske kollapsen i 2008 undergravde laven i 2001 med mer enn tre poeng før den trakk ned i mars 2009, og endelig endte den ni år lange nedgangen, foran en treg gang som tok nesten fem år å fullføre en rundreise inn i høyden i 2007. Det påfølgende rallyet fullførte en retracement til toppen av 1999 i november 2015, og satte scenen for et stort utbrudd etter presidentvalget i 2016.

Utviklingen hadde imponerende gevinster i oktober 2018-høyden på $ 116 og solgte seg til slutten av året, og endelig spratt i en rask utvinningsbølge som monterte 2018-motstand i mars 2019. Aksjen la til ytterligere 25 poeng i juli, og løftet inn i den fjerde sporet i Dow Jones Industrial Average relative ytelse, men det har slipt sidelengs siden den tid og belønner verken okser eller bjørner.

Den månedlige stokastiske oscillatoren snudde inn i en kjøpssyklus fra panelets midtpunkt i januar 2019, noe som bekrefter uvanlig styrke, og har handlet i sonen for overkjøpt siden mai. Det viser få tegn på kryssing til nedsiden til tross for to måneder uten gevinst, men dette er nøytral posisjonering snarere enn et helt klart signal om å ta eksponering på disse høye nivåene. Gitt motstanden, er det fornuftig for sidelinjede investorer å holde makten tørr for nå, og se på kantene på det to måneder lange handelsområdet.

MSFT korttidsoversikt (2018 - 2019)

Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) har lagt ut nye høydepunkter siden den løftet seg over oktobertoppen i mars 2019, men har fremdeles ikke nådd det høyeste tidspunktet, postet i desember 2007. Selskapet har kjøpt tilbake aksjer på et sunt tempo det siste tiåret, noe som reduserer den utestående flottøren betydelig, så det tilsynelatende svake OBV-tallet er misvisende og reflekterer ikke en intenst lojal institusjonell aksjonærbase.

Rallyet kan ha avsluttet i juli etter montering av 2.00 Fibonacci-utvidelsen av salg i fjerde kvartal, men forrige ukes trekantutbrudd forteller oss at okser er i bevegelse, i håp om å fjerne motstand midt på sommeren. Dette spørsmålet kan bli besvart denne uken, med en potensiell opptur over forrige ukes høye utsetting av kjøpssignaler, mens en nedgang gjennom den øverste blå linjen ville heve et stort rødt flagg, og sa til aksjonærene å ta fortjeneste eller å beskytte lange posisjoner.

Bunnlinjen

Microsoft-aksjen har bokført utmerkede gevinster i 2019. Forrige ukes trekantutbrudd kan forutse et nytt rallyben, men en mønsterfeil er også mulig, og advarer potensielle kjøpere om å styre unna for noen flere økter.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.